EPS quý 3/2026 của Wells Fargo tăng khi thu nhập lãi thuần tăng trưởng

Wells Fargo & Company (NYSE: WFC) đã báo cáo lợi nhuận quý 3 năm 2026 tăng do tăng trưởng thu nhập lãi thuần, dư nợ cho vay và số dư tiền gửi mở rộng, cùng với chi phí thấp hơn đã bù đắp cho thu nhập ngoài lãi yếu hơn và dự phòng rủi ro tín dụng lớn hơn. Ngân hàng đã giữ nguyên triển vọng cả năm về thu nhập lãi thuần và chi phí ngoài lãi, đồng thời dự báo thu nhập lãi thuần quý 4 đạt khoảng 13 tỷ USD.

Lợi nhuận ròng tăng lên 6,0 tỷ USD, tương đương 1,87 USD trên mỗi cổ phiếu pha loãng, từ mức 5,6 tỷ USD, tương đương 1,66 USD trên mỗi cổ phiếu một năm trước đó. Doanh thu tăng 2% lên 21,9 tỷ USD, trong khi lợi nhuận trước thuế và trước dự phòng tăng 7% lên 8,1 tỷ USD. Tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu đạt 13,8%, và tỷ suất lợi nhuận trên vốn cổ phần phổ thông hữu hình bình quân theo chuẩn phi GAAP tăng lên 16,3% từ mức 15,2%.

Tuy nhiên, so với quý 2, lợi nhuận ròng đã giảm từ mức 6,4 tỷ USD và lãi trên mỗi cổ phiếu pha loãng giảm từ mức 2,00 USD. Doanh thu giảm 752 triệu USD so với quý trước, chủ yếu phản ánh thu nhập ngoài lãi thấp hơn.

Tăng trưởng bảng cân đối kế toán hỗ trợ thu nhập lãi thuần

Thu nhập lãi thuần tăng 5% so với cùng kỳ năm trước lên 12,5 tỷ USD và tăng 2% so với quý 2. Mức tăng so với cùng kỳ năm trước phản ánh số dư cho vay và chứng khoán đầu tư cao hơn, việc tái định giá tài sản lãi suất cố định và sự tăng trưởng thu nhập lãi thuần mảng Thị trường. Những lợi ích đó đã bị bù đắp một phần bởi lãi suất thấp hơn trên các tài sản lãi suất thả nổi và chi phí tiền gửi tăng cao.

Thu nhập lãi thuần không bao gồm mảng Thị trường, một thước đo phi GAAP, tăng 2% so với cả cùng kỳ năm trước và quý 2 lên 12,1 tỷ USD. Biên thu nhập lãi thuần quy đổi tính thuế đạt 2,43%, không đổi so với quý trước và thấp hơn mức 2,61% của một năm trước đó.

Dư nợ cho vay bình quân tăng 11% so với cùng kỳ năm trước lên 1,03 nghìn tỷ USD. Tăng trưởng trong mảng cho vay thương mại và công nghiệp, vay mua ô tô, thế chấp bằng chứng khoán và thẻ tín dụng đã bù đắp nhiều hơn cho sự sụt giảm ở mảng cho vay thế chấp nhà ở. Tiền gửi bình quân cũng tăng 11% lên 1,48 nghìn tỷ USD, với sự tăng trưởng ở tất cả các phân đoạn hoạt động và tiền gửi doanh nghiệp. Chi phí tiền gửi bình quân là 1,56%, tăng từ mức 1,54% của một năm trước đó và 1,51% trong quý 2.

Thu nhập ngoài lãi giảm 1% xuống 9,4 tỷ USD. Phí tư vấn đầu tư và hoa hồng môi giới tăng 12% nhờ phí dựa trên tài sản cao hơn, trong khi phí liên quan đến tiền gửi và cho vay tăng 10%. Những khoản tăng này bị lấn áp bởi mức giảm 21% trong lợi nhuận giao dịch và thu nhập thấp hơn từ chứng khoán vốn, ngân hàng thế chấp và mảng cho thuê toa xe lửa đã bán trong quý 1.

