Lợi nhuận Quý 3/2026 của BOK Financial tăng nhờ tăng trưởng cho vay thúc đẩy thu nhập từ lãi

Tập đoàn BOK Financial (NASDAQ: BOKF) đã báo cáo lợi nhuận quý 3 tăng so với cùng kỳ năm ngoái nhờ tăng trưởng dư nợ cho vay và việc ấn định lại lãi suất tài sản có lãi suất cố định giúp nâng cao thu nhập lãi thuần cùng biên lãi thuần. Tuy nhiên, lợi nhuận đã giảm so với quý 2, thời điểm kết quả kinh doanh bao gồm khoản lãi thuần liên quan đến việc chuyển đổi cổ phiếu Visa Class B và khoản lỗ từ việc tái cơ cấu danh mục chứng khoán sẵn sàng để bán.

Lợi nhuận ròng phân bổ cho cổ đông đạt 159,9 triệu USD, tương đương 2,64 USD trên mỗi cổ phiếu pha loãng, trong quý kết thúc ngày 30 tháng 9 năm 2026. Con số này so với 176,5 triệu USD, tương đương 2,92 USD mỗi cổ phiếu, trong quý trước và 140,9 triệu USD, tương đương 2,22 USD mỗi cổ phiếu, của cùng kỳ năm ngoái. Nếu không tính khoản lãi liên quan đến Visa và khoản lỗ do tái cơ cấu danh mục chứng khoán, lợi nhuận ròng quý 2 trên cơ sở phi GAAP sẽ là 156,5 triệu USD, tương đương 2,59 USD mỗi cổ phiếu.

Doanh thu thuần trước dự phòng rủi ro đạt 200,8 triệu USD, so với 227,7 triệu USD trong quý 2 và 178,6 triệu USD cùng kỳ năm ngoái. Tỷ lệ chi phí trên thu nhập (efficiency ratio) đã điều chỉnh đạt 63,5%, không đổi so với quý trước và giảm so với mức 66,9% trong quý 3 năm 2025.

Tăng trưởng dư nợ cho vay hỗ trợ thu nhập lãi thuần

Thu nhập lãi thuần tăng 5,2% so với quý trước và 9,6% so với cùng kỳ năm ngoái, đạt 370,0 triệu USD. Biên lãi thuần (NIM) tăng 9 điểm cơ bản so với quý trước lên 3,00%, trong khi biên lãi thuần cốt lõi không bao gồm hoạt động tự doanh (một thước đo phi GAAP) tăng 8 điểm cơ bản lên 3,21%. BOK Financial cho biết tăng trưởng dư nợ cho vay và việc ấn định lại lãi suất của các tài sản có lãi suất cố định đã hỗ trợ cho biên lãi thuần cốt lõi.

Dư nợ cho vay cuối kỳ tăng 646 triệu USD, tương đương 2,4%, trong quý lên 27,7 tỷ USD. Dư nợ cho vay cao hơn 11,5% so với cùng kỳ năm ngoái. Dư nợ cho vay bình quân tăng 1,7% so với quý trước lên 27,2 tỷ USD, trong khi tiền gửi bình quân tăng 0,8% lên 39,5 tỷ USD. Tiền gửi cuối kỳ giảm 0,8% so với quý trước nhưng tăng 2,7% so với cùng kỳ năm ngoái.

Dư nợ cho vay thương mại tăng 2,2% so với quý trước lên 16,66 tỷ USD, dẫn đầu là lĩnh vực năng lượng và tài trợ thế chấp. Dư nợ ngành năng lượng tăng 8,6% lên 3,32 tỷ USD, phản ánh mức độ sử dụng hạn mức cao hơn của các khách hàng hiện hữu và các khoản vay mới phát sinh. Dư nợ tài trợ thế chấp tăng 30,4% lên 589 triệu USD. Dư nợ ngành y tế giảm 1,4% xuống 4,03 tỷ USD.

Dư nợ bất động sản thương mại tăng 4,2% lên 6,13 tỷ USD khi các cam kết giải ngân từ các quý trước bắt đầu được giải ngân. Dư nợ cho vay ngành công nghiệp tăng 12,9%, trong khi dư nợ phân khúc văn phòng giảm 1,4%. Bất động sản thương mại phân khúc văn phòng chiếm 3% tổng dư nợ cho vay vào cuối quý.

Tỷ lệ cho vay trên tiền gửi (LDR) tăng lên 70% từ mức 68% trong quý 2. Tỷ lệ vốn cổ phần phổ thông hữu hình (TCE), một thước đo phi GAAP, đạt 9,2%.

Thu nhập phí nhạy cảm với thị trường sụt giảm

Tổng thu nhập phí và hoa hồng giảm 6,9% so với quý trước và 8,1% so với cùng kỳ năm ngoái xuống 188,0 triệu USD, chủ yếu do doanh thu từ thị trường và chứng khoán suy yếu.

