ARR mảng SaaS của Commvault tăng 35% khi các mục tiêu FY2027 được nâng lên

Commvault Systems Inc. (NASDAQ: CVLT) đã báo cáo mức tăng trưởng hai chữ số ở các chỉ số đăng ký dịch vụ cốt lõi trong quý 2 năm tài chính 2027, dẫn đầu là mức tăng 35% của doanh thu định kỳ hàng năm (ARR) từ mảng SaaS. Công ty phần mềm bảo vệ dữ liệu này cũng đã nâng một số mục tiêu cho cả năm, bao gồm doanh thu đăng ký dịch vụ và dòng tiền tự do, trong khi giữ nguyên triển vọng tổng doanh thu.

Tổng doanh thu tăng 13% so với cùng kỳ năm trước lên 312 triệu USD. Doanh thu đăng ký dịch vụ tăng 21% lên 269 triệu USD, cao hơn một chút so với khoảng dự báo 264 triệu đến 268 triệu USD của công ty.

Doanh thu định kỳ hàng năm (ARR) từ đăng ký dịch vụ, bao gồm giấy phép có thời hạn, dịch vụ hỗ trợ đi kèm, gói đăng ký SaaS và các gói dịch vụ theo mức tiêu thụ, đạt 1,10 tỷ USD, tăng 20% so với một năm trước đó. Trong tổng số đó, ARR từ mảng SaaS đã tăng từ 336 triệu USD lên 454 triệu USD.

Công ty cho biết SaaS tiếp tục là yếu tố đóng góp chính cho sự tăng trưởng mảng đăng ký dịch vụ. Trên cơ sở tỷ giá hối đoái cố định, ARR từ đăng ký dịch vụ đạt 1,11 tỷ USD vào cuối quý, bao gồm 652 triệu USD ARR từ phần mềm giấy phép có thời hạn và 455 triệu USD ARR từ SaaS. Mức tăng ròng ARR từ đăng ký dịch vụ tính theo tỷ giá cố định đạt tổng cộng 51 triệu USD, so với 41 triệu USD trong quý trước.

Commvault kết thúc kỳ báo cáo với 15.750 khách hàng đăng ký dịch vụ, tăng 17% so với cùng kỳ năm trước. Tỷ lệ giữ chân doanh thu ròng từ đăng ký dịch vụ trong 4 quý gần nhất đạt 113%, so với mức 114% của mỗi quý trong 5 quý báo cáo trước đó. Chỉ số này phản ánh mức độ mở rộng, tỷ lệ hủy dịch vụ và hạ cấp gói dịch vụ của các khách hàng đăng ký hiện tại.

Khả năng sinh lời và dòng tiền

Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh theo GAAP đã tăng từ 12,5 triệu USD lên 30,4 triệu USD so với một năm trước đó. Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh non-GAAP đạt 68,3 triệu USD, tương ứng với biên lợi nhuận 21,9%, so với 51,4 triệu USD và biên lợi nhuận 19% trong quý cùng kỳ năm trước. Thước đo non-GAAP của Commvault không bao gồm chi phí thưởng bằng cổ phiếu, thuế tiền lương liên quan, chi phí tái cấu trúc, khấu hao tài sản vô hình và một số khoản mục khác.

Dòng tiền tự do đạt 70,9 triệu USD, giảm 4% so với cùng kỳ năm trước. Trong nửa đầu năm tài chính 2027, dòng tiền tự do tăng lên 122 triệu USD từ mức 103 triệu USD trong kỳ so sánh. Công ty đã mua lại 109 triệu USD cổ phiếu trong quý 2 và 119 triệu USD trong nửa đầu năm.

Triển vọng năm tài chính 2027

Đối với quý 3, Commvault dự kiến doanh thu đăng ký dịch vụ đạt từ 293 triệu đến 297 triệu USD, tương ứng với mức tăng trưởng khoảng 15% so với cùng kỳ năm trước ở điểm trung vị. Công ty dự báo tổng doanh thu khoảng 339 triệu USD, tăng khoảng 8%, và biên lợi nhuận hoạt động non-GAAP đạt từ 20,5% đến 21,0%.

Tính đến ngày 28 tháng 10 năm 2026, ban lãnh đạo dự báo ARR từ đăng ký dịch vụ cho năm tài chính 2027 sẽ đạt từ 1,21 tỷ đến 1,22 tỷ USD, với điểm trung vị thể hiện mức tăng trưởng 19,2%. Khoảng dự báo trước đó là 1,20 tỷ đến 1,21 tỷ USD. Commvault cho biết mức tăng tự thân 8 triệu USD so với điểm trung vị trước đó đã bị bù trừ một phần bởi tác động bất lợi từ tỷ giá hối đoái trị giá 3 triệu USD.

Hiện tại, công ty dự kiến doanh thu đăng ký dịch vụ cả năm đạt từ 1,13 tỷ đến 1,13 tỷ USD, so với khoảng dự báo trước đó là 1,12 tỷ đến 1,13 tỷ USD. Điểm trung vị mới hàm ý mức tăng trưởng khoảng 16%.

Commvault dự báo biên lợi nhuận hoạt động non-GAAP cả năm đạt từ 21,0% đến 21,5%, so với ước tính trước đó là khoảng 21%. Công ty cũng đã nâng khoảng dự báo dòng tiền tự do lên 255 triệu đến 265 triệu USD từ mức 250 triệu đến 260 triệu USD. Công ty tiếp tục có kế hoạch mua lại cổ phiếu tương đương khoảng 60% dòng tiền tự do hàng năm.

Triển vọng tổng doanh thu cả năm vẫn giữ ở mức 1,30 tỷ đến 1,31 tỷ USD, tương ứng với mức tăng trưởng khoảng 10% ở điểm trung vị. Commvault dự kiến số lượng cổ phiếu pha loãng đang lưu hành vào khoảng 42 triệu cổ phiếu cho cả quý 3 và cả năm.

Triển vọng này dựa trên các giả định hiện tại của ban lãnh đạo và vẫn có thể chịu sự tác động từ các rủi ro hoạt động, tỷ giá và các rủi ro khác. Commvault không cung cấp hướng dẫn GAAP mang tính dự báo tương lai vì một số khoản mục đối chiếu không thể được ước tính một cách hợp lý, và công ty lưu ý rằng ARR là một chỉ số hoạt động được quy năm chứ không phải là dự báo về doanh thu trong tương lai.