Doanh thu và lợi nhuận điều chỉnh Quý 3 của Esquire Financial tăng sau thương vụ sáp nhập Signature

Esquire Financial Holdings, Inc. (NASDAQ: ESQ) đã báo cáo doanh thu và lợi nhuận điều chỉnh quý 3 năm 2026 tăng cao hơn sau khi hoàn tất thương vụ sáp nhập với Signature Bank Chicago vào ngày 1 tháng 8, một giao dịch giúp quy mô tài sản, dư nợ cho vay và tiền gửi của công ty tăng gần như gấp đôi, đồng thời giảm bớt sự tập trung vào dịch vụ ngân hàng liên quan đến tranh tụng.

Lợi nhuận ròng GAAP trong 3 tháng kết thúc vào ngày 30 tháng 9 đã tăng lên 17,5 triệu USD từ mức 14,1 triệu USD của cùng kỳ năm trước. Lãi pha loãng trên cổ phiếu (EPS) theo GAAP đạt 1,57 USD, so với 1,62 USD trong quý 3 năm 2025. Kết quả này bao gồm 8,9 triệu USD chi phí sáp nhập.

Không bao gồm các khoản mục liên quan đến sáp nhập và một số ảnh hưởng thuế nhất định, lợi nhuận ròng điều chỉnh đã tăng lên 23,6 triệu USD từ mức 13,0 triệu USD, trong khi EPS pha loãng điều chỉnh đạt 2,12 USD, tăng từ mức 1,49 USD. Tỷ suất lợi nhuận trên tài sản bình quân (ROAA) điều chỉnh phi GAAP đạt 2,34%, và tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu hữu hình bình quân điều chỉnh đạt 23,1%.

Thương vụ sáp nhập mở rộng bảng cân đối kế toán và đa dạng hóa hoạt động cho vay

Tổng tài sản đạt 4,81 tỷ USD vào ngày 30 tháng 9, tăng từ mức 2,18 tỷ USD của một năm trước đó. Công ty sau sáp nhập có khoảng 3,4 tỷ USD dư nợ cho vay và 4,0 tỷ USD tiền gửi sau giao dịch với Signature.

Thương vụ thâu tóm đã thay đổi đáng kể cơ cấu kinh doanh của Esquire. Các khoản cho vay liên quan đến tranh tụng đã giảm xuống 42% tổng dư nợ cho vay từ mức 68% vào ngày 30 tháng 6, trong khi tiền gửi liên quan đến tranh tụng giảm xuống 54% tổng tiền gửi từ mức 79%. Ban lãnh đạo cho biết sự kết hợp này đã bổ sung một mảng ngân hàng thương mại tại Chicago và mở rộng sự hiện diện của công ty ở vùng Trung Tây mà không cần phụ thuộc vào việc cắt giảm chi phí để chứng minh hiệu quả tài chính của giao dịch.

Danh mục cho vay của Esquire đạt tỷ suất sinh lời 7,57% trong quý, so với 7,78% trong quý kết thúc vào ngày 30 tháng 6. Cho vay thương mại đạt tổng cộng 2,13 tỷ USD, chiếm 62% tổng danh mục. Hầu hết là các khoản vay lãi suất thả nổi gắn với lãi suất cơ bản (prime rate), và khoảng 75% danh mục thương mại lãi suất thả nổi có mức lãi suất sàn được thiết lập khi giải ngân hoặc khi gia hạn hàng năm.

Danh mục cho vay tài trợ tranh tụng tiếp tục duy trì tỷ suất sinh lời tương đối cao, với lãi suất bình quân gia quyền khoảng 8,81%. Công ty đã báo cáo tỷ lệ cho vay trên giá trị phí tài sản bảo đảm trung bình dưới 15%, hệ số khả năng trả nợ trung bình trên 4,0 lần và tỷ lệ sử dụng trung bình khoảng 50% trên toàn bộ các hạn mức tín dụng cam kết, không cam kết và các khoản tài trợ giải ngân theo vụ kiện.

Bất động sản thương mại vẫn là một danh mục cho vay quan trọng khác. Esquire đã báo cáo danh mục cho vay chung cư nhiều gia đình (multifamily) trị giá 456 triệu USD tại New York, được chia khá đều giữa các bất động sản kiểm soát giá thuê, thị trường tự do và hỗn hợp. Mức độ rủi ro đối với bất động sản thương mại tương đương 208% vốn cấp 1 pháp định của ngân hàng cộng với dự phòng tổn thất tín dụng, hoặc 198% trên cơ sở hợp nhất.

