Doanh thu Quý 3 của CTS tăng 5% khi biên lợi nhuận gộp đã điều chỉnh đạt 42,2%

Tập đoàn CTS Corporation ghi nhận doanh thu quý 3 tăng và biên lợi nhuận đã điều chỉnh mở rộng hơn nhờ sự tăng trưởng trên các thị trường đầu ra đa dạng bù đắp cho mức tăng khiêm tốn của mảng vận tải. Nhà sản xuất cảm biến và linh kiện này cũng đưa ra dự báo cập nhật cho cả năm 2026, bao gồm tác động dự kiến từ thương vụ thâu tóm Millar, với doanh thu đạt từ 580 triệu USD đến 590 triệu USD và lợi nhuận pha loãng đã điều chỉnh đạt từ 2,78 USD đến 2,88 USD trên mỗi cổ phiếu.

Doanh thu quý kết thúc ngày 30 tháng 9 tăng 5% so với cùng kỳ năm ngoái và tăng 3% so với quý trước, đạt 149,6 triệu USD. Biên lợi nhuận gộp đã điều chỉnh tăng 330 điểm cơ bản so với một năm trước đó lên 42,2%, mức tăng mà CTS cho là nhờ hiệu quả hoạt động, cơ cấu kinh doanh và biến động tỷ giá thuận lợi. Lợi nhuận pha loãng đã điều chỉnh tăng lên 0,77 USD/cổ phiếu từ mức 0,60 USD, trong khi biên EBITDA đã điều chỉnh tăng 90 điểm cơ bản lên 24,7%.

Theo chuẩn GAAP, lợi nhuận ròng đạt 17,8 triệu USD, tương đương 0,61 USD trên mỗi cổ phiếu pha loãng, so với 13,7 triệu USD, tương đương 0,46 USD trên mỗi cổ phiếu của quý cùng kỳ năm ngoái. Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh tăng từ 20,9 triệu USD lên 25,5 triệu USD, đưa biên lợi nhuận hoạt động tăng từ 14,6% lên 17,1%.

CTS ghi nhận tỷ lệ đơn hàng trên doanh thu (book-to-bill) toàn công ty đạt 1,18. Chỉ số này phản ánh lượng đơn hàng từ khách hàng nhận được so với doanh thu ghi nhận trong kỳ, tuy nhiên công ty đưa ra lưu ý rằng các đơn đặt hàng có thể bị điều chỉnh, chấm dứt hoặc hủy bỏ.

Các thị trường đa dạng dẫn dắt đà tăng trưởng

Doanh thu từ các thị trường đầu ra đa dạng của CTS tăng 7% và chiếm 60% doanh số quý 3. Tỷ lệ book-to-bill tổng hợp của mảng này đạt 1,3, cho thấy giá trị đơn đặt hàng mới vượt quá doanh thu ghi nhận trong kỳ.

Doanh thu mảng y tế tăng 21% so với cùng kỳ năm ngoái lên 27 triệu USD, mặc dù giảm 4% so với quý trước. Tỷ lệ book-to-bill của mảng này là 0,7, với lượng đơn đặt hàng giảm 5% do thời điểm đặt hàng. CTS ghi nhận chiến thắng ở các hợp đồng ứng dụng trong máy tạo nhịp tim cấy ghép, chẩn đoán siêu âm, đo lường chính xác và ứng dụng điều trị.

Doanh thu mảng hàng không vũ trụ và quốc phòng giảm 7% so với cùng kỳ năm ngoái xuống 24 triệu USD, nhưng tăng 30% so với quý trước. Lượng đơn đặt hàng tăng hơn gấp đôi so với cùng kỳ năm ngoái, đưa tỷ lệ book-to-bill lên 1,9. CTS cho biết công ty đang mở rộng quy mô giải pháp cảm biến quan trọng cho ứng dụng tác chiến dưới biển của Hải quân Mỹ.

Doanh số mảng công nghiệp tăng 7% so với cùng kỳ năm ngoái và tăng 1% so với quý trước lên 40 triệu USD, với tỷ lệ book-to-bill đạt 1,36. Các hợp đồng thiết kế mới giành được bao gồm các ứng dụng cho trung tâm dữ liệu, tự động hóa, kết nối, kỹ thuật số hóa và tiết kiệm năng lượng, đồng thời công ty cũng có thêm một khách hàng mới cho mảng cảm biến nhiệt độ.

