Charles Schwab ghi nhận doanh thu và EPS điều chỉnh kỷ lục trong quý 3 khi hoạt động của khách hàng gia tăng

Tập đoàn Charles Schwab đã báo cáo kết quả kinh doanh kỷ lục trong quý 3 nhờ hoạt động thu hút tài sản khách hàng, cho vay và giao dịch gia tăng mạnh mẽ đã thúc đẩy doanh thu và lợi nhuận. Công ty môi giới và quản lý tài sản này cũng cho biết dự kiến đạt khoảng 800 điểm cơ bản đòn bẩy hoạt động cho cả năm tài chính 2026, đồng thời tiếp tục đầu tư vào các sáng kiến tăng trưởng và tối ưu hóa hiệu quả.

Tổng doanh thu thuần tăng 17% so với cùng kỳ năm trước lên mức kỷ lục theo quý là 7,2 tỷ USD. Thu nhập pha loãng trên mỗi cổ phiếu (EPS) theo chuẩn GAAP tăng 29% lên 1,62 USD, trong khi EPS pha loãng đã điều chỉnh tăng 29% lên mức kỷ lục 1,69 USD. Lợi nhuận ròng phân bổ cho cổ đông phổ thông đạt 2,81 tỷ USD theo chuẩn GAAP và 2,93 tỷ USD sau điều chỉnh.

Khả năng sinh lời được mở rộng do tốc độ tăng trưởng doanh thu vượt tốc độ tăng chi phí. Biên lợi nhuận trước thuế theo GAAP của Schwab đã tăng lên 52,7% từ mức 49,2% của cùng kỳ năm trước, trong khi biên lợi nhuận trước thuế đã điều chỉnh tăng lên 54,8% từ mức 51,3%. Chi phí theo GAAP và chi phí đã điều chỉnh đều tăng 9%, phản ánh mức độ tương tác của khách hàng và khối lượng giao dịch cao hơn.

Hoạt động thu hút tài sản và mức độ tương tác hỗ trợ tăng trưởng

Tài sản mới ròng cốt lõi đạt mức kỷ lục theo quý là 190 tỷ USD, tăng 38% so với mức 138 tỷ USD trong quý 3 năm 2025. Lũy kế từ đầu năm đến nay, tài sản mới ròng cốt lõi đạt kỷ lục 450 tỷ USD, cao hơn 27% so với cùng kỳ năm 2025. Schwab đã có thêm 1,24 triệu tài khoản môi giới trong quý, tăng 9%, nâng tổng số tài khoản lũy kế từ đầu năm lên 3,93 triệu.

Mảng đầu tư ủy thác mang lại 24 tỷ USD dòng vốn ròng trong quý, tăng 22% so với cùng kỳ năm trước. Dòng vốn ròng của Schwab Wealth Advisory tăng 55%, trong khi công ty cho biết tiếp tục đầu tư vào các trung tâm quản lý tài sản, danh mục đầu tư ủy thác, các năng lực về thuế, quỹ thác bảo và di sản, cũng như công cụ lập kế hoạch tích hợp trí tuệ nhân tạo (AI).

Hoạt động giao dịch cũng duy trì ở mức cao. Khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày đạt 10,7 triệu lượt trong quý 3, trong khi giá trị giao dịch cổ phiếu danh nghĩa của nhà đầu tư cá nhân trong 12 tháng tính đến tháng 9 đạt khoảng 21 nghìn tỷ USD. Số lượng giao dịch trung bình hàng ngày lũy kế từ đầu năm đạt 10,8 triệu lượt, cao hơn 45% so với cùng kỳ năm 2025.

Mảng dịch vụ tư vấn (Advisor Services) của Schwab tiếp tục thu hút các nhà tư vấn đầu tư đã đăng ký (RIA) ở nhiều quy mô khác nhau. Trong tổng số tài sản mới ròng từ khách hàng tổ chức của bộ phận này trong quý 3, 36% đến từ các RIA có trên 5 tỷ USD trên nền tảng của Schwab, trong khi 30% đến từ các công ty có quy mô từ 100 triệu USD đến 1 tỷ USD.

Doanh thu tăng trưởng ở tất cả các danh mục chính

Doanh thu lãi thuần tăng 14% so với cùng kỳ năm trước lên khoảng 3,5 tỷ USD, phản ánh dư nợ cho vay cao hơn và sự tăng trưởng của các chiến lược vị thế mua/bán (long/short). Phí quản lý và quản trị tài sản cũng tăng 14% lên khoảng 1,9 tỷ USD nhờ các thị trường cổ phiếu thuận lợi và dòng vốn vào mảng đầu tư ủy thác. Doanh thu giao dịch tăng 16% lên khoảng 1,2 tỷ USD khi khối lượng giao dịch của khách hàng tăng.

