Lợi nhuận quý 3 của SmartFinancial tăng 36% nhờ dư nợ cho vay và tiền gửi tăng trưởng

SmartFinancial Inc. (SMBK), công ty mẹ của SmartBank, đã báo cáo lợi nhuận quý 3/2026 tăng trưởng nhờ sự tăng trưởng của dư nợ cho vay và tiền gửi đã thúc đẩy thu nhập lãi thuần, mặc dù biên thu nhập lãi thuần giảm so with quý trước và chi phí hoạt động tăng đã gây áp lực lên lợi nhuận trước chi phí dự phòng.

Lợi nhuận thuần trong 3 tháng kết thúc ngày 30/9 tăng 36% so với cùng kỳ năm ngoái và tăng 14% so với quý 2 lên 18,6 triệu USD. Lãi pha loãng theo GAAP và lãi hoạt động đều đạt 1,10 USD/cổ phiếu do quý này không ghi nhận khoản điều chỉnh phi GAAP nào. EPS pha loãng hoạt động tăng từ 0,96 USD trong quý trước và 0,86 USD của cùng kỳ năm ngoái.

Tỷ suất sinh lời hoạt động trên tài sản bình quân đạt 1,20%, so với mức 1,10% trong quý 2 và 1,02% của cùng kỳ năm ngoái. Tỷ suất sinh lời hoạt động trên vốn chủ sở hữu hữu hình bình quân tăng lên 15,1% từ mức tương ứng 13,7% và 13,5%.

Tăng trưởng bảng cân đối kế toán hỗ trợ doanh thu

Thu nhập lãi thuần tăng 3% so với quý trước và tăng 16% so với cùng kỳ năm ngoái lên 49,4 triệu USD. Doanh thu hoạt động, một thước đo phi GAAP kết hợp thu nhập lãi thuần và thu nhập ngoài lãi từ hoạt động, đã tăng lên 57,5 triệu USD từ mức 55,9 triệu USD trong quý 2 và 50,8 triệu USD của cùng kỳ năm ngoái.

Biên thu nhập lãi thuần quy đổi thuế đầy đủ đạt 3,45%, giảm so với mức 3,52% trong quý 2 nhưng cao hơn mức 3,25% của cùng kỳ năm ngoái. Tỷ suất sinh lời của tài sản sinh lãi tăng lên 5,72% từ mức 5,70% của quý trước, trong khi chi phí tiền gửi bình quân tăng lên 2,26% từ mức 2,15%.

Dư nợ cho vay nắm giữ để đầu tư đạt 4,86 tỷ USD, tăng từ 4,68 tỷ USD vào cuối quý 2 và 4,22 tỷ USD của cùng kỳ năm ngoái. SmartFinancial ghi nhận mức tăng trưởng dư nợ cho vay tự thân theo quý đạt 15% tính theo năm. Bất động sản thương mại tiếp tục chiếm tỷ trọng lớn trong danh mục, trong đó bất động sản thương mại không do chủ sở hữu sử dụng chiếm 27% tổng dư nợ cho vay và dư nợ lĩnh vực xây dựng và phát triển chiếm 12%.

Tổng tiền gửi tăng lên 5,58 tỷ USD từ mức 5,39 tỷ USD trong quý trước và 5,05 tỷ USD của cùng kỳ năm ngoái. Tiền gửi cốt lõi tăng trưởng với tốc độ 12% tính theo năm trong quý, và tỷ lệ dư nợ trên tiền gửi đạt 87%. Tổng tài sản đạt 6,32 tỷ USD.

Thu nhập ngoài lãi từ hoạt động đạt 8,1 triệu USD, tăng so với mức 7,8 triệu USD của quý trước nhưng thấp hơn mức 8,4 triệu USD của cùng kỳ năm ngoái. Công ty nhấn mạnh một số nguồn thu nhập từ phí và quan hệ khách hàng, bao gồm quản lý tài sản và ngân hàng bán lẻ cao cấp với khoảng 1,6 tỷ USD tài sản quản lý, quản lý kho quỹ với hơn 825 triệu USD tiền gửi được phân tích, và tài trợ thiết bị với 147 triệu USD dư nợ cho vay và cho thuê tài chính.

