Lợi nhuận quý 3 của Western Alliance tăng khi biên lợi nhuận mở rộng, triển vọng năm 2026 được điều chỉnh

Western Alliance Bancorporation (WAL) đã báo cáo lợi nhuận quý 3 tăng nhờ tăng trưởng dư nợ cho vay và chương trình tối ưu hóa tiền gửi hỗ trợ thu nhập lãi thuần cùng sự mở rộng biên lãi thuần. Ngân hàng cũng điều chỉnh triển vọng năm 2026, thu hẹp mức tăng trưởng thu nhập lãi thuần dự kiến xuống 11% đến 12%, đồng thời hạ dự báo tăng trưởng dư nợ cho vay và tiền gửi, và nâng dự báo thu nhập ngoài lãi.

Lợi nhuận ròng trong quý kết thúc ngày 30/9 tăng 6,4% so với cùng kỳ năm ngoái lên 277,2 triệu USD, trong khi lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu pha loãng tăng 7,5% lên 2,45 USD. Lợi nhuận ròng dành cho cổ đông phổ thông đạt 266,9 triệu USD, so với 250,2 triệu USD của cùng kỳ năm trước.

Doanh thu thuần tăng 8,1% so với cùng kỳ năm ngoái lên 1,01 tỷ USD. Thu nhập thuần trước dự phòng, một chỉ số phi GAAP, tăng 6,4% lên 419,1 triệu USD. Tỷ suất sinh lời trên tài sản bình quân đạt 1,12% và tỷ suất sinh lời trên vốn cổ phần hữu hình bình quân phi GAAP đạt 15,5%.

Chiến lược tiền gửi hỗ trợ thu nhập lãi thuần

Thu nhập lãi thuần tăng 1,3% so với quý trước và 7,6% so với cùng kỳ năm ngoái lên 807,6 triệu USD. Biên lãi thuần mở rộng 4 điểm cơ bản so với quý 2 lên 3,57%, phản ánh mức tăng 10 điểm cơ bản trong lợi suất tài sản sinh lời nhưng bị bù trừ một phần bởi chi phí vốn tăng 6 điểm cơ bản.

Ngân hàng cho biết sự cải thiện này nhờ vào dư nợ cho vay nắm giữ để đầu tư bình quân cao hơn và dòng tiền tiếp tục chuyển dịch sang các khoản cho vay. Dư nợ cho vay nắm giữ để đầu tư bình quân trong quý tăng 1,5 tỷ USD lên 60,8 tỷ USD, chiếm 67% tài sản sinh lời bình quân.

Western Alliance cho biết đã tái cơ cấu cộng dồn khoảng 4,5 tỷ USD tiền gửi có chi phí cao hơn và duy trì đi đúng hướng để vượt mức 5 tỷ USD vào năm 2026. Chi phí liên quan đến tiền gửi giảm 13,8 triệu USD so với quý 2 xuống 165,4 triệu USD, chủ yếu do số dư bình quân giảm ở các khoản tiền gửi gắn với tỷ lệ tín dụng thu nhập (ECR).

Tổng tiền gửi đạt 81,76 tỷ USD, giảm 119 triệu USD so với quý trước nhưng tăng 4,51 tỷ USD so với cùng kỳ năm ngoái. Tiền gửi không trả lãi giảm 2,07 tỷ USD so với quý trước như một phần của chiến lược tối ưu hóa, trong khi tiền gửi thanh toán có trả lãi và chứng chỉ tiền gửi tăng. Tiền gửi ngân hàng thương mại tăng 1,8 tỷ USD trong quý và chiếm 34% tổng tiền gửi, tăng từ mức 31% trong quý 2.

Cho vay thương mại dẫn dắt tăng trưởng dư nợ

Dư nợ cho vay nắm giữ để đầu tư tăng 600 triệu USD trong quý và tăng 4,9 tỷ USD, tương đương 8,7%, so với cùng kỳ năm ngoái lên 61,55 tỷ USD. Cho vay thương mại và công nghiệp đóng góp 4,37 tỷ USD vào mức tăng hàng năm, phản ánh động lực tăng trưởng C&I đa dạng như mô tả của ngân hàng. Cho vay bất động sản thương mại không do chủ sở hữu tự sử dụng tăng 396 triệu USD so với quý trước, trong khi cho vay thế chấp nhà ở và tiêu dùng giảm 112 triệu USD.

Tỷ lệ cho vay trên tiền gửi đối với các khoản vay nắm giữ để đầu tư tăng lên 75,3% từ mức 74,4% trong quý 2 và 73,3% của cùng kỳ năm ngoái.

Thu nhập ngoài lãi tăng 10% so với cùng kỳ năm ngoái lên 206,6 triệu USD, nhờ thu nhập từ dịch vụ ngân hàng thương mại và các khoản phí liên quan tăng lên 78,7 triệu USD từ mức 52,4 triệu USD. Doanh thu từ dịch vụ ngân hàng thế chấp giảm xuống 79,5 triệu USD từ 94,6 triệu USD của cùng kỳ năm trước. Sản lượng phát hành khoản vay thế chấp đạt 14,5 tỷ USD, giảm 11% so với quý trước và giảm 4% so với cùng kỳ năm ngoái, trong khi khối lượng chốt lãi suất giảm 27% so với quý 2 và giảm 14% so với cùng kỳ năm ngoái.

