State Street nâng triển vọng doanh thu năm 2026 khi EPS quý 3 tăng 33%

Tập đoàn State Street (NYSE: STT) đã nâng triển vọng doanh thu từ phí và thu nhập lãi thuần cho cả năm 2026 sau khi báo cáo mức tăng trưởng doanh thu hai chữ số cùng phí dịch vụ và phí quản lý đạt mức kỷ lục trong quý 3. Lãi pha loãng trên mỗi cổ phiếu (EPS pha loãng) tăng 33% so với cùng kỳ năm ngoái lên 3,69 USD do tăng trưởng doanh thu vượt tốc độ tăng chi phí.

Tổng doanh thu tăng 13% lên 4,00 tỷ USD, bao gồm doanh thu từ phí tăng 11% lên 3,14 tỷ USD và thu nhập lãi thuần tăng 21% lên 864 triệu USD. Chi phí tăng 8% lên 2,62 tỷ USD, chủ yếu do chi phí liên quan đến doanh thu tăng cao và các khoản đầu tư chiến lược tiếp diễn. Điều này tạo ra 531 điểm cơ bản đòn bẩy hoạt động.

Lợi nhuận ròng tăng 27% lên 1,09 tỷ USD, trong khi lợi nhuận trước thuế tăng 26% lên 1,39 tỷ USD. Biên lợi nhuận trước thuế của State Street mở rộng 3,5 điểm phần trăm lên 34,6%, và tỷ suất sinh lời trên vốn cổ phần hữu hình phổ thông bình quân, một chỉ số phi GAAP, tăng 4,2 điểm phần trăm lên 25,1%. Công ty không báo cáo khoản mục đáng chú ý nào trong quý 3 năm 2026, quý 2 năm 2026 hay quý 3 năm 2025.

So với quý 2, tổng doanh thu giảm 1% và doanh thu từ phí giảm 2%, trong khi thu nhập lãi thuần về cơ bản không đổi. Chi phí giảm 1% và EPS pha loãng tăng 1%.

Phí dịch vụ và phí quản lý đạt mức kỷ lục

Phí dịch vụ đạt mức kỷ lục 1,49 tỷ USD, tăng 10% so với cùng kỳ năm ngoái và tăng 2% so với quý trước. State Street cho biết sự tăng trưởng này chủ yếu nhờ vào sự mở rộng tự thân và quy mô thị trường bình quân cao hơn. Tài sản lưu ký và/hoặc quản trị vào cuối quý đạt mức kỷ lục 59,2 nghìn tỷ USD.

Công ty ghi nhận 429 tỷ USD tài sản lưu ký và/hoặc quản trị mới giành được, phần lớn đến từ các chủ sở hữu tài sản và công ty quản lý tài sản. Doanh thu phí dịch vụ mới trúng thầu đạt tổng cộng 68 triệu USD, chủ yếu nhờ các hợp đồng dịch vụ hậu cần (back-office) và tài sản thay thế. Doanh thu phí dịch vụ ước tính chưa triển khai đạt 332 triệu USD vào cuối quý, mặc dù công ty lưu ý rằng thời điểm triển khai hợp đồng, giá trị tài sản, quy mô và các yếu tố khác có thể ảnh hưởng đến doanh thu thực tế được ghi nhận.

State Street cũng thông báo đạt thỏa thuận thâu tóm liên doanh dịch vụ chứng khoán Mỹ Latinh Santander CACEIS, tùy thuộc vào sự phê duyệt của cơ quan quản lý và các điều kiện hoàn tất giao dịch thông thường. Bên cạnh đó, công ty cũng giành được hợp đồng Dịch vụ Quản lý Tài sản (Wealth Services) đầu tiên với một cố vấn đầu tư đăng ký quy mô lớn tại Mỹ.

Phí quản lý tăng 20% so với cùng kỳ năm ngoái và 3% so với quý trước, đạt mức kỷ lục 797 triệu USD. Tài sản do công ty quản lý giữ ở mức kỷ lục 6,3 nghìn tỷ USD, trong khi dòng tiền vào ròng theo quý đạt tổng cộng 7 tỷ USD. Dòng tiền vào ròng dài hạn đạt 69 tỷ USD phần lớn bị bù trừ bởi dòng tiền ra ròng 62 tỷ USD của tiền mặt.

Các quỹ hoán đổi danh mục (ETF) đã thu hút 68 tỷ USD, đóng góp vào mức dòng tiền vào ròng 67 tỷ USD trên khắp các Chiến lược và Giải pháp Chỉ số. State Street đã ra mắt 38 sản phẩm và giải pháp trong kỳ, bao gồm một quỹ ETF phân bổ tài sản được phát triển hợp tác với University of California Investments và được hỗ trợ bởi khoản vốn mồi 2,5 tỷ USD.

