FirstSun Ghi Nhận Lợi Nhuận Quý 3 Kỷ Lục Khi Biên Lợi Nhuận Mở Rộng

FirstSun Capital Bancorp (NASDAQ: FSUN) đã báo cáo lợi nhuận ròng kỷ lục trong quý 3/2026 nhờ chi phí liên quan đến sáp nhập giảm và biên lãi thuần mở rộng, giúp ngân hàng ghi nhận lợi nhuận trở lại sau khoản lỗ trong quý 2. Ngân hàng này cũng dự báo tăng trưởng dư nợ cho vay và tiền gửi ở mức giữa một chữ số trong quý 4, trong khi các chỉ số tín dụng diễn biến trái chiều khi dư nợ chịu cảnh báo giảm nhưng nợ xấu lại tăng.

Trong quý kết thúc vào ngày 30/9, FirstSun đạt lợi nhuận ròng theo GAAP là 38,4 triệu USD, tương đương 0,82 USD trên mỗi cổ phiếu pha loãng, so với khoản lỗ ròng 22,9 triệu USD, tương đương 0,49 USD trên mỗi cổ phiếu trong quý 2. Lợi nhuận ròng đã điều chỉnh, không bao gồm chi phí liên quan đến sáp nhập, đạt 48,2 triệu USD, tương đương 1,03 USD trên mỗi cổ phiếu pha loãng, tăng từ mức 21,0 triệu USD và 0,45 USD trên mỗi cổ phiếu ở quý trước. FirstSun mô tả cả lợi nhuận ròng báo cáo và lợi nhuận ròng điều chỉnh đều là các mức kỷ lục theo quý.

Kết quả này diễn ra sau khi FirstSun thâu tóm First Foundation Inc. vào ngày 1/4 và hoàn tất việc chuyển đổi hệ thống ngân hàng lõi của ngân hàng được mua lại trong quý 3. Chi phí liên quan đến sáp nhập giảm xuống 13,2 triệu USD từ mức 57,6 triệu USD trong quý 2. Công ty cho biết đã đạt được khoảng 70% tổng mức tiết kiệm chi phí đã công bố tính đến hết tháng 9, và dự kiến sẽ tiết kiệm thêm trong quý 4.

Biên lãi thuần mở rộng nhờ cơ cấu nguồn vốn cải thiện

Biên lãi thuần (NIM) tăng 24 điểm cơ bản so với quý trước lên 3,82%. Lãi suất cho vay bình quân tăng 17 điểm cơ bản lên 6,33%, phản ánh việc bán các khoản vay tài chính công và cho vay bất động sản nhiều gia đình có lãi suất thấp hơn được mua lại từ First Foundation trong quý 2, cũng như tác động của lãi suất cao hơn đối với các khoản vay lãi suất thả nổi. Vào cuối quý, khoảng 70% danh mục cho vay của FirstSun là lãi suất thả nổi, trong đó khoảng 58% dự kiến sẽ điều chỉnh lại lãi suất trong vòng một năm.

Tổng chi phí vốn giảm 8 điểm cơ bản xuống 2,26%, chủ yếu do cơ cấu nguồn vốn được cải thiện. Chi phí tiền gửi chịu lãi giảm 2 điểm cơ bản sau khi giải quyết các chứng chỉ tiền gửi có chi phí cao hơn được mua lại trong thương vụ này.

Thu nhập lãi thuần đạt 140,3 triệu USD, giảm từ mức 143,2 triệu USD trong quý 2. Tổng số liệu quý 3 bao gồm 25,6 triệu USD thu nhập tích tụ ròng từ việc đánh giá giá trị hợp lý liên quan đến vụ thâu tóm. Các điều chỉnh kế toán mua lại này vẫn là sơ bộ và có thể thay đổi.

Thu nhập ngoài lãi đạt tổng cộng 39,4 triệu USD, so với 40,9 triệu USD ở quý trước, chiếm 21,9% tổng doanh thu. Hoạt động ngân hàng thế chấp vẫn là bộ phận lớn nhất, chiếm 32% thu nhập từ phí. Khối lượng phát hành khoản vay thế chấp mới giảm so với quý trước nhưng cao hơn 16% so với quý 3 năm 2025, trong khi biên lợi nhuận từ bán lại trên thị trường thứ cấp đạt 3,19%. Dịch vụ ủy thác và tư vấn đầu tư chiếm 25% thu nhập ngoài lãi.

Chi phí ngoài lãi theo GAAP giảm xuống 126,6 triệu USD từ 171,7 triệu USD trong quý 2. Không bao gồm các khoản mục liên quan đến sáp nhập, chi phí điều chỉnh là 113,3 triệu USD, so với 114,2 triệu USD. Tỷ lệ chi phí trên thu nhập (efficiency ratio) đã điều chỉnh là 63,06%, so với 61,99% trong quý trước, trong khi tỷ lệ chi phí trên thu nhập báo cáo được cải thiện lên 70,43% từ 93,25%.