Chi phí hạn chế đà tăng trưởng trước dự phòng

Chi phí ngoài lãi từ hoạt động tăng 7% so với cả quý trước và cùng kỳ năm ngoái lên 36,4 triệu USD. Do đó, doanh thu thuần từ hoạt động trước chi phí dự phòng giảm 3% so với quý trước xuống 21,2 triệu USD, dù vẫn cao hơn 16% so với quý 3/2025.

Tỷ lệ chi phí trên thu nhập (CIR) hoạt động phi GAAP tăng lên 62,9% từ mức 60,4% trong quý 2, nhưng đã cải thiện so với mức 63,6% của cùng kỳ năm ngoái. Chiến lược do ban lãnh đạo đề ra tiếp tục tập trung vào việc sử dụng cơ sở hạ tầng hiện có hiệu quả hơn, mở rộng năng lực ngân hàng thương mại, tuyển dụng chiến lược và nâng cao các sản phẩm ngân hàng số cũng như quản lý kho quỹ. Công ty cho biết định hướng M&A đã chuyển dịch sang các cơ hội mang tính chiến lược hoặc có tác động lớn hơn.

SmartFinancial cũng xác định khả năng định giá lại tài sản trong các quý tới. Khoảng 453 triệu USD dư nợ cho vay lãi suất cố định với lợi suất 4,98% dự kiến sẽ đáo hạn vào cuối năm 2027, trong khi 131 triệu USD dư nợ cho vay lãi suất thả nổi với lợi suất 5,11% dự kiến sẽ đáo hạn hoặc định giá lại trong cùng kỳ. Bài thuyết trình không đưa ra dự báo chính thức về lợi nhuận hoặc biên lợi nhuận.

Tín dụng, vốn và thanh khoản

Tài sản nợ xấu chiếm 0,25% tổng tài sản, không đổi so với quý 2 và cao hơn một chút so với mức 0,22% của cùng kỳ năm ngoái. Nợ quá hạn và nợ không dồn tích lãi tăng lên 28,5 triệu USD, tương đương 0,59% tổng dư nợ cho vay và cho thuê tài chính, từ mức 17,8 triệu USD, tương đương 0,38%, trong quý trước. Tỷ lệ xóa nợ ròng đạt 0,06%, trong khi dự phòng tổn thất tín dụng đạt 45,6 triệu USD, tương đương 0,94% dư nợ cho vay nắm giữ để đầu tư.

Giá trị sổ sách hữu hình trên mỗi cổ phiếu phổ thông, một thước đo phi GAAP, tăng 1% so với quý trước và tăng 10% so với cùng kỳ năm ngoái lên 28,50 USD. Giá trị sổ sách theo GAAP trên mỗi cổ phiếu đạt 34,00 USD. Tỷ lệ vốn cổ phần phổ thông Cấp 1 đạt 9,8%, tỷ lệ an toàn vốn tổng hợp đạt 12,6%, và tỷ lệ đòn bẩy đạt 8,5%.

Công ty báo cáo có 1,9 tỷ USD nguồn thanh khoản chưa sử dụng và 700 triệu USD thanh khoản trên bảng cân đối kế toán. Danh mục đầu tư chứng khoán của công ty có giá trị sổ sách 708 triệu USD, lợi suất sổ sách 3,83% và khoản lỗ chưa thực hiện là 50 triệu USD.

SmartFinancial chỉ ra rủi ro tín dụng, những thay đổi về nhu cầu vay vốn và giá trị bất động sản, biến động lãi suất, dòng tiền gửi rút ra, mối đe dọa an ninh mạng, xung đột thương mại, thay đổi quy định quản lý và sự suy yếu kinh tế nói chung nằm trong số các yếu tố có thể khiến kết quả thực tế khác so với kỳ vọng của ban lãnh đạo.