Khoản lỗ quý 3 của First Horizon phản ánh chi phí bán mảng thế chấp; EPS điều chỉnh đạt 0,53 USD

First Horizon (NYSE: FHN) báo cáo khoản lỗ trong quý 3/2026 sau khi ghi nhận chi phí 473 triệu USD liên quan đến thương vụ bán khoảng 4,5 tỷ USD khoản vay thế chấp nhà ở đang chờ xử lý, một giao dịch nhằm giảm thời lượng (duration) trên bảng cân đối kế toán và chuyển hướng vốn sang các mối quan hệ khách hàng cốt lõi. Nếu không tính chi phí này và các khoản mục đáng chú ý khác, lợi nhuận điều chỉnh vẫn ghi nhận có lãi, với thu nhập điều chỉnh trên mỗi cổ phiếu (EPS) pha loãng đạt 0,53 USD, so với 0,54 USD trong quý trước và 0,51 USD của cùng kỳ năm ngoái.

Ngân hàng ghi nhận khoản lỗ ròng theo chuẩn GAAP dành cho cổ đông phổ thông là 94 triệu USD, tương đương 0,20 USD trên mỗi cổ phiếu pha loãng, so với thu nhập ròng dành cho cổ đông phổ thông là 260 triệu USD, tương đương 0,54 USD trên mỗi cổ phiếu trong quý 2. Quý này bao gồm 347 triệu USD các khoản mục đáng chú ý sau thuế, tương đương mức giảm 0,73 USD trên mỗi cổ phiếu.

Các khoản mục liên quan đến thế chấp bao gồm khoản lỗ 473 triệu USD, được bù đắp một phần nhờ khoản hoàn nhập dự phòng 45 triệu USD sau khi danh mục đầu tư được phân loại lại thành tài sản nắm giữ để bán. First Horizon cũng ghi nhận 3 triệu USD chi phí tái cơ cấu và 5 triệu USD chi phí định giá công cụ phái sinh Visa. Tác động tài chính của giao dịch thế chấp đã được ghi nhận trong quý 3, và việc thanh toán dự kiến sẽ diễn ra vào đầu quý 4.

Doanh thu điều chỉnh giữ ở mức tương đối ổn định

Thu nhập ròng điều chỉnh dành cho cổ đông phổ thông đạt 253 triệu USD, giảm 4% so với cả quý trước và cùng kỳ năm ngoái. Doanh thu ròng điều chỉnh trước dự phòng, trên cơ sở quy đổi tương đương chịu thuế đầy đủ, đạt 362 triệu USD, giảm 1% so với quý trước nhưng tăng 3% so với cùng kỳ năm trước. Tỷ suất lợi nhuận trên vốn cổ phần phổ thông hữu hình (ROTCE) điều chỉnh đạt 14,4%, so với 15,3% trong quý 2.

Doanh thu điều chỉnh trên cơ sở quy đổi tương đương chịu thuế đầy đủ giảm 1% so với cả hai kỳ so sánh xuống còn 883 triệu USD. Thu nhập lãi thuần tăng 1% so với quý trước và so với cùng kỳ năm ngoái lên 686 triệu USD trên cùng cơ sở, nhờ lợi suất cho vay cao hơn và số ngày trong quý nhiều hơn.

Biên lãi thuần (NIM) đạt 3,48%, giảm 1 điểm cơ bản so với quý 2 và giảm 7 điểm cơ bản so với cùng kỳ năm ngoái. Chi phí tiền gửi chịu lãi tăng 12 điểm cơ bản, phản ánh số dư tiền gửi môi giới chuyển sang và chi phí tiền gửi của khách hàng tăng lên. Lợi suất cho vay tăng 6 điểm cơ bản so với quý trước lên 5,73%.

Thu nhập từ phí điều chỉnh đạt 197 triệu USD, giảm 7% so với quý 2 và giảm 9% so với cùng kỳ năm ngoái. Nếu không tính thu nhập từ thù lao hoãn lại, thu nhập từ phí điều chỉnh tăng 3 triệu USD so với quý trước lên 198 triệu USD. Doanh thu từ chứng khoán thu nhập cố định tăng 3 triệu USD do doanh thu trung bình hàng ngày tăng lên 629.000 USD, trong khi phí và chi phí dịch vụ cùng với doanh thu môi giới, ủy thác và bảo hiểm đều tăng khoảng 1 triệu USD.

Chi phí ngoài lãi điều chỉnh giảm 1% so với quý trước và giảm 4% so với cùng kỳ năm ngoái xuống còn 521 triệu USD. Tuy nhiên, nếu không tính thù lao hoãn lại, chi phí này tăng 8 triệu USD so với quý 2. Mức tăng này bao gồm chi phí mặt bằng và thiết bị liên quan đến công nghệ cao hơn, cùng với khoản tăng 6 triệu USD ở chi phí ngoài lãi khác, chủ yếu gắn liền với thời điểm triển khai các chương trình khuyến mại mở tài khoản mới. Tỷ lệ hiệu quả điều chỉnh cải thiện lên 58,9% từ mức 59,1% trong quý trước.

