Doanh thu Quý 3/2026 của BlackRock tăng 19% khi AUM đạt 15,5 nghìn tỷ USD

BlackRock đã báo cáo doanh thu và lợi nhuận điều chỉnh quý 3 tăng cao hơn khi tổng tài sản quản lý đạt 15,5 nghìn tỷ USD, trong khi dòng tiền ròng vào hàng quý đạt 205 tỷ USD. Tăng trưởng về phí cơ sở, phí hiệu suất và dịch vụ công nghệ đã giúp nâng biên lợi nhuận hoạt động điều chỉnh của công ty lên 47,8%.

Tập đoàn quản lý tài sản này đã tạo ra 7,75 tỷ USD doanh thu trong quý kết thúc ngày 30 tháng 9 năm 2026, tăng 19% so với mức 6,51 tỷ USD của cùng kỳ năm trước và tăng 9% so với quý 2. Phí tư vấn đầu tư và quản trị, cùng với doanh thu từ cho vay chứng khoán, đã tăng lên 6,04 tỷ USD từ mức 5,05 tỷ USD của cùng kỳ năm ngoái.

Phí cơ sở tăng 19% so với cùng kỳ năm trước và tăng 5% so với quý trước. Phí hiệu suất tăng 22% so với một năm trước đó và tăng hơn gấp đôi so với quý 2, đóng góp lớn nhất vào mức tăng doanh thu so với quý trước. Doanh thu từ dịch vụ công nghệ và thuê tế tăng 14% so với cùng kỳ, trong khi phí phân phối tăng 17%. Doanh thu từ cho vay chứng khoán tăng 25%, còn doanh thu tư vấn và doanh thu khác tăng 9%, mặc dù khoản sau giảm 9% so với quý trước.

Lợi nhuận điều chỉnh và biên lợi nhuận mở rộng

Thu nhập hoạt động điều chỉnh đạt 3,33 tỷ USD, tăng 27% từ mức 2,62 tỷ USD trong quý 3 năm 2025. Biên lợi nhuận hoạt động điều chỉnh nới rộng lên 47,8% từ mức 44,6% của một năm trước đó và 45,9% của quý trước.

Lợi nhuận ròng điều chỉnh tăng lên 2,62 tỷ USD từ mức 1,91 tỷ USD của một năm trước đó, trong khi lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu pha loãng điều chỉnh tăng lên 15,93 USD từ 11,55 USD. Theo tiêu chuẩn GAAP, thu nhập hoạt động đạt 2,33 tỷ USD và lợi nhuận ròng đạt 1,66 tỷ USD, so với lần lượt 1,96 tỷ USD và 1,32 tỷ USD trong cùng kỳ năm ngoái.

Chi phí điều chỉnh tăng 14% so với cùng kỳ năm trước lên 4,42 tỷ USD. Chi phí thù lao và phúc lợi cho nhân viên tăng 12%, chi phí bán hàng, tài sản và tài khoản tăng 22%, và chi phí quản lý chung tăng 6%. So với quý 2, tổng chi phí điều chỉnh cao hơn 6%, bao gồm mức tăng 10% trong chi phí thù lao và phúc lợi nhân viên.

Tài sản và dòng tiền vào tiếp tục duy trì đa dạng hóa rộng rãi

BlackRock kết thúc quý với 15,5 nghìn tỷ USD tài sản quản lý. Các quỹ ETF chiếm 41% AUM và 46% phí cơ sở, trong khi các chiến lược chủ động chiếm 24% tài sản và 42% phí cơ sở. Cổ phiếu chiếm 57% AUM, so với 22% của thu nhập cố định, 9% cho các chiến lược đa tài sản và 3% cho các tài sản thay thế.

Theo loại khách hàng, các hợp đồng ủy thác định chế chiếm 50% AUM nhưng đóng góp 31% phí cơ sở. Khách hàng cá nhân chiếm 9% tài sản và 23% phí cơ sở. Châu Mỹ đóng góp 68% AUM và 66% phí cơ sở, tiếp theo là Châu Âu, Trung Đông và Châu Phi với tỷ lệ lần lượt là 25% và 28%.

Tổng dòng tiền ròng vào đạt 205 tỷ USD, ngang bằng với mức báo cáo của một năm trước đó và vượt mức 192 tỷ USD của quý 2. Dòng tiền vào ETF dài hạn đạt tổng cộng 135 tỷ USD. Các chiến lược chủ động định chế thu hút 44 tỷ USD, trong khi các sản phẩm chỉ số định chế ghi nhận dòng tiền ra là 27 tỷ USD. Các sản phẩm quản lý tiền mặt tạo ra 23 tỷ USD dòng tiền vào.

Nền tảng tài sản thay thế đạt mốc 800 tỷ USD

Nền tảng tài sản thay thế của BlackRock đạt tổng AUM 800 tỷ USD, tăng từ mức 717 tỷ USD trong quý 3 năm 2025. AUM tài sản thay thế có thu phí tăng lên 573 tỷ USD từ mức 526 tỷ USD. Các con số này bao gồm hạ tầng, tín dụng tư nhân, vốn tư nhân, bất động sản, đa tài sản thay thế, tài sản thay thế thanh khoản và các chiến lược tín dụng thanh khoản.

Vốn khả dụng trên thị trường tư nhân (hay dự trữ vốn chưa đầu tư - dry powder) ở mức 139 tỷ USD, bao gồm 64 tỷ USD cho hạ tầng và 54 tỷ USD cho tín dụng tư nhân. Tổng số vốn chưa phát sinh phí đạt 96 tỷ USD.

Tổng giá trị huy động vốn trên thị trường tư nhân đạt 14 tỷ USD trong quý và 68 tỷ USD trong 12 tháng gần nhất. Tổng quy mô giải ngân đạt 30 tỷ USD trong quý và 88 tỷ USD trong giai đoạn 12 tháng gần nhất.

BlackRock đã mua lại 375 triệu USD cổ phiếu trong quý và duy trì cổ tức hàng quý ở mức 5,73 USD mỗi cổ phiếu. Số lượng cổ phiếu pha loãng bình quân trọng số là 164,5 triệu cổ phiếu.

Công ty cảnh báo rằng kết quả hoạt động trong tương lai vẫn chịu ảnh hưởng bởi những biến động của thị trường tài chính, lãi suất, tỷ giá hối đoái cùng các điều kiện kinh tế hoặc chính trị. Các rủi ro khác được xác định bao gồm hiệu suất đầu tư, sự cạnh tranh, quy định pháp lý, công nghệ và an ninh mạng, sự giám sát trí tuệ nhân tạo, bất ổn địa chính trị, cũng như việc tích hợp các doanh nghiệp đã thâu tóm, bao gồm GIP, Preqin và HPS.