Tăng trưởng kinh doanh diễn ra diện rộng, nhưng xu hướng giữa các phân đoạn có sự phân hóa

Doanh thu mảng Ngân hàng và Cho vay Cá nhân tăng 5% lên 10,7 tỷ USD. Doanh thu mảng Ngân hàng Cá nhân, Doanh nghiệp nhỏ và Kinh doanh tăng 7%, nhờ số dư tiền gửi, biên chênh lệch lãi suất tiền gửi và tăng trưởng phí, trong khi doanh thu mảng Cho vay Ô tô tăng 33% do số dư cao hơn và biên chênh lệch lãi suất cho vay nới rộng. Doanh thu Thẻ tín dụng tăng 3%. Doanh thu Cho vay Vay mua nhà giảm 15% do thu nhập dịch vụ thế chấp thấp hơn và thu nhập lãi thuần thấp hơn trên số dư cho vay giảm.

Mảng bán lẻ đã mở thêm khoảng 661.000 tài khoản thẻ tín dụng trong quý. Dư nợ cho vay mua ô tô bình quân tăng lên 58,8 tỷ USD từ mức 44,8 tỷ USD một năm trước đó, và phát hành khoản vay ô tô mới tăng 15% lên 10,1 tỷ USD. Số lượng khách hàng hoạt động trên ứng dụng di động đạt 34 triệu.

Doanh thu mảng Ngân hàng Thương mại tăng 6% lên 3,2 tỷ USD do số dư cho vay và tiền gửi cao hơn giúp nâng cao thu nhập lãi thuần. Dư nợ cho vay bình quân tăng 10% lên 240,5 tỷ USD, và tiền gửi bình quân tăng 16% lên 198,9 tỷ USD. Dự phòng rủi ro tín dụng của mảng này tăng 201 triệu USD so với cùng kỳ năm trước, phản ánh khoản trích lập bổ sung liên quan đến tăng trưởng dư nợ cho vay.

Doanh thu mảng Ngân hàng Doanh nghiệp và Đầu tư tăng 3% lên 5,0 tỷ USD so với một năm trước đó nhưng giảm 8% so với quý trước. Doanh thu hoạt động ngân hàng tăng 8% so với cùng kỳ năm trước, nhờ thị trường vốn nợ chất lượng đầu tư, thị trường vốn cổ phần, tư vấn M&A, quản lý quỹ và hoạt động cho vay. Doanh thu mảng Thị trường giảm 1% so với cùng kỳ năm trước và giảm 17% so với quý 2 tăng trưởng mạnh, với kết quả yếu hơn ở hầu hết các nhóm tài sản. Lợi nhuận ròng của phân đoạn này giảm xuống 1,92 tỷ USD từ mức 1,97 tỷ USD một năm trước đó.

Mảng Quản lý Tài sản và Đầu tư đạt mức tăng trưởng doanh thu phân đoạn mạnh nhất, tăng 12% lên 4,1 tỷ USD. Số dư cho vay và tiền gửi cao hơn đã hỗ trợ thu nhập lãi thuần, trong khi định giá thị trường tăng giúp nâng cao phí tư vấn đầu tư. Tài sản của khách hàng tăng 11% lên 2,45 nghìn tỷ USD, và dư nợ cho vay bình quân tăng 16% lên 95,4 tỷ USD, chủ yếu nhờ vào cho vay thế chấp bằng chứng khoán.

Chi phí giảm khi quy mô nhân sự sụt giảm

Chi phí ngoài lãi giảm 1% xuống 13,7 tỷ USD. Chi phí nhân sự giảm do chi phí trợ cấp nghỉ việc thấp hơn và các sáng kiến tối ưu hóa hiệu quả - bao gồm việc cắt giảm 8% nhân sự so với cùng kỳ năm trước - đã bù đắp cho mức thù lao cao hơn liên quan đến doanh thu. Số lượng nhân sự cuối kỳ giảm từ 211.000 xuống 194.000 người. Chi phí ngoài nhân sự tăng 4%, chủ yếu do chi phí công nghệ và thiết bị tăng cao.