Thương vụ bán khoản thế chấp tái cấu trúc bảng cân đối kế toán

Dư nợ cho vay vào cuối kỳ giảm 8% so với quý 2 và giảm 5% so với cùng kỳ năm ngoái xuống còn 59,8 tỷ USD, chủ yếu do danh mục thế chấp nhà ở được chuyển sang khoản vay nắm giữ để bán. Cho vay đối với các công ty thế chấp giảm 891 triệu USD so với quý trước, trong khi số dư bất động sản thương mại tăng 97 triệu USD. Dư nợ cho vay thương mại và công nghiệp không bao gồm khoản vay cho các công ty thế chấp giảm 96 triệu USD.

Tiền gửi vào cuối kỳ đạt 67,7 tỷ USD, giảm 372 triệu USD so với quý trước nhưng tăng 3% so với cùng kỳ năm ngoái. Tiền gửi của khách hàng tăng 1,5 tỷ USD so với quý trước, nhưng bị bù trừ bởi mức giảm 1,6 tỷ USD tiền gửi chứng chỉ tiền gửi môi giới. Tỷ lệ cho vay trên tiền gửi vào cuối kỳ giảm xuống 88% từ mức 96% trong quý 2.

First Horizon cho biết việc tái cơ cấu danh mục thế chấp nhằm mục đích cải thiện thanh khoản, giảm thời lượng tài sản và tạo dư địa cho hoạt động cho vay mới có kỷ luật. Công ty ước tính giao dịch này có thể đóng góp thêm khoảng 45 triệu USD vào lợi nhuận sau thuế, tương đương khoảng 4%, trong năm 2027 và cải thiện tỷ suất lợi nhuận trên vốn cổ phần phổ thông hữu hình khoảng 150 điểm cơ bản. Các ước tính này dựa trên dự báo đồng thuận ngày 2 tháng 10 năm 2026 và chưa bao gồm lợi ích tiềm năng từ việc tái sử dụng tiền thu được vào các khoản vay có lợi suất cao hơn.

Chất lượng tín dụng vẫn ổn định dù nợ xóa sổ tăng

Chi phí dự phòng điều chỉnh là 20 triệu USD, không bao gồm việc phân loại lại danh mục thế chấp, tăng từ mức 15 triệu USD trong quý 2. Khoản nợ xóa sổ ròng tăng lên 36 triệu USD từ mức 33 triệu USD, với tỷ lệ nợ xóa sổ quy năm tăng 2 điểm cơ bản lên 0,22% tổng dư nợ cho vay trung bình.

Tỷ lệ nợ xấu duy trì ở mức 0,81%, trong khi số dư nợ không dồn tích giảm 49 triệu USD. Khoản dự phòng tổn thất tín dụng ngoài GAAP chiếm 1,25% tổng dư nợ cho vay, cao hơn 1 điểm cơ bản so với quý trước, công ty cho rằng sự thay đổi này là do cơ cấu danh mục đầu tư sau khi phân loại lại tài sản thế chấp.

Tỷ lệ vốn cổ phần phổ thông Cấp 1 (CET1) ước tính của First Horizon đã giảm xuống 10,3% từ mức 10,5%, phản ánh việc phân loại lại tài sản thế chấp và các khoản mục giao dịch liên quan. Giá trị sổ sách hữu hình trên mỗi cổ phiếu giảm 5% so với quý trước xuống 13,84 USD, do tác động từ các khoản mục đáng chú ý vượt quá đóng góp từ lợi nhuận điều chỉnh. Công ty đã mua lại 4 triệu USD cổ phiếu trong quý và còn lại 661 triệu USD trong chương trình mua lại được phê duyệt.

Triển vọng năm 2026 hướng tới mức thấp của khoảng dự báo doanh thu

Ban lãnh đạo hiện kỳ vọng doanh thu điều chỉnh năm 2026, không bao gồm thù lao hoãn lại, sẽ chốt ở mức thấp trong khoảng tăng trưởng từ 3% đến 7% so với mức cơ sở 3,42 tỷ USD của năm 2025. Triển vọng này phản ánh doanh thu phi chu kỳ thấp hơn trong nửa cuối năm và thời điểm điều chỉnh lãi suất.

Chi phí điều chỉnh không bao gồm thù lao hoãn lại dự kiến sẽ đi ngang so với mức cơ sở 2,05 tỷ USD. First Horizon duy trì khoảng dự báo nợ xóa sổ ròng ở mức 0,15% đến 0,25% và thuế suất trong khoảng 21% đến 23%. Kỳ vọng tỷ lệ CET1 trong ngắn hạn là 10,25% đến 10,5%, so với mục tiêu trước đó là khoảng 10,5%.

Các yếu tố bất định chính bao gồm việc định giá tiền gửi, các thay đổi lãi suất trong tương lai, tổn thất tín dụng và việc thực thi thương vụ bán khoản thế chấp đang chờ xử lý cũng như phân bổ lại bảng cân đối kế toán. Danh mục đầu tư cũng ghi nhận 1,1 tỷ USD khoản lỗ chưa thực hiện vào cuối quý, tăng từ mức 0,9 tỷ USD trong quý 2. Công ty cảnh báo rằng các mục tiêu hướng tới tương lai phụ thuộc vào các giả định về kinh tế, vận hành và cạnh tranh, và kết quả thực tế có thể khác biệt đáng kể.