Lợi nhuận Quý 3/2026 của Capital One đạt 3,5 tỷ USD khi biên lợi nhuận mở rộng

Capital One Financial đã báo cáo lợi nhuận ròng quý 3 năm 2026 đạt 3,5 tỷ USD, tương đương 5,61 USD trên mỗi cổ phiếu phổ thông pha loãng, nhờ biên lãi thuần mở rộng và doanh thu cao hơn giúp nâng cao lợi nhuận trước dự phòng. Mảng Thẻ tín dụng vẫn là bộ phận đóng góp lợi nhuận lớn nhất, trong khi mảng Ngân hàng Bán lẻ ghi nhận mức tăng trưởng doanh thu so với cùng kỳ năm trước cao nhất.

Lãi pha loãng điều chỉnh đạt 6,69 USD trên mỗi cổ phiếu. Con số phi GAAP này không bao gồm chi phí phân bổ từ các vụ thâu tóm, chi phí hợp nhất Discover và chi phí hợp nhất Brex, vốn có tổng tác động sau thuế là 1,08 USD trên mỗi cổ phiếu pha loãng.

Lợi nhuận trước dự phòng tăng 10% so với quý 2 lên 7,49 tỷ USD. Tổng doanh thu thuần đạt 16,34 tỷ USD, tăng so với mức 15,85 tỷ USD trong quý trước và 15,36 tỷ USD của một năm trước đó, trong khi chi phí ngoài lãi giảm so với quý trước xuống còn 8,86 tỷ USD từ mức 9,04 tỷ USD.

Thu nhập lãi thuần tăng 4% so với cả quý trước và cùng kỳ năm trước, đạt 12,89 tỷ USD. Biên lãi thuần mở rộng 40 điểm cơ bản so với quý 2 và 5 điểm cơ bản so với cùng kỳ năm ngoái lên 8,41%. Capital One giải thích mức tăng theo quý chủ yếu là do tỷ suất sinh lời từ dư nợ thẻ cao hơn, số dư tiền mặt trung bình thấp hơn và số ngày tính lãi nhiều hơn. Mức lãi suất chi trả cho tiền gửi bán lẻ thấp hơn phần lớn đã bù đắp cho tỷ suất sinh lời từ tài sản giảm trong so sánh so với cùng kỳ năm trước.

Tỷ lệ hiệu quả theo GAAP của công ty là 54,19%, so với 57,05% trong quý 2. Tỷ lệ hiệu quả điều chỉnh là 48,76%, trong khi tỷ lệ hiệu quả hoạt động điều chỉnh là 38,99%.

Hiệu quả tín dụng thẻ hỗ trợ kết quả kinh doanh

Mảng Thẻ tín dụng mang về 12,15 tỷ USD doanh thu, tăng 5% so với cùng kỳ năm trước, do doanh số giao dịch mua sắm tăng 11% lên 254,68 tỷ USD. Dư nợ cho vay cuối kỳ tăng 2% lên 276,36 tỷ USD. Lợi nhuận trước thuế đạt 3,79 tỷ USD, tăng 19% so với quý trước nhưng giảm 1% so với cùng kỳ năm ngoái, do doanh thu tăng đi kèm với chi phí ngoài lãi tăng 9% và chi phí dự phòng rủi ro tín dụng tăng 5%.

Tỷ lệ xóa nợ ròng của mảng này giảm xuống 4,01% từ mức 4,71% trong quý 2 và 4,61% của một năm trước đó. Trong mảng Thẻ nội địa, tỷ lệ xóa nợ ròng giảm xuống 3,98%, mặc dù tỷ lệ nợ quá hạn từ 30 ngày trở lên của dư nợ trong hạn tăng so với quý trước lên 3,74% từ 3,39%, nhưng vẫn thấp hơn mức 3,89% của một năm trước đó.

Capital One đã ghi nhận chi phí dự phòng rủi ro tín dụng trên toàn công ty khoảng 2,9 tỷ USD. Tổng số tiền xóa nợ ròng đạt 3,12 tỷ USD, và dự phòng tổn thất tín dụng giảm 225 triệu USD xuống còn 22,74 tỷ USD. Công ty cho biết việc hoàn nhập dự phòng chủ yếu do chất lượng tín dụng khả quan ở mảng Thẻ nội địa. Tỷ lệ bao phủ dự phòng chung giảm xuống 4,92% từ mức 5,02% vào cuối tháng 6.