Thị trường, phần mềm và thu nhập lãi thuần

Doanh thu dịch vụ giao dịch ngoại hối tăng 17% so với cùng kỳ năm ngoái lên 427 triệu USD do tổng khối lượng giao dịch của khách hàng đạt mức kỷ lục và tăng 31%. Tuy nhiên, doanh thu giảm 14% so với quý 2, chủ yếu do tỷ trọng hoạt động kinh doanh tại các thị trường mới nổi giảm xuống.

Doanh thu từ tài trợ chứng khoán tăng 9% so với cùng kỳ năm ngoái lên 151 triệu USD, nhờ số dư cho vay khách hàng cao hơn trong mảng Cho vay Đại lý (Agency Lending) và Dịch vụ Môi giới Cao cấp (Prime Services). Giá trị chứng khoán cho vay bình quân tăng 15%.

Doanh thu dịch vụ phần mềm tăng 5% lên 175 triệu USD, trong đó doanh thu phần mềm và dữ liệu tăng 10% nhờ doanh thu khi vận hành chính thức (go-live) từ các khách hàng mới tích hợp cao hơn. Doanh thu định kỳ hàng năm tăng khoảng 8% lên 442 triệu USD, trong khi tổng giá trị hợp đồng mới đạt 14 triệu USD. Doanh thu đọng chưa triển khai là 144 triệu USD.

Thu nhập lãi thuần tăng lên 864 triệu USD do biên thu nhập lãi thuần tương đương chịu thuế hoàn toàn tăng 16 điểm cơ bản so với cùng kỳ năm ngoái lên 1,12%. State Street giải thích việc cải thiện biên lãi chủ yếu nhờ cơ cấu nguồn vốn tốt hơn, việc định giá lại danh mục đầu tư và giảm tác động từ các khoản phòng ngừa rủi ro đã chấm dứt. Tài sản sinh lãi bình quân tăng 10 tỷ USD lên 305 tỷ USD, chủ yếu do số dư tiền gửi cao hơn.

Chi phí, vốn và triển vọng

Chi phí thù lao và phúc lợi nhân viên tăng 8% lên 1,25 tỷ USD, phản ánh các khoản thưởng dựa trên hiệu suất lao động cao hơn, việc tuyển dụng liên quan đến đầu tư và tăng lương hàng năm, được bù đắp một phần nhờ tiết kiệm chi phí từ tăng năng suất. Chi phí hệ thống thông tin và truyền thông tăng 15% lên 594 triệu USD, chủ yếu do chi tiêu cho công nghệ, hạ tầng và liên quan đến khối lượng giao dịch. Số lượng nhân sự giảm 1% so với cùng kỳ năm ngoái xuống còn 51.119 người.

State Street đã hoàn trả 651 triệu USD cho các cổ đông phổ thông trong quý thông qua 400 triệu USD mua lại cổ phiếu và 251 triệu USD cổ tức đã công bố, tương ứng với tỷ lệ chi trả 63%. Tỷ lệ vốn cổ phần phổ thông Cấp 1 chuẩn hóa sơ bộ của công ty tăng 0,2 điểm phần trăm so với quý trước lên 11,0%, trong khi tỷ lệ đòn bẩy Cấp 1 cũng tăng ở mức tương tự lên 5,5%.

Đối với cả năm 2026, ban lãnh đạo hiện kỳ vọng doanh thu từ phí sẽ tăng khoảng 13% đến 14%, so với triển vọng đưa ra vào tháng 7 là 12% đến 13%. Thu nhập lãi thuần dự kiến sẽ tăng khoảng 15% đến 16%, so với khoảng 14% đến 15% trước đó. Chi phí dự kiến tăng 8% đến 8,5%, so với dự báo trước đó là khoảng 8%, với đòn bẩy hoạt động dự kiến vượt 500 điểm cơ bản.

Triển vọng này giả định thị trường cổ phiếu toàn cầu đi ngang so với mức hiện tại, tiếp tục duy trì tăng trưởng tự thân trong mảng Dịch vụ Đầu tư và Quản lý Đầu tư, cùng với lãi suất về cơ bản phù hợp với các mức lãi suất kỳ hạn hiện tại. State Street cho biết các dự báo vẫn nhạy cảm với những biến động lãi suất, thị trường cổ phiếu và thu nhập cố định, hoạt động của khách hàng, việc tiếp nhận khách hàng doanh nghiệp mới cũng như các điều kiện vĩ mô và ngành khác. Công ty cũng xác định áp lực về giá, rủi ro công nghệ và an ninh mạng, các thay đổi pháp lý, thách thức trong thực thi chiến lược cùng sự biến động của tài sản, doanh thu từ phí và lợi nhuận vốn là những yếu tố không chắc chắn quan trọng.