Doanh thu mảng vận tải tăng 2% so với cùng kỳ năm ngoái và tăng 1% so với quý trước lên 60 triệu USD. Tổng giá trị đơn hàng đã ký của mảng vận tải đạt 1,2 tỷ USD vào cuối quý. CTS đề cập đến các hoạt động trong công nghệ phanh điện tử (eBrake), bộ điều khiển bàn đạp và ứng dụng cảm biến, cùng một khách hàng mới trong mảng cảm biến vị trí ray ghế. Chỉ số tổng giá trị đơn hàng đã ký phản ánh doanh thu dự kiến trong thời hạn còn lại của các thỏa thuận khách hàng dài hạn và có thể thay đổi tùy thuộc vào tình hình thị trường, khách hàng và diễn biến tỷ giá.

Thương vụ thâu tóm Millar hỗ trợ chiến lược đa dạng hóa

CTS cho biết thương vụ thâu tóm Millar giúp bổ sung các năng lực cảm biến áp suất chính xác cho các ứng dụng y tế, khoa học đời sống và công nghiệp. Millar mang lại hơn 55 năm kinh nghiệm trong lĩnh vực cảm biến tại Mỹ và châu Âu, với các công nghệ bao gồm cảm biến áp suất MEMS, đo độ pH và độ dẫn điện.

Doanh nghiệp được thâu tóm dự kiến sẽ tạo ra khoảng 30 triệu USD doanh thu hàng năm và bắt đầu gia tăng lợi nhuận cho công ty trong nửa sau năm 2027. CTS xác định theo dõi thần kinh, ứng dụng tim mạch, cảm biến cấy ghép và đo chất lượng nước công nghiệp là các thị trường mục tiêu. Dự báo doanh thu và lợi nhuận đã điều chỉnh năm 2026 của CTS đã bao gồm tác động dự kiến từ thương vụ này.

Dòng tiền và triển vọng

Dòng tiền từ hoạt động kinh doanh đạt tổng cộng 94,3 triệu USD trong 9 tháng đầu năm 2026, tăng từ mức 72,9 triệu USD của cùng kỳ năm trước. Dòng tiền tự do, một thước đo phi GAAP, tăng lên 82,3 triệu USD từ 60,4 triệu USD, trong khi chi phí đầu tư tài sản cố định (CapEx) là 12 triệu USD. CTS đã hoàn trả 19 triệu USD cho các cổ đông thông qua cổ tức và mua lại cổ phiếu trong kỳ.

Tính đến ngày 30 tháng 9, công ty báo cáo có 144 triệu USD tiền mặt và 55 triệu USD dư nợ vay trên tổng hạn mức tín dụng 300 triệu USD.

Các giả định cả năm của CTS bao gồm sự tăng trưởng tiếp tục ở các thị trường đầu ra đa dạng và sản lượng xe hạng nhẹ đi ngang hoặc giảm nhẹ, được bù đắp một phần bởi sản lượng xe thương mại. Công ty dự kiến thuế suất thực tế từ 20% đến 22%, không bao gồm các khoản bất thường, đồng thời cho biết biến động tỷ giá đã đóng góp khoảng 0,04 USD vào lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu trong quý 3.

Triển vọng này dựa trên giả định rằng các điều kiện thị trường hiện tại tiếp tục duy trì. CTS cho biết công ty đang theo dõi các xung đột địa chính trị, các thay đổi về thuế quan, tương lai của hiệp định USMCA, và tình trạng lạm phát đối với kim loại cùng các sản phẩm từ dầu mỏ. Các yếu tố không chắc chắn khác được ghi nhận bao gồm gián đoạn chuỗi cung ứng, nguồn cung đất hiếm và khoáng sản, áp lực giá cả, sự tập trung khách hàng, việc tích hợp thâu tóm, nguồn vốn cho các hợp đồng chính phủ, sự cố an toàn thông tin mạng và sự biến động của tỷ giá hối đoái.