Tỷ lệ chi phí trên doanh thu cải thiện lên 63% từ mức 65% một năm trước đó, mặc dù tăng so với mức 60% trong quý 2. Thuế suất thực tế của Wells Fargo là 16,4% và bao gồm 170 triệu USD lợi ích riêng biệt liên quan đến việc giải quyết các vấn đề thuế của các kỳ trước.

Dự phòng rủi ro tín dụng tăng; tỷ lệ an toàn vốn giảm

Dự phòng rủi ro tín dụng tăng lên 1,03 tỷ USD từ mức 681 triệu USD một năm trước đó. Xóa nợ ròng là 983 triệu USD, tương đương 0,38% dư nợ cho vay bình quân tính theo năm, so với 954 triệu USD và 0,40% của một năm trước đó.

Xóa nợ ròng mảng thương mại tăng so với quý trước, phản ánh tổn thất cao hơn trong mảng bất động sản thương mại và cho vay thương mại - công nghiệp. Xóa nợ mảng cá nhân giảm do tổn thất thẻ tín dụng thấp hơn đã bù đắp nhiều hơn cho tổn thất vay mua ô tô gia tăng. Tài sản nợ xấu tăng nhẹ so với quý 2 lên 7,4 tỷ USD nhưng vẫn thấp hơn mức một năm trước đó, chủ yếu do nợ không dồn tích mảng bất động sản thương mại giảm.

Dự phòng rủi ro tổn thất tín dụng cho các khoản vay là 14,5 tỷ USD, tăng 1% so với cùng kỳ năm trước. Tỷ lệ bao phủ dự phòng giảm xuống 1,38% dư nợ cho vay từ mức 1,52%, phản ánh tỷ lệ bao phủ thấp hơn đối với thẻ tín dụng và khoản vay văn phòng bất động sản thương mại.

Tỷ lệ vốn cổ phần phổ thông cấp 1 (CET1) sơ bộ của Wells Fargo theo Phương pháp chuẩn hóa là 10,0%, giảm từ mức 10,3% trong quý 2 và 11,0% một năm trước đó. Mức giảm so với quý trước bao gồm tác động 38 điểm cơ bản từ thu nhập toàn diện tích lũy khác giảm do lãi suất cao hơn. Tỷ lệ này vẫn ở trên mức tối thiểu theo quy định là 8,5% và các đệm vốn mà ngân hàng đã tuyên bố.

Ngân hàng đã mua lại 2,5 tỷ USD cổ phiếu phổ thông trong quý và trả 1,5 tỷ USD cổ tức phổ thông. Cổ tức phổ thông hàng quý của ngân hàng tăng lên 0,50 USD/cổ phiếu từ mức 0,45 USD. Tỷ lệ bao phủ khả năng thanh khoản sơ bộ đạt 122%, cao hơn mức tối thiểu theo quy định là 100%, trong khi tỷ lệ năng lực hấp thụ tổn thất tổng thể sơ bộ là 23,0%, so với mức tối thiểu bắt buộc là 21,5%.

Triển vọng cả năm vẫn giữ nguyên

Ban quản lý tiếp tục dự báo thu nhập lãi thuần năm 2026 đạt khoảng 50 tỷ USD, có thể biến động nhẹ, và chi phí ngoài lãi vào khoảng 55,7 tỷ USD. Cả hai dự báo đều không thay đổi so với hướng dẫn trước đó. Wells Fargo dự kiến thu nhập lãi thuần quý 4 đạt khoảng 13 tỷ USD.

Ngân hàng lưu ý rằng thu nhập lãi thuần sẽ phụ thuộc vào các yếu tố không chắc chắn bao gồm mặt bằng lãi suất, hình dạng đường cong lợi suất, số dư tiền gửi, cơ cấu và mức giá tiền gửi, cũng như nhu cầu vay vốn. Kết quả quý 3 là sơ bộ và có thể thay đổi sau các thủ tục rà soát cuối cùng, các sự kiện phát sinh sau đó hoặc việc phát hiện thêm thông tin bổ sung.