Doanh thu quý 3 của TD SYNNEX tăng 38% khi doanh số hóa đơn của Hyve tăng gấp đôi

TD SYNNEX Corp. (NYSE: SNX) đã báo cáo mức tăng trưởng mạnh mẽ trong quý tài chính thứ ba khi sự khởi sắc trên toàn bộ hoạt động phân phối kết hợp với tổng giá trị hóa đơn của Hyve Solutions tăng hơn gấp đôi. Doanh thu tăng 38% so với cùng kỳ năm ngoái lên 21,56 tỷ USD, trong khi lợi nhuận pha loãng trên mỗi cổ phiếu phi GAAP tăng 59% lên 5,68 USD. Công ty kỳ vọng đà tăng trưởng ở cả hai mảng kinh doanh sẽ tiếp tục duy trì trong quý 4.

Trong 3 tháng kết thúc ngày 31/8/2026, tổng giá trị hóa đơn phi GAAP tăng 40% lên 31,83 tỷ USD, tương đương mức tăng 40,5% theo tỷ giá cố định, vượt giới hạn trên trong dự báo của công ty. Lợi nhuận hoạt động phi GAAP tăng 55% lên 736,4 triệu USD, phản ánh khối lượng kinh doanh cao hơn, đóng góp gia tăng từ Hyve và biên lợi nhuận hoạt động được cải thiện ở mảng Phân phối.

Lợi nhuận hoạt động phi GAAP chiếm 2,31% tổng giá trị hóa đơn, tăng 22 điểm cơ bản so với một năm trước đó. Tính theo doanh thu, biên lợi nhuận hoạt động phi GAAP đã mở rộng lên 3,42% từ mức 3,03%.

Tính theo tiêu chuẩn GAAP, lợi nhuận hoạt động tăng lên 642,9 triệu USD từ mức 383,7 triệu USD, trong khi lợi nhuận ròng tăng lên 416,2 triệu USD từ mức 226,8 triệu USD. Lợi nhuận pha loãng trên mỗi cổ phiếu đạt 5,18 USD, so với 2,74 USD trong quý cùng kỳ năm ngoái. Lợi nhuận ròng phi GAAP tăng lên 455,9 triệu USD từ mức 296,2 triệu USD.

Tăng trưởng mảng Phân phối trải rộng trên các khu vực và công nghệ

Mảng kinh doanh Phân phối hợp nhất đã tạo ra 24,8 tỷ USD tổng giá trị hóa đơn phi GAAP, tăng 27%, trong khi doanh thu tăng 35% lên 17,8 tỷ USD. Lợi nhuận hoạt động phi GAAP tăng 55% lên 483 triệu USD. Lợi nhuận hoạt động tính theo phần trăm tổng giá trị hóa đơn đã cải thiện 35 điểm cơ bản lên 1,95%, điều mà công ty cho là nhờ sự tăng trưởng giá trị hóa đơn và quản lý chi phí kỷ luật.

Doanh thu Giải pháp Nâng cao tăng 57% lên 8,5 tỷ USD, với tổng giá trị hóa đơn phi GAAP tăng 37% lên 14,5 tỷ USD. Doanh thu Giải pháp Điểm cuối tăng 20% lên 9,3 tỷ USD, trong khi tổng giá trị hóa đơn tăng 16% lên 10,3 tỷ USD. TD SYNNEX cho biết nhu cầu diễn ra trên diện rộng đối với các công nghệ Phân phối của mình, với mức tăng trưởng danh mục sản phẩm được báo cáo dao động từ 16% đến 67%.

Tất cả ba phân khúc Phân phối theo khu vực địa lý đều ghi nhận giá trị hóa đơn cao hơn. Tổng giá trị hóa đơn khu vực Châu Mỹ tăng 28% lên 15,0 tỷ USD, chủ yếu do máy chủ và lưu trữ, phần mềm và PC dẫn dắt. Châu Âu tăng 26% lên 8,2 tỷ USD, hỗ trợ chính bởi máy chủ, lưu trữ và thiết bị ngoại vi. APJ cũng tăng 26%, đạt 1,7 tỷ USD, với sự đóng góp từ máy chủ và lưu trữ, mạng và PC.

Châu Âu ghi nhận mức cải thiện khả năng sinh lời lớn nhất, với lợi nhuận hoạt động phi GAAP tăng hơn gấp đôi lên 155,3 triệu USD và lợi nhuận hoạt động tính theo tỷ lệ phần trăm tổng giá trị hóa đơn tăng 79 điểm cơ bản lên 1,90%. Khu vực Châu Mỹ tạo ra 305,6 triệu USD lợi nhuận hoạt động phi GAAP, tăng 36%, trong khi APJ đạt 22,6 triệu USD, tăng 38%.

TD SYNNEX cũng mở rộng sự hiện diện của IBM sang 20 quốc gia bổ sung tại Châu Âu, Trung Đông và Châu Phi, Châu Á - Thái Bình Dương và Nhật Bản, và Mỹ Latinh.

Giá trị hóa đơn của Hyve tăng hơn gấp đôi

Hyve Solutions vẫn là mảng tăng trưởng nhanh nhất trong danh mục đầu tư. Doanh thu tăng 52% lên 3,8 tỷ USD, trong khi tổng giá trị hóa đơn phi GAAP tăng vọt 117% lên 7,0 tỷ USD. Lợi nhuận hoạt động phi GAAP tăng 56% lên 253 triệu USD.

Tăng trưởng sản xuất vượt mức 130%, chủ yếu nhờ khối lượng đơn hàng gia tăng từ các khách hàng hiện hữu. Dịch vụ Chuỗi Cung ứng tăng hơn 90%, được hỗ trợ bởi nhu cầu linh kiện liên quan đến việc triển khai hạ tầng của khách hàng. Hyve cũng đã đảm bảo các chương trình của khách hàng dự kiến sẽ sử dụng công suất sản xuất mà TD SYNNEX đã mở rộng trong quý trước.

Biên lợi nhuận hoạt động phi GAAP tính theo doanh thu của Hyve đã tăng 17 điểm cơ bản lên 6,65%. Tuy nhiên, lợi nhuận hoạt động tính theo tỷ lệ phần trăm tổng giá trị hóa đơn giảm 143 điểm cơ bản xuống 3,61%, phản ánh mức tăng tổng giá trị hóa đơn nhanh hơn đáng kể so với lợi nhuận hoạt động.

Triển vọng quý 4 dự báo sự tăng trưởng tiếp diễn

Đối với quý kết thúc ngày 30/11/2026, TD SYNNEX dự báo tổng giá trị hóa đơn phi GAAP đạt khoảng 31,9 tỷ USD, cộng hoặc trừ 500 triệu USD. Mức điểm giữa sẽ tương đương mