Lợi nhuận Quý 3 của Hancock Whitney giảm do chi phí thâu tóm trong khi EPS đã điều chỉnh tăng

Hancock Whitney (Nasdaq: HWC) báo cáo lợi nhuận GAAP quý 3/2026 giảm do các chi phí liên quan đến vụ thâu tóm One Florida Bank đè nặng lên kết quả kinh doanh, trong khi lợi nhuận điều chỉnh, doanh thu trước dự phòng và biên lãi ròng tăng so với quý trước. Vụ thâu tóm này cũng thúc đẩy sự tăng trưởng đáng kể về dư nợ cho vay và tiền gửi, nhưng làm cho các tỷ lệ an toàn vốn sụt giảm.

Lợi nhuận ròng trong quý kết thúc ngày 30/9 đạt 110,1 triệu USD, tương đương 1,36 USD trên mỗi cổ phiếu pha loãng, so với 127,0 triệu USD, tương đương 1,55 USD trên mỗi cổ phiếu trong quý 2 và 127,5 triệu USD, tương đương 1,49 USD trên mỗi cổ phiếu vào cùng kỳ năm ngoái. Kết quả kinh doanh bao gồm 30,4 triệu USD chi phí bổ sung trước thuế liên quan đến vụ thâu tóm One Florida Bank, làm giảm 0,30 USD lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu.

Nếu loại trừ các khoản chi phí này, lợi nhuận pha loãng điều chỉnh đạt 1,66 USD trên mỗi cổ phiếu, tăng 7% so với quý trước. Doanh thu thuần trước dự phòng điều chỉnh tăng 6% so với quý trước lên 189,3 triệu USD và tăng so với mức 175,6 triệu USD của cùng kỳ năm ngoái. Tỷ suất sinh lời điều chỉnh trên tổng tài sản bình quân đạt 1,41%, trong khi tỷ suất sinh lời điều chỉnh trên vốn cổ phần phổ thông hữu hình đạt 16,40%.

Tăng trưởng biên lãi ròng và bảng cân đối kế toán

Thu nhập lãi thuần quy đổi chịu thuế tăng 7% so với quý trước lên 314,9 triệu USD. Biên lãi ròng quy đổi chịu thuế mở rộng 5 điểm cơ bản lên 3,61%, bao gồm 4 điểm cơ bản đóng góp từ khoản phân bổ kế toán mua lại của One Florida Bank. Khoản phân bổ kế toán mua lại đã đóng góp thêm 3,3 triệu USD vào thu nhập lãi thuần.

Lợi suất cho vay tăng từ 5,60% lên 5,71%, trong khi lợi suất chứng khoán tăng 11 điểm cơ bản lên 3,46%. Chi phí tiền gửi cũng tăng, đạt 1,55% so với mức 1,43% trong quý 2.

Tổng dư nợ cho vay cuối kỳ đạt 26,5 tỷ USD, tăng 2,0 tỷ USD so với ngày 30/6. One Florida Bank đóng góp 1,72 tỷ USD dư nợ cho vay tại ngày thâu tóm 1/8. Nếu không tính số dư thâu tóm, dư nợ cho vay tăng 243 triệu USD, tương đương 4% trên cơ sở quy năm so với quý trước, với tăng trưởng tập trung vào bất động sản thương mại và tài trợ thiết bị. Dư nợ cho vay thương mại chiếm 79,8% danh mục.

Tiền gửi tăng 2,5 tỷ USD lên 32,2 tỷ USD, bao gồm 1,88 tỷ USD nhận từ One Florida Bank. Nếu không tính số dư thâu tóm, tiền gửi tăng 671 triệu USD, tương đương 9% quy năm. Tiền gửi thanh toán không trả lãi chiếm 33% tổng tiền gửi, giảm so với mức 35% trong quý 2, trong khi các tài khoản tiết kiệm và giao dịch có tính lãi tăng lên chiếm 48% tổng tiền gửi.

Chi phí ngoài lãi điều chỉnh tăng 3% so với quý trước lên 232,6 triệu USD, phản ánh việc tuyển dụng mới và chi phí nhân sự của One Florida Bank. Ngân hàng cho biết họ đã tuyển dụng ròng thêm 38 nhân sự ngân hàng trong 9 tháng đầu năm 2026. Chi phí ngoài lãi theo GAAP là 262,0 triệu USD, bao gồm 29,4 triệu USD các khoản chi phí bổ sung liên quan đến vụ thâu tóm.

Thu nhập ngoài lãi duy trì tương đối ổn định ở mức 107,0 triệu USD, so với 108,4 triệu USD trong quý trước. Phí dịch vụ tiền gửi và thu nhập khác tăng đã bù đắp cho sự sụt giảm của phí thế chấp thứ cấp, phí ủy thác, cũng như phí thẻ ngân hàng và ATM. Tỷ lệ hiệu quả non-GAAP được cải thiện từ 55,31% xuống 54,46%.

