Lợi nhuận quý 3 của FB Financial tăng do chi phí dự phòng rủi ro tín dụng giảm

FB Financial Corporation (NYSE: FBK) đã báo cáo lợi nhuận quý 3 tăng cao hơn do chi phí dự phòng rủi ro tín dụng giảm mạnh bù đắp cho áp lực từ chi phí tiền gửi, hoạt động thế chấp yếu hơn và chi phí thù lao gia tăng. Lợi nhuận ròng trong quý kết thúc ngày 30 tháng 9 năm 2026 đã tăng lên 60,2 triệu USD, tương đương 1,20 USD trên mỗi cổ phiếu pha loãng, so với 23,4 triệu USD, tương đương 0,43 USD trên mỗi cổ phiếu, của cùng kỳ năm trước.

Lợi nhuận ròng đã điều chỉnh, không bao gồm các khoản mục mà ban quản lý không cho là phản ánh hoạt động kinh doanh liên tục, đạt 60,9 triệu USD, tương đương 1,21 USD trên mỗi cổ phiếu pha loãng. Con số này so với 57,6 triệu USD, tương đương 1,07 USD trên mỗi cổ phiếu, trong quý 3 năm 2025. Tỷ suất lợi nhuận trên vốn cổ phần hữu hình bình quân (ROATCE) đã điều chỉnh đạt 15,7%, trong khi tỷ suất lợi nhuận trên tổng tài sản bình quân (ROA) đã điều chỉnh là 1,44%.

Chi phí dự phòng rủi ro tín dụng giảm xuống 1,4 triệu USD từ mức 10,1 triệu USD trong quý 2 và 34,4 triệu USD của cùng kỳ năm trước. FB Financial cho biết triển vọng kinh tế vĩ mô cải thiện đã bù đắp phần lớn khoản dự phòng liên quan đến các khoản vay mới phát sinh. Chi phí dự phòng cùng kỳ năm trước bao gồm khoản dự phòng ban đầu cho các khoản vay suy giảm chất lượng tín dụng được thu mua lại không qua mua đứt và các cam kết chưa giải ngân.

Doanh thu nhìn chung ổn định ở mức 174,5 triệu USD, so với 174,8 triệu USD trong quý trước và 173,9 triệu USD của cùng kỳ năm trước. Lợi nhuận trước thuế tăng lên 77,0 triệu USD từ 73,2 triệu USD trong quý 2, trong khi doanh thu ròng trước thuế và trước dự phòng đã điều chỉnh đạt 79,4 triệu USD.

Tăng trưởng cho vay hỗ trợ thu nhập lãi trong bối cảnh chi phí huy động vốn tăng

Thu nhập lãi ròng trên cơ sở quy đổi thuế đã tăng lên 150,8 triệu USD từ 149,8 triệu USD trong quý 2, nhờ sự tăng trưởng cho vay và thêm một ngày trong kỳ báo cáo. Những lợi ích này đã bị bù đắp một phần bởi khối lượng và lãi suất tiền gửi cao hơn, cũng như khoản hoàn nhập lãi khoảng 1 triệu USD đối với một khoản vay không dồn tích.

Biên thu nhập lãi ròng (NIM) trên cơ sở quy đổi thuế giảm xuống 3,83% từ mức 3,95% trong quý trước. Việc hoàn nhập lãi không dồn tích làm giảm biên khoảng 3 điểm cơ bản, trong khi áp lực chi phí tiền gửi khiến NIM bị thu hẹp thêm. Lãi suất cho vay theo hợp đồng gần như không đổi ở mức 6,21%, so với 6,22% trong quý 2.

Dư nợ cho vay nắm giữ để đầu tư tăng 314 triệu USD trong quý lên 13,18 tỷ USD, tương ứng với mức tăng trưởng quy năm 9,68%. Cho vay thế chấp nhà ở thế chấp thứ nhất đóng góp 134 triệu USD trong mức tăng này, bất động sản thương mại tăng 92 triệu USD và các khoản vay bất động sản nhiều hộ gia đình tăng 42 triệu USD. Dư nợ cho vay xây dựng tăng 19 triệu USD.

Tiền gửi đạt 14,7 tỷ USD, phản ánh mức tăng trưởng quy năm là 8,82%, trong khi tiền gửi của khách hàng tăng với tốc độ quy năm là 11,0%. Công ty cho biết sự gia tăng này là nhờ các khách hàng cá nhân và thương mại mới. Tiền gửi qua môi giới giảm do các khoản dư nợ đáo hạn được phép tự tất toán. Tổng chi phí tiền gửi tăng 6 điểm cơ bản so với quý trước lên 2,32% trong bối cảnh cạnh tranh tiền gửi và lãi suất thị trường tăng cao.

