Lợi nhuận quý 3 của Itron tăng nhờ biên lợi nhuận mở rộng; Doanh thu năm 2026 dự kiến đạt 2,37-2,385 tỷ USD

Itron Inc. (ITRI) đã báo cáo doanh thu và lợi nhuận quý 3 tăng nhờ cơ cấu kinh doanh thuận lợi, hiệu quả hoạt động và kỷ luật chi phí giúp nâng cao biên lợi nhuận, trong khi sự tăng trưởng ở mảng Outcomes và đóng góp từ mảng Resiliency Solutions mới đã bù đắp cho sự sụt giảm ở các mảng phần cứng và mạng lưới lớn hơn.

Doanh thu trong quý kết thúc ngày 30/9 tăng 3% so với cùng kỳ năm ngoái (bao gồm cả trên cơ sở tỷ giá cố định), đạt 599,3 triệu USD. Biên lợi nhuận gộp theo GAAP mở rộng 320 điểm cơ bản lên 40,9%, giúp lợi nhuận hoạt động tăng 17% lên 95,5 triệu USD. Lợi nhuận ròng phân bổ cho Itron tăng 9% lên 71,4 triệu USD, trong khi thu nhập trên mỗi cổ phiếu pha loãng tăng 14% lên 1,61 USD.

Trên cơ sở non-GAAP, lợi nhuận hoạt động tăng 20% lên 106,8 triệu USD và biên lợi nhuận hoạt động mở rộng 250 điểm cơ bản lên 17,8%. EBITDA điều chỉnh tăng 18% lên 114,5 triệu USD, tương ứng với biên lợi nhuận 19,1%, tăng từ mức 16,7% của một năm trước đó. EPS pha loãng non-GAAP tăng 26% lên 1,94 USD.

Doanh thu thường niên lặp lại đạt 423 triệu USD. Itron cho biết việc áp dụng các giải pháp Grid Edge Intelligence của công ty tiếp tục mở rộng quy mô, đồng thời đánh giá hiện đại hóa hạ tầng năng lượng và nguồn nước là một xu hướng dài hạn bền vững.

Dịch vụ và giải pháp chống chịu hỗ trợ tăng trưởng

Doanh thu mảng Outcomes tăng 9,4% lên 92,2 triệu USD, nhờ doanh thu dịch vụ tăng cao hơn. Biên lợi nhuận gộp điều chỉnh của mảng này tăng 110 điểm cơ bản lên 40%, phản ánh cơ cấu doanh thu có biên lợi nhuận cao hơn và hiệu quả hoạt động, trong khi biên lợi nhuận hoạt động điều chỉnh cải thiện 50 điểm cơ bản.

Resiliency Solutions, mảng được thành lập như một bộ phận báo cáo vào cuối năm 2025, đã tạo ra 16,1 triệu USD doanh thu. Mảng này, bao gồm Urbint và Locusview, ghi nhận biên lợi nhuận gộp điều chỉnh là 74,4% và biên lợi nhuận hoạt động điều chỉnh là 26,2%. Itron đã hoàn tất vụ thâu tóm Locusview vào ngày 5 tháng 1 năm 2026.

Hai mảng lớn hơn của công ty ghi nhận doanh thu giảm nhẹ. Doanh thu mảng Networked Solutions giảm 1,1% xuống 389,5 triệu USD do tiến độ triển khai dự án, mặc dù biên lợi nhuận gộp điều chỉnh tăng 250 điểm cơ bản lên 41,8% nhờ cơ cấu khách hàng thuận lợi, hiệu quả hoạt động và quản lý chi phí.

Doanh thu mảng Device Solutions giảm 2% xuống 101,5 triệu USD, hoặc giảm 1,3% nếu loại trừ ảnh hưởng tỷ giá, do doanh số các sản phẩm khí đốt thế hệ cũ thấp hơn. Cơ cấu sản phẩm thuận lợi và hiệu quả hoạt động đã giúp tăng biên lợi nhuận gộp điều chỉnh của mảng này thêm 450 điểm cơ bản lên 35,4%.

Dòng tiền giảm trong khi lượng đơn hàng tồn đọng vẫn ở mức cao

Dòng tiền từ hoạt động kinh doanh giảm 13% xuống 102 triệu USD, và dòng tiền tự do giảm 16% xuống 95,5 triệu USD. Itron cho biết sự sụt giảm dòng tiền tự do chủ yếu do những thay đổi về vốn lưu động, chi phí thuế nộp bằng tiền mặt cao hơn và thu nhập lãi vay thấp hơn. Tỷ lệ đòn bẩy ròng là 1,9 lần tính đến ngày 30 tháng 9.

Giá trị đơn hàng mới trong quý 3 đạt tổng cộng 482 triệu USD, tạo ra tỷ lệ đơn hàng trên doanh số (book-to-bill) là 0,80. Tỷ lệ này trong 12 tháng gần nhất là 0,97, trong khi lượng đơn hàng tồn đọng cuối kỳ đứng ở mức 4,3 tỷ USD.

Dự báo doanh thu cả năm tiệm cận mức của năm 2025

Đối với quý 4, ban quản lý dự kiến doanh thu đạt từ 621 triệu USD đến 636 triệu USD. Mức trung bình tương ứng với mức tăng 10% so với quý 4 năm 2025. EPS pha loãng non-GAAP được dự báo ở mức 1,70 USD đến 1,80 USD, giảm 29% tại mức trung bình so với cùng kỳ năm trước. Itron cho biết mức trung bình sẽ cao hơn 9% khi được chuẩn hóa theo thuế suất và thu nhập lãi vay.

Cho cả năm 2026, công ty dự kiến doanh thu đạt từ 2,37 tỷ USD đến 2,385 tỷ USD, với mức trung bình tăng 0,4% so với năm 2025. EPS pha loãng non-GAAP dự báo đạt 6,72 USD đến 6,82 USD, giảm 5% tại mức trung bình trên cơ sở so sánh báo cáo nhưng tăng 14% khi được chuẩn hóa theo thuế suất và thu nhập lãi vay.

Triển vọng này giả định tỷ giá EUR/USD là 1,13 USD, thuế suất thực tế non-GAAP là 22% và các chính sách thương mại có hiệu lực tính đến giữa tháng 10 năm 2026.

Itron đã chỉ ra một số yếu tố không chắc chắn có thể ảnh hưởng đến kết quả kinh doanh, bao gồm nhu cầu của khách hàng và việc điều chỉnh lịch trình đơn hàng, việc thực thi các kế hoạch tái cấu trúc và tiết kiệm chi phí, thuế quan và thay đổi chính sách thương mại, biến động tỷ giá hối đoái, tranh chấp pháp lý, nghĩa vụ bảo hành sản phẩm, các vụ thâu tóm và điều kiện kinh tế bất lợi.