Dư nợ cho vay và tiền gửi giảm trong quý

Dư nợ cho vay giữ để đầu tư vào cuối quý đạt 11,46 tỷ USD, giảm 110,6 triệu USD so với ngày 30/6, tương đương mức giảm 3,8% tính theo năm. FirstSun tiếp tục chú trọng vào cho vay thương mại và công nghiệp, chiếm 31,9% danh mục. Dư nợ cho vay bất động sản nhiều gia đình giảm với tỷ lệ 11% tính theo năm so với quý 2, trong khi tỷ lệ sử dụng hạn mức tín dụng giảm 1 điểm phần trăm.

Tiền gửi giảm 447,0 triệu USD xuống 12,97 tỷ USD, tương ứng mức giảm 13,2% tính theo năm. Mức giảm này bao gồm 255 triệu USD tiền gửi lãi suất cao hơn từ khách hàng không có mối quan hệ toàn diện, 42 triệu USD tiền gửi qua môi giới và 65 triệu USD dòng tiền ra theo mùa. Tiền gửi không trả lãi tăng lên chiếm 20,3% cơ cấu tiền gửi bình quân, trong khi vốn huy động bán buôn chiếm 6,7% nguồn vốn vào cuối quý. Tỷ lệ dư nợ cho vay trên tổng tiền gửi (LDR) đạt 88,3%, tăng từ mức 86,2% vào cuối tháng 6.

Các chỉ số tín dụng tiếp tục diễn biến trái chiều

Tỷ lệ tổn thất ròng tính theo năm bằng 0,11% tổng dư nợ bình quân, chủ yếu liên quan đến một khoản vay thương mại & công nghiệp và một khoản vay bất động sản nhiều gia đình được tiếp nhận từ First Foundation. Chi phí dự phòng rủi ro tín dụng giảm xuống 4,4 triệu USD từ 40,4 triệu USD trong quý 2 và chủ yếu phản ánh khoản dự phòng cụ thể cho hai khoản vay bất động sản thương mại.

Dư nợ chịu cảnh báo giảm 63,8 triệu USD xuống 831,4 triệu USD, bao gồm mức giảm 39,9 triệu USD nợ dưới tiêu chuẩn và mức giảm 23,8 triệu USD nợ cần chú ý. Tuy nhiên, nợ xấu tăng 12,7 triệu USD lên 202,9 triệu USD, tương đương 1,77% tổng dư nợ, chủ yếu do hai khoản tín dụng bất động sản thương mại. Dự phòng rủi ro tổn thất tín dụng tăng lên 1,52% tổng dư nợ từ mức 1,50% vào tháng 6.

FirstSun kết thúc quý với tỷ lệ vốn cổ phần phổ thông cấp 1 (CET1) đạt 11,99% và tỷ lệ an toàn vốn tổng thể đạt 14,29%. Công ty đã mua lại 1,25 triệu cổ phiếu với giá 49,7 triệu USD trong quý và còn 100 triệu USD hạn mức mua lại cổ phiếu có hiệu lực cho đến hết quý 2/2027.

Triển vọng quý 4

Trong quý 4, ban lãnh đạo dự kiến tăng trưởng dư nợ cho vay và tiền gửi không bao gồm số dư môi giới ở mức giữa một chữ số, tăng trưởng đầu tư ở mức cao một chữ số và biên lãi thuần nằm trong khoảng giữa 3,80%. Công ty cũng dự báo thu nhập ngoài lãi chiếm vùng thấp của khoảng 20% tổng doanh thu và tỷ lệ chi phí trên thu nhập nằm trong vùng thấp của khoảng 60%.

Triển vọng tín dụng dự báo tỷ lệ tổn thất ròng nằm trong vùng thấp của khoảng 20 điểm cơ bản và tỷ lệ dự phòng tổn thất tín dụng nằm trong vùng thấp của khoảng 150 điểm cơ bản. Ban lãnh đạo dự kiến tỷ lệ CET1 sẽ duy trì trong khoảng 11,75% đến 12% và tỷ lệ dư nợ cho vay trên tổng tiền gửi (LDR) duy trì trong khoảng từ giữa đến cao của mức 80%.

Đối với năm 2027, FirstSun dự kiến tăng trưởng dư nợ cho vay và tiền gửi ở mức giữa một chữ số. Ban lãnh đạo cũng kỳ vọng biên lãi thuần sẽ đạt khoảng cao 3,80% trong quý 1/2027 và các khoản tiết kiệm chi phí bổ sung từ thương vụ mua lại sẽ góp phần đưa tỷ lệ chi phí trên thu nhập về vùng thấp của khoảng 60%. Dự báo này dựa trên giả định Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) sẽ tăng lãi suất một lần 25 điểm cơ bản vào cuối năm, đồng thời bao gồm mức tích tụ ròng trước thuế ước tính từ 20 triệu đến 25 triệu USD trong quý 4 và 85 triệu đến 90 triệu USD trong năm 2027.

Triển vọng này có thể thay đổi tùy thuộc vào biến động của lãi suất, hành vi tiền gửi, chất lượng tín dụng và các điều kiện kinh tế vĩ mô rộng lớn hơn. FirstSun cũng xác định các rủi ro liên quan đến việc tích hợp First Foundation, bao gồm khả năng mức tiết kiệm chi phí và các lợi ích chiến lược dự kiến có thể mất nhiều thời gian hơn để đạt được hoặc có thể không thực hiện được.