Chi phí ngoài lãi tăng lên 595,1 triệu USD từ mức 544,4 triệu USD của cùng kỳ năm ngoái. Lương và phúc lợi cho nhân viên tăng 21,8 triệu USD so với quý trước lên 226,1 triệu USD, vượt qua mức giảm chi phí tiền gửi. Tỷ lệ chi phí trên thu nhập phi GAAP là 58,1%, trong khi tỷ lệ điều chỉnh không bao gồm chi phí tiền gửi tăng lên 50% từ mức 48,9% trong quý 2.

Tỷ lệ bao phủ rủi ro tín dụng tăng khi nợ không dồn tích giảm

Nợ không dồn tích giảm 77 triệu USD trong quý xuống 485 triệu USD, tương đương 0,79% tổng dư nợ cho vay nắm giữ để đầu tư đã giải ngân, so với mức 0,92% ở cả quý trước và cùng kỳ năm ngoái. Western Alliance cho biết đã xử lý được 4 trong số 6 khoản nợ không dồn tích từng đề cập tại Ngày hội Nhà đầu tư.

Dự phòng rủi ro tổn thất tín dụng là 80 triệu USD, phản ánh các khoản xóa nợ ròng, tăng trưởng dư nợ cho vay và các rủi ro kinh tế vĩ mô liên quan đến môi trường lãi suất cao hơn. Các khoản xóa nợ ròng giảm xuống 45,8 triệu USD, hay 0,30% dư nợ bình quân, từ mức 55 triệu USD, hay 0,37%, trong quý 2. Mặc dù vậy, con số này vẫn cao hơn mức 31,1 triệu USD, hay 0,22%, được báo cáo vào cùng kỳ năm ngoái.

Tổng dự phòng tổn thất tín dụng cho vay tăng 35 triệu USD lên khoảng 575 triệu USD, bao gồm cả dự phòng cho các cam kết chưa giải ngân. Tỷ lệ bao phủ dư nợ cho vay nắm giữ để đầu tư đã giải ngân tăng 4 điểm cơ bản lên 0,93%, trong khi tỷ lệ bao phủ nợ không dồn tích tăng lên 118% từ mức 96%.

Tài sản bị phân loại giảm 37 triệu USD xuống 1,09 tỷ USD, mặc dù nợ cần chú ý tăng 81 triệu USD lên 397 triệu USD. Bất động sản khác sở hữu tăng 39 triệu USD lên 165 triệu USD. Danh mục bất động sản văn phòng trị giá 3,1 tỷ USD của ngân hàng bao gồm 361 triệu USD các khoản cam kết bị cảnh báo, tương đương 12% danh mục này.

Ban lãnh đạo điều chỉnh triển vọng năm 2026

Ban lãnh đạo hiện dự kiến dư nợ cho vay nắm giữ để đầu tư sẽ tăng 4 tỷ USD vào năm 2026, so với dự báo 5 tỷ USD trước đó. Tăng trưởng tiền gửi được dự báo ở mức 3,5 tỷ USD đến 4 tỷ USD, giảm so với triển vọng 6 tỷ USD trước đó, với khoảng biến động này phụ thuộc vào quá trình tối ưu hóa tiền gửi tiếp tục diễn ra và sự dịch chuyển sang tiền gửi ngân hàng thương mại.

Thu nhập lãi thuần dự kiến sẽ tăng 11% đến 12%, so với dải dự báo 12% đến 14% trước đó. Ban lãnh đạo dự kiến thu nhập lãi thuần quý 4 sẽ đi ngang hoặc tăng nhẹ so với quý 3. Triển vọng điều chỉnh này giả định có thêm một đợt tăng lãi suất 25 điểm cơ bản vào tháng 12.

Công ty đã nâng khoảng tăng trưởng thu nhập ngoài lãi dự kiến lên 18% đến 21% từ mức 13% đến 17%. Chi phí ngoài lãi không bao gồm chi phí tiền gửi vẫn được dự báo ở mức 1,60 tỷ USD đến 1,65 tỷ USD và đang tiến về sát mức trần của khoảng này. Chi phí tiền gửi dự kiến được thu hẹp xuống còn 650 triệu USD đến 675 triệu USD từ mức 650 triệu USD đến 700 triệu USD. Ban lãnh đạo tiếp tục dự báo tỷ lệ xóa nợ ròng ở mức 25 đến 35 điểm cơ bản, với các khoản xóa nợ cốt lõi không bao gồm gian lận nằm ở nửa trên của khoảng đó.

Western Alliance kết thúc quý với tỷ lệ vốn cổ phần phổ thông Cấp 1 đạt 10,9%, tiếp tục cao hơn mức an toàn vốn tối thiểu theo quy định. Ngân hàng đã mua lại 92,1 triệu USD cổ phiếu trong quý và duy trì mức cổ tức cổ phần phổ thông hàng quý là 0,42 USD/cổ phiếu. Giá trị sổ sách hữu hình trên mỗi cổ phiếu phi GAAP là 62,22 USD, giảm 1,6% so với quý trước chủ yếu do biến động thu nhập toàn diện tích lũy khác và việc mua lại cổ phiếu, nhưng tăng 6,3% so với cùng kỳ năm ngoái.

Triển vọng này vẫn phụ thuộc vào sự thay đổi lãi suất và nguồn vốn, hành vi của người gửi tiền, các điều kiện kinh tế vĩ mô và hiệu quả tín dụng. Mô hình nhạy cảm với lãi suất của ngân hàng cho thấy mức giảm dần dần 100 điểm cơ bản sẽ làm giảm 2,5% thu nhập lãi thuần, trong khi mức tăng tương đương sẽ làm tăng 2,6% thu nhập này.