Doanh thu tăng nhờ thu nhập lãi thuần và phí tăng

Doanh thu theo GAAP quý 3 đã tăng lên 61,4 triệu USD từ mức 37,6 triệu USD của một năm trước đó. Thu nhập lãi thuần tăng lên 53,5 triệu USD từ mức 31,3 triệu USD, trong khi thu nhập ngoài lãi tăng lên 7,9 triệu USD từ mức 6,2 triệu USD. Công ty ghi nhận biên thu nhập lãi thuần (NIM) đạt 5,74%.

Thu nhập từ phí, chủ yếu từ xử lý thanh toán, chiếm 13% doanh thu quý. Esquire cho biết công ty đang cung cấp dịch vụ cho 94.000 thương nhân trên khắp 50 bang, trong khi thu nhập phí bổ sung đến từ các quỹ ngoại bảng và phí dịch vụ khách hàng có thêm thông qua Signature.

Chi phí ngoài lãi theo GAAP tăng lên 36,0 triệu USD từ mức 18,4 triệu USD, phản ánh các chi phí sáp nhập và quy mô tổ chức hợp nhất lớn hơn. Tỷ lệ chi phí trên thu nhập (efficiency ratio) phi GAAP được báo cáo là 58,6%. Sau khi loại trừ chi phí sáp nhập, phân bổ tài sản vô hình từ tiền gửi cốt lõi và các khoản mục xác định khác, tỷ lệ chi phí trên thu nhập điều chỉnh đã cải thiện lên 41,1% từ mức 48,3% của một năm trước đó.

Nguồn vốn và vốn chủ sở hữu tiếp tục là các ưu tiên quản trị

Chi phí vốn tổng hợp, bao gồm tiền gửi không kỳ hạn không trả lãi, là 1,13%, so với 1,03% trước khi sáp nhập. Tiền gửi không kỳ hạn và tài khoản IOLTA ký quỹ lần lượt chiếm 28% và 39% tổng tiền gửi vào cuối quý. Tổng cộng, tiền gửi DDA và NOW chiếm 68% tổng tiền gửi.

Tiền gửi không được bảo hiểm, không bao gồm 24,1 triệu USD tiền gửi của công ty, đạt tổng cộng 1,67 tỷ USD, tương đương 42% tổng tiền gửi. Esquire cho biết khoảng một nửa số tiền đó gắn liền với các khách hàng duy trì quan hệ thương mại rộng hơn, bao gồm cho vay, xử lý thanh toán, tài khoản hoạt động, tài khoản ký quỹ và dịch vụ lưu ký.

Thanh khoản khả dụng, bao gồm tiền mặt, công suất vay và khả năng điều chuyển vốn khách hàng đối ứng, đạt tổng cộng 1,62 tỷ USD, tương đương 40% tổng tiền gửi. Công ty cũng báo cáo 398,1 triệu USD thanh khoản từ Ngân hàng Cho vay Hỗ trợ Nhà ở Liên bang (FHLB) được bảo đảm bằng các khoản cho vay thế chấp bất động sản nhà ở và chung cư nhiều gia đình.

Vào ngày 30 tháng 9, tỷ lệ vốn chủ sở hữu hữu hình trên tài sản hữu hình đạt 10,91%, giá trị sổ sách hữu hình đạt 40,48 USD/cổ phiếu và tỷ lệ vốn cổ phần phổ thông cấp 1 (CET1) cấp ngân hàng đạt 12,95%.

Ban lãnh đạo tiếp tục nhấn mạnh vào việc tăng trưởng tự thân trong mảng cho vay thương mại lãi suất thả nổi có tỷ suất sinh lời cao hơn, mở rộng trên toàn quốc mảng ngân hàng phục vụ tranh tụng và cho vay bất động sản thương mại có chọn lọc tại các thị trường đô thị New York và Chicago. Bảng cân đối kế toán vẫn nhạy cảm với tài sản: Esquire ước tính rằng việc tăng 100 điểm cơ bản lãi suất sẽ làm tăng thu nhập lãi thuần dự kiến tính theo năm thêm 6,7%.

Triển vọng vẫn chịu rủi ro tích hợp và thực thi liên quan đến thương vụ sáp nhập với Signature, bao gồm khả năng các lợi ích dự kiến có thể không đạt được đúng tiến độ hoặc hoàn toàn không đạt được. Công ty cũng xác định những thay đổi tiềm ẩn trong mối quan hệ với khách hàng và nhân viên, điều kiện kinh tế và thị trường tài chính rộng lớn hơn, mức độ rủi ro đối với bất động sản thương mại và quy mô tiền gửi không được bảo hiểm là những yếu tố không chắc chắn liên quan. Báo cáo minh bạch về chất lượng tài sản trong buổi thuyết trình cũng ghi nhận khoản xóa nợ 9,0 triệu USD trong danh mục cho vay tiêu dùng NFL.