Tổng doanh thu kinh doanh chứng khoán (trading), bao gồm thu nhập lãi thuần liên quan đến kinh doanh chứng khoán, giảm xuống 15,0 triệu USD từ mức 25,0 triệu USD trong quý 2. Công ty cho biết sự sụt giảm phí kinh doanh chứng khoán là do hoạt động kinh doanh công cụ thu nhập cố định giảm khi lãi suất dài hạn tăng, một phần được bù đắp bởi thu nhập lãi thuần từ kinh doanh chứng khoán tăng.

Phí từ hoạt động thị trường và chứng khoán giảm 29,6% so với quý trước xuống 36,2 triệu USD. Phí bảo lãnh phát hành hợp vốn giảm 3,4 triệu USD sau một quý 2 tăng trưởng mạnh, và doanh thu phát hành vay thế chấp giảm 2,1 triệu USD do sản lượng thấp hơn và biên lợi nhuận bị thu hẹp. Phí ngân hàng đầu tư tăng 4,3 triệu USD lên 10,2 triệu USD, phần lớn nhờ hoạt động bảo lãnh phát hành trái phiếu địa phương.

Doanh thu từ hoạt động ủy thác và quản lý tài sản giảm 1,6% so với quý trước xuống 69,9 triệu USD, mặc dù BOK Financial cho biết doanh thu cốt lõi đã tăng nếu loại trừ khoảng 1,7 triệu USD phí dịch vụ khai thuế theo mùa được ghi nhận trong quý 2. Tài sản quản lý hoặc quản trị không đổi ở mức 129,3 tỷ USD và tăng 5,4% so với cùng kỳ năm trước.

Doanh thu từ thẻ giao dịch đạt mức kỷ lục theo quý là 32,2 triệu USD, tăng 1,9% so với quý trước và 9,3% so với cùng kỳ năm ngoái. Phí dịch vụ và phí tiền gửi tăng 7,0% so với cùng kỳ năm trước lên 34,1 triệu USD.

Chi phí tín dụng tiếp tục ở mức thấp

BOK Financial không ghi nhận dự phòng rủi ro tín dụng trong quý. Công ty cho biết các giả định dự báo kinh tế khởi sắc hơn đã bù đắp tác động từ việc tăng trưởng dư nợ cho vay.

Khoản xóa nợ ròng là 886.000 USD, với tỷ lệ xóa nợ ròng trong 12 tháng gần nhất tương đương 2 điểm cơ bản dư nợ cho vay bình quân. Tài sản nợ xấu không bao gồm các khoản vay được các cơ quan chính phủ Mỹ bảo lãnh đạt tổng cộng 58 triệu USD, chiếm 0,21% tổng dư nợ cho vay và tài sản gạt nợ. Tổng dự phòng rủi ro tín dụng là 322 triệu USD, tương đương 1,16% tổng dư nợ cho vay.

Tổng chi phí hoạt động giảm 0,3% so với quý trước và 2,5% so với cùng kỳ năm ngoái xuống 360,7 triệu USD. Chi phí nhân sự đạt 213,3 triệu USD. Nếu không tính khoản thù lao hoãn lại, chi phí nhân sự tăng 3,2% so với quý 2, phản ánh việc đầu tư vào đội ngũ nhân sự tạo ra doanh thu, tiền thưởng hoa hồng cho vay cao hơn và chi phí phúc lợi nhân viên tăng.

Triển vọng năm 2026

Cho cả năm 2026, ban lãnh đạo kỳ vọng tăng trưởng dư nợ cho vay cuối năm đạt hơn 10% và thu nhập lãi thuần đạt từ 1,43 tỷ USD đến 1,44 tỷ USD. Triển vọng này dựa trên giả định Cục Dự trữ Liên bang Mỹ có một lần tăng lãi suất điều hành từ nay đến cuối năm và lãi suất dài hạn nhất quán với đường cong kỳ hạn ngầm định của thị trường tại thời điểm trình bày.

BOK Financial kỳ vọng thu nhập phí và hoa hồng đạt hơn 800 triệu USD, phản ánh tác động của môi trường lãi suất đối với các mảng kinh doanh nhạy cảm với thị trường. Tổng doanh thu dự kiến tăng trưởng ở mức giữa một chữ số, trong khi chi phí dự kiến tăng khoảng 1%. Ban lãnh đạo cũng dự báo tỷ lệ chi phí trên thu nhập (efficiency ratio) khoảng 62%, hoặc khoảng 63% nếu không tính khoản lãi từ cổ phiếu Visa Class B, và chi phí dự phòng rủi ro dưới 10 triệu USD.

Triển vọng này dựa trên giả định không có thay đổi nào trong môi trường kinh tế. Công ty xác định biến động lãi suất, định giá tiền gửi, giá hàng hóa, sự suy giảm chất lượng tín dụng, thay đổi quy định pháp lý, các sự cố an ninh mạng, điều kiện thanh khoản và khả năng trả nợ của khách hàng là những yếu tố có thể khiến kết quả thực tế khác với kỳ vọng.