Các chỉ số tín dụng tiếp tục có sự trái chiều

Dư nợ cho vay thương mại bị cảnh báo giảm 7 triệu USD xuống 485 triệu USD, chiếm 2,29% dư nợ cho vay thương mại, so với 2,55% trong quý trước. Tuy nhiên, nợ không dồn tích tăng lên 133 triệu USD, chiếm 0,50% tổng dư nợ cho vay, so với 114 triệu USD, tương đương 0,46%.

Chi phí dự phòng rủi ro tín dụng tăng từ 13,8 triệu USD lên 16,1 triệu USD. Chi phí dự phòng điều chỉnh là 15,1 triệu USD, bao gồm 10,2 triệu USD xóa nợ ròng và 4,9 triệu USD trích lập dự phòng thêm. Dự phòng rủi ro tín dụng tổng cộng đạt 376 triệu USD, duy trì tỷ lệ bao phủ ở mức 1,42% tổng dư nợ cho vay và cho thuê tài chính.

Tỷ lệ xóa nợ ròng không thay đổi ở mức 0,16% quy năm trên tổng dư nợ cho vay bình quân. Hancock Whitney cho biết họ không nhận thấy sự suy yếu trên diện rộng ở bất kỳ ngành nghề, danh mục tài sản thế chấp hay khu vực địa lý nào.

Vốn giảm sau thâu tóm và mua lại cổ phiếu

Tỷ lệ vốn cổ phần phổ thông Cấp 1 sơ bộ giảm từ 13,19% tại ngày 30/6 xuống 11,53%, trong khi tỷ lệ vốn cổ phần phổ thông hữu hình giảm từ 9,78% xuống 8,05%. Báo cáo thuyết trình cho biết sự thay đổi về vốn là do các yếu tố bao gồm thương vụ One Florida Bank, sự tăng trưởng bảng cân đối kế toán, cổ tức và việc mua lại cổ phiếu.

Hancock Whitney đã mua lại 1 triệu cổ phiếu trong quý với giá trung bình là 77,91 USD. Ngân hàng còn 1 triệu cổ phiếu nằm trong hạn mức cấp phép hiện tại, có hiệu lực đến ngày 31/12/2026.

Ngân hàng báo cáo thanh khoản ròng còn lại đạt khoảng 19,3 tỷ USD và không có tiền gửi có kỳ hạn qua môi giới tại thời điểm cuối quý. Tiền gửi không được bảo hiểm điều chỉnh, không bao gồm các quỹ công có tài sản thế chấp, chiếm 44,3% tổng tiền gửi, tăng so với mức 41,8% vào cuối quý 2.

Triển vọng quý 4

Đối với quý 4, ban lãnh đạo dự kiến dư nợ cho vay cuối kỳ sẽ tăng ở mức một chữ số tầm trung và tiền gửi sẽ tăng ở mức một chữ số cận trên so với quý 3. Thu nhập lãi thuần quy đổi chịu thuế được dự báo sẽ tăng từ 3% đến 4%, với biên lãi ròng mở rộng nhẹ. Dự báo này dựa trên giả định Cục Dự trữ Liên bang sẽ tăng lãi suất 25 điểm cơ bản vào tháng 12/2026.

Thu nhập ngoài lãi điều chỉnh dự kiến tăng từ 0,5% đến 1%, trong khi chi phí ngoài lãi điều chỉnh dự kiến tăng từ 2% đến 2,5%. Ban lãnh đạo dự kiến doanh thu thuần trước dự phòng điều chỉnh sẽ tăng từ 3% đến 4% và có kế hoạch duy trì tỷ lệ hiệu quả dưới 55%. Tỷ lệ xóa nợ ròng được dự báo từ 0,15% đến 0,25%.

Cho cả năm 2026, Hancock Whitney dự kiến dư nợ cho vay và tiền gửi cuối kỳ sẽ tăng trưởng ở mức hai chữ số thấp, thu nhập lãi thuần quy đổi chịu thuế tăng từ 9% đến 9,5%, và biên lãi ròng mở rộng ở mức hai chữ số so với năm 2025. Công ty cũng dự kiến doanh thu thuần trước dự phòng điều chỉnh tăng từ 8% đến 8,5%.

Triển vọng này vẫn phụ thuộc vào những thay đổi về lãi suất, định giá và cơ cấu tiền gửi, chất lượng tín dụng, các điều kiện kinh tế, cũng như thời điểm và chi phí tích hợp One Florida Bank. Báo cáo thuyết trình cũng xác định lạm phát, thuế quan, sự suy yếu của thị trường bất động sản, các mối đe dọa an ninh mạng, các diễn biến quản lý và áp lực rộng hơn trong ngành ngân hàng là những yếu tố có thể khiến kết quả thực tế khác với kỳ vọng của ban lãnh đạo.