Hoạt động thế chấp yếu kém và chi phí thưởng tăng gây áp lực lên chi phí

Thu nhập ngoài lãi giảm xuống 24,5 triệu USD từ 25,8 triệu USD trong quý 2. Thu nhập từ ngân hàng thế chấp giảm 1,7 triệu USD do lãi suất thị trường cao hơn làm giảm nhu cầu của khách hàng và doanh số bán hàng. Mức giảm này được bù đắp một phần nhờ khoản tăng 516.000 USD phí hoán đổi và khoản tăng 414.000 USD thu nhập từ dịch vụ đầu tư và ủy thác, điều mà công ty gắn liền với sự tăng trưởng tài sản quản lý.

Mảng thế chấp ghi nhận khoản lỗ trước thuế theo GAAP là 655.000 USD, so với lợi nhuận trước thuế 1,6 triệu USD trong quý trước. Không tính khoản phí chuyển giao đơn vị phụ trách quản lý khoản vay thế chấp một lần trị giá 719.000 USD, mảng này tạo ra lợi nhuận trước thuế đã điều chỉnh khoảng 64.000 USD. Doanh thu mảng giảm xuống 13,3 triệu USD từ 14,9 triệu USD, trong khi các cam kết khóa lãi suất giảm xuống 330 triệu USD từ 436 triệu USD.

Chi phí ngoài lãi toàn công ty tăng lên 96,0 triệu USD từ 91,5 triệu USD trong quý 2, bao gồm khoảng 2,4 triệu USD chi phí thù lao dựa trên hiệu suất tăng thêm và chi phí chuyển giao đơn vị phụ trách quản lý khoản vay. Chi phí quảng cáo và xử lý dữ liệu cũng tăng. Tỷ lệ chi phí trên thu nhập (efficiency ratio) được báo cáo là 55,0%, và tỷ lệ đã điều chỉnh là 54,3%.

Chi phí tín dụng vẫn ở mức khiêm tốn, dù tỷ lệ bao phủ giảm

Tỷ lệ xóa nợ ròng quy năm bằng 0,04% tổng dư nợ bình quân, giảm từ 0,06% trong quý trước. Dự phòng rủi ro tín dụng duy trì ở mức khoảng 194 triệu USD, trong khi tỷ lệ bao phủ giảm xuống 1,47% từ 1,51% khi tổng dư nợ cho vay tăng mở rộng.

Nợ xấu chiếm 1,18% dư nợ cho vay nắm giữ để đầu tư, so với 1,17% trong quý 2. Các khoản vay cho văn phòng đạt tổng cộng 514,8 triệu USD, chiếm khoảng 4% danh mục cho vay. Công ty cho biết 98% dư nợ văn phòng được xếp hạng đạt chuẩn (pass-rated) và trong hạn, trong đó 59,5 triệu USD, tương đương 12% danh mục văn phòng, sẽ đến hạn vào cuối năm 2026.

Phát hành vốn mở rộng nguồn tài trợ cho tăng trưởng

FB Financial đã hoàn tất đợt phát hành nợ thứ cấp trị giá 125 triệu USD trong quý, qua đó nâng tỷ lệ an toàn vốn dựa trên rủi ro tổng thể (total risk-based capital ratio) sơ bộ lên 13,6% từ 12,9% trong quý 2. Tỷ lệ vốn cổ phần phổ thông Cấp 1 sơ bộ giữ nguyên ở mức 11,0%, trong khi tỷ lệ vốn cổ phần phổ thông hữu hình trên tài sản hữu hình theo non-GAAP giảm xuống 9,32% từ 9,49%.

Công ty đã mua lại khoảng 545.000 cổ phiếu với giá 29 triệu USD trong quý. Công ty báo cáo tính thanh khoản trên bảng cân đối kế toán là 1,8 tỷ USD và 8,6 tỷ USD từ các nguồn thanh khoản khả dụng khác. Danh mục đầu tư chứng khoán trị giá 1,5 tỷ USD của công ty, chiếm khoảng 9% tổng tài sản, không chứa chứng khoán giữ đến ngày đáo hạn và có khoảng 60 triệu USD khoản lỗ chưa thực hiện sau thuế trong thu nhập toàn diện tích lũy khác.

Ban quản lý chỉ ra rằng việc tiếp tục tăng trưởng cho vay và tiền gửi, phân bổ vốn và đầu tư chiến lược vẫn là những ưu tiên hàng đầu. Kết quả kinh doanh vẫn chịu rủi ro từ sự cạnh tranh tiền gửi và chi phí huy động vốn, biến động lãi suất, nhu cầu thế chấp yếu hơn, sự suy giảm của bất động sản thương mại hoặc chất lượng tín dụng của người vay, cùng với các rủi ro thực thi liên quan đến các sáng kiến tăng trưởng và thâu tóm.