Dư nợ vay ký quỹ của khách hàng đạt 187,9 tỷ USD tính đến ngày 30 tháng 9, tăng 67% so với cuối năm 2025. Con số đó bao gồm 60,7 tỷ USD gắn liền với một số chiến lược vị thế mua/bán (long/short). Tổng dư nợ cho vay ngân hàng hợp nhất ròng vào cuối quý đạt 72,3 tỷ USD, cao hơn 25% so với cuối năm 2025, do nhu cầu đối với sản phẩm hạn mức tín dụng thế chấp bằng tài sản của Schwab tiếp tục duy trì.

Tiền gửi giao dịch tự động (transactional sweep cash) đã tăng 7,1 tỷ USD trong quý lên 492,8 tỷ USD. Schwab cho biết sự biến động này là do tăng trưởng tự nhiên, các quyết định phân bổ tài sản của khách hàng và nhu cầu đối với các chiến lược vị thế mua/bán (long/short). Dư nợ tín dụng vị thế bán liên quan đến các vị thế margin mua/bán đã tăng 19,6 tỷ USD lên 63,3 tỷ USD trong quý.

Các ưu tiên về đầu tư, hiệu quả hoạt động và vốn

Schwab cho biết chương trình đầu tư hiện tại của công ty tập trung vào việc mở rộng quan hệ khách hàng đồng thời nâng cao hiệu quả nền tảng. Các sáng kiến được triển khai hoặc mở rộng trong năm 2026 bao gồm dịch vụ tiền mã hóa, giao dịch cổ phiếu lẻ, các năng lực tư vấn mới và các công cụ hỗ trợ bằng AI cho cố vấn, nhân viên cũng như khách hàng. Công ty báo cáo rằng trợ lý quản lý quan hệ khách hàng đã giúp tăng công suất cuộc họp khoảng 10% ở nhóm các cố vấn tài chính sử dụng nhiều nhất trong chương trình thử nghiệm, trong khi các công cụ lập trình hỗ trợ bởi AI đem lại mức tăng năng suất khoảng 25%.

Công ty đã mua lại 4,7 triệu cổ phiếu phổ thông trị giá 500 triệu USD trong quý 3. Lũy kế từ đầu năm đến nay, tổng giá trị mua lại cổ phiếu phổ thông đạt 3,9 tỷ USD, và Schwab đã tăng cổ tức cổ phiếu phổ thông thêm 19% vào tháng 1 năm 2026.

Tỷ lệ đòn bẩy Cấp 1 hợp nhất sơ bộ của Schwab đạt 8,9% vào cuối quý, so với mức 9,7% của một năm trước đó. Tỷ lệ đòn bẩy Cấp 1 đã điều chỉnh, có tính đến thu nhập toàn diện tích lũy khác, đạt 7,0%, so với mức 7,3% vào tháng 9 năm 2025. Công ty kết thúc quý với 51,45 tỷ USD vốn chủ sở hữu và 12,07 tỷ USD nguồn thanh khoản của công ty mẹ.

Triển vọng tiếp tục nhạy cảm với thị trường và hành vi khách hàng

Bước sang năm 2027, ban quản lý cho biết kết quả tài chính sẽ phụ thuộc vào môi trường kinh tế vĩ mô, lãi suất, tâm lý thị trường và mức độ tương tác của khách hàng. Khung tài chính của Schwab hướng tới mức tăng trưởng doanh thu từ một chữ số cao đến hai chữ số thấp, đòn bẩy hoạt động dương và tăng trưởng EPS ở mức khoảng 15%, cùng với việc quản lý bảng cân đối kế toán và thực hiện hoàn trả vốn khi có cơ hội.

Triển vọng vẫn chịu tác động từ những thay đổi trong việc phân bổ tiền mặt của khách hàng, chi phí vốn, lãi suất, định giá cổ phiếu và hoạt động giao dịch. Các yếu tố bất định khác được xác định bao gồm khả năng quản lý chi phí của Schwab, việc thu hút và giữ chân khách hàng cá nhân cũng như các cố vấn, phát triển công nghệ mới, đáp ứng nhu cầu vốn và thanh khoản, cũng như ứng phó với các biến chuyển về tố tụng, quy định hoặc lập pháp.