Ngân hàng Bán lẻ dẫn đầu đà tăng trưởng doanh thu

Doanh thu mảng Ngân hàng Bán lẻ tăng 17% so với cùng kỳ năm ngoái lên 3,30 tỷ USD, trong khi lợi nhuận trước thuế tăng 34% lên 741 triệu USD. Dư nợ cho vay cuối kỳ tăng 13% lên 94,04 tỷ USD, nhờ khoản giải ngân cho vay mua ô tô tăng 22% lên 13,10 tỷ USD.

Tiền gửi cuối kỳ của mảng này tăng 3% so với cùng kỳ năm ngoái lên 431,10 tỷ USD, và lãi suất tiền gửi trung bình giảm 29 điểm cơ bản xuống 2,78%. Sản lượng qua Mạng lưới Thanh toán Toàn cầu đạt 190,93 tỷ USD, tăng 25%. Tỷ lệ xóa nợ ròng của mảng Ngân hàng Bán lẻ là 1,63%, so với 1,58% của một năm trước đó.

Mảng Ngân hàng Thương mại báo cáo doanh thu 901 triệu USD, tăng 6% so với quý trước và gần như không đổi so với cùng kỳ năm ngoái. Lợi nhuận trước thuế tăng 31% so với quý 2 và tăng 10% so với một năm trước đó lên 414 triệu USD. Mảng này không ghi nhận khoản xóa nợ ròng nào trong quý, trong khi chi phí dự phòng rủi ro tín dụng giảm 51 triệu USD so với quý trước xuống còn 20 triệu USD. Dư nợ cho vay trong hạn cần chú ý chiếm 4,40% dư nợ cho vay cuối kỳ, và nợ xấu cần chú ý chiếm 1,22%, đều thấp hơn so với quý trước và cùng kỳ năm trước.

Vốn, thanh khoản và chi phí hợp nhất

Dư nợ cho vay nắm giữ để đầu tư cuối kỳ tăng 1% so với quý 2 lên 462,5 tỷ USD, trong khi tổng tiền gửi giảm 1% xuống 480,7 tỷ USD. Tiền gửi được bảo hiểm đạt 408,1 tỷ USD, chiếm 85% tổng tiền gửi.

Tỷ lệ vốn cổ phần phổ thông Cấp 1 sơ bộ của Capital One đạt 13,8% vào ngày 30 tháng 9, tăng từ mức 13,7% vào cuối tháng 6. Công ty đã mua lại 12,6 triệu cổ phiếu phổ thông với giá 2,6 tỷ USD trong quý, nâng tổng giá trị mua lại cổ phiếu từ đầu năm đến nay lên 7,9 tỷ USD. Giá trị sổ sách hữu hình trên mỗi cổ phiếu giảm 2% so với quý trước xuống 102,72 USD.

Tỷ lệ đảm bảo khả năng thanh khoản trung bình hàng quý đạt 163%, và tổng dự trữ thanh khoản ở mức 133,8 tỷ USD, bao gồm 48,9 tỷ USD tiền và các khoản tương đương tiền.

Kết quả kinh doanh quý 3 bao gồm 483 triệu USD chi phí phân bổ từ các vụ thâu tóm, 338 triệu USD chi phí hợp nhất Discover và 47 triệu USD chi phí hợp nhất Brex. Capital One xác định việc hợp nhất Discover là một nguồn rủi ro bất ổn lớn, bao gồm khả năng chi phí cao hơn dự kiến, sự gián đoạn trong công tác quản lý, biến động giảm nhân sự và sự chậm trễ trong việc đạt được các lợi ích kỳ vọng.

Các rủi ro khác được công ty đề cập bao gồm những thay đổi trong môi trường vĩ mô và lãi suất, tổn thất tín dụng và nợ quá hạn tăng cao, áp lực huy động vốn và thanh khoản, thay đổi về quy định pháp lý, sự cố an ninh mạng, cạnh tranh trong mạng lưới thanh toán và nỗ lực giảm phí giao dịch của các đơn vị chấp nhận thẻ. Capital One lưu ý rằng các chỉ số thanh khoản và vốn an toàn tối thiểu trong quý 3 chỉ là số liệu sơ bộ và có thể thay đổi.