Lợi nhuận Quý 3/2026 của Bank of Marin tăng khi biên lợi nhuận mở rộng

Bank of Marin Bancorp công bố lợi nhuận quý 3 tăng nhờ biên lãi ròng (NIM) mở rộng, tăng trưởng dư nợ cho vay và thu nhập từ phí tăng đã bù đắp cho mức tăng khiêm tốn của chi phí dự phòng rủi ro tín dụng. Nợ bị phân loại tăng trong quý, chủ yếu do một khoản vay bất động sản thương mại duy nhất, mặc dù công ty cho biết không dự kiến có tổn thất từ khoản nợ này.

Công ty mẹ của Bank of Marin có trụ sở tại Novato, California đã ghi nhận lợi nhuận ròng quý 3/2026 đạt 9,9 triệu USD, tương đương 0,62 USD trên mỗi cổ phiếu pha loãng, so với 9,2 triệu USD, tương đương 0,58 USD mỗi cổ phiếu trong quý 2 và 7,5 triệu USD, tương đương 0,47 USD mỗi cổ phiếu cùng kỳ năm trước. Tỷ suất lợi nhuận trên tài sản bình quân (ROAA) tăng lên 1,05% từ mức 0,96% của quý trước, trong khi tỷ suất lợi nhuận trên vốn cổ phần hữu hình bình quân (ROATCE) tăng lên 12,26% từ 11,56%.

Trong 9 tháng đầu năm 2026, lãi trên mỗi cổ phiếu pha loãng có thể so sánh tăng 62% lên 1,73 USD từ mức 1,07 USD của cùng kỳ năm trước. Con số non-GAAP của năm trước không bao gồm khoản lỗ sau thuế liên quan đến việc tái cơ cấu danh mục đầu tư chứng khoán.

Biên lợi nhuận và doanh thu tăng trưởng mạnh

Thu nhập lãi ròng tăng lên 31,4 triệu USD từ 30,8 triệu USD trong quý trước và 27,2 triệu USD cùng kỳ năm trước. Biên lãi ròng (NIM) mở rộng 10 điểm cơ bản so với quý trước lên 3,48%, chủ yếu phản ánh mức tăng 11 điểm cơ bản của lợi suất cho vay bình quân, mức giảm 4 điểm cơ bản của chi phí tiền gửi và việc sử dụng các giao dịch bán tiền gửi một chiều nhằm cải thiện cơ cấu bảng cân đối kế toán.

Lợi suất quy đổi thuế của các tài sản sinh lãi tăng 6 điểm cơ bản so với quý 2. Các khoản vay mới có lãi suất bình quân gia quyền là 6,65%, cao hơn mức 5,93% của các khoản vay đã tất toán, hỗ trợ cải thiện thêm lợi suất của danh mục đầu tư.

Thu nhập ngoài lãi tăng 15,8% so với quý trước lên 3,7 triệu USD, bao gồm mức tăng 251.000 USD từ phí dịch vụ trên tài khoản tiền gửi doanh nghiệp. Chi phí ngoài lãi giảm khoảng 1 triệu USD xuống 20,6 triệu USD sau khi chi phí tăng mang tính mùa vụ trong quý 2, chủ yếu ở mảng lương và đãi ngộ nhân viên. Tỷ lệ chi phí trên thu nhập (efficiency ratio) cải thiện lên 58,65% từ 63,62%.

Tăng trưởng dư nợ cho vay được hỗ trợ bởi việc mua lại danh mục thế chấp

Tổng dư nợ cho vay tăng 43,4 triệu USD, tương đương 2,1%, trong quý lên 2,14 tỷ USD. Sự tăng trưởng này bao gồm 63,6 triệu USD khoản giải ngân mới và việc mua lại danh mục thế chấp nhà ở tại California trị giá 31,1 triệu USD bằng nguồn thanh khoản thặng dư. Cam kết cho vay mới đạt tổng cộng 102,4 triệu USD, trong khi cam kết cho vay từ đầu năm đến nay tăng 21% lên 281,3 triệu USD.

Bất động sản thương mại không do chủ sở hữu sử dụng tiếp tục là danh mục lớn nhất, chiếm 65% tổng dư nợ cho vay, tiếp theo là bất động sản thương mại do chủ sở hữu sử dụng chiếm 13%. Công ty cho biết danh mục đầu tư được đa dạng hóa theo các loại hình bất động sản và các hạt. Dư nợ 41,5 triệu USD đối với văn phòng không do chủ sở hữu sử dụng tại thành phố San Francisco chiếm 2% tổng dư nợ cho vay và có tỷ lệ cho vay trên giá trị tài sản đảm bảo (LTV) bình quân gia quyền là 60%.

Tiền gửi tăng 25,3 triệu USD trong quý, bao gồm mức tăng 45 triệu USD tiền gửi không lấy lãi. Tiền gửi không lấy lãi đạt 37,8% tổng lượng tiền gửi, tăng từ 36,7%, giúp giảm chi phí tiền gửi hàng quý xuống 1,24% từ 1,28%. Khách hàng doanh nghiệp chiếm 63,2% số dư tiền gửi.

Tỷ lệ dư nợ cho vay trên tổng tiền gửi (LDR) đạt 63,16%, và ngân hàng ghi nhận 2,16 tỷ USD thanh khoản ròng khả dụng, tương đương 1,8 lần ước tính tiền gửi không được bảo hiểm và không có tài sản đảm bảo. Các nguồn lực khả dụng bao gồm tiền mặt, chứng khoán không bị thế chấp và hạn mức vay chưa sử dụng.

Chỉ số chất lượng tín dụng suy giảm ở mức hạn chế

Nợ bị phân loại tăng lên 1,63% tổng dư nợ cho vay từ mức 0,95% trong quý 2. Mức tăng này chủ yếu do hạ nhóm nợ của một khoản vay bất động sản thương mại do chủ sở hữu sử dụng trị giá 14,1 triệu USD đang đối mặt với thử thách riêng của bên vay, theo mô tả của công ty. Khách hàng này vẫn đang thực hiện nghĩa vụ trả nợ theo đúng thỏa thuận, và ban quản lý cho biết họ không thấy khả năng phát sinh tổn thất.

Nợ không dồn tích lãi tăng 1,2 triệu USD lên 0,45% tổng dư nợ cho vay từ mức 0,40%, trong khi dự phòng rủi ro tín dụng duy trì ổn định ở mức 1,07% dư nợ. Bank of Marin đã trích lập 500.000 USD dự phòng rủi ro tổn thất cho vay và 325.000 USD dự phòng cho các cam kết chưa giải ngân, cả hai đều gắn liền với tăng trưởng dư nợ. Không có khoản xóa nợ ròng nào trong quý.

Tỷ lệ an toàn vốn vẫn duy trì trên ngưỡng vốn tốt theo quy định. Tỷ lệ tổng vốn trên tài sản có rủi ro của Bancorp tăng lên 15,59%, và tỷ lệ đòn bẩy Tier 1 tăng lên 9,04%. Tuy nhiên, lãi suất thị trường tăng đã làm giảm tỷ lệ vốn cổ phần hữu hình trên tổng tài sản xuống 8,05% và làm giảm giá trị sổ sách hữu hình trên mỗi cổ phiếu xuống 18,81 USD. Danh mục chứng khoán sẵn sàng để bán ghi nhận khoản lỗ ròng chưa thực hiện trước thuế là 74 triệu USD vào cuối quý.

Các ưu tiên được ban quản lý tuyên bố vẫn là tăng trưởng cho vay chất lượng cao, gia tăng thu nhập ngoài lãi, nâng cao hiệu quả hoạt động, thực hiện các thương vụ thâu tóm có chọn lọc và đầu tư vào nhân tài cũng như công nghệ. Công ty cũng cho biết kết quả kiểm tra sức chịu đựng vốn (stress testing) cho thấy các tỷ lệ an toàn vốn theo quy định sẽ duy trì trên mức vốn tốt và các mức tối thiểu nội bộ trong suốt giai đoạn dự báo 5 năm theo các kịch bản được thử nghiệm.

Biến động lãi suất tiếp tục là một yếu tố rủi ro bất định đáng kể. Mô hình mô phỏng của ngân hàng ước tính rằng nếu lãi suất giảm ngay lập tức 100 điểm cơ bản sẽ làm giảm thu nhập lãi ròng 2,6% trong năm đầu tiên và 5,4% trong năm thứ hai. Các rủi ro khác được công bố bao gồm sự bất ổn kinh tế, dòng tiền gửi, giá trị bất động sản thương mại, lạm phát, thuế quan và chính sách thương mại, quy định pháp lý, mối đe dọa an ninh mạng, thiên tai và sự suy giảm tiềm ẩn về chất lượng tín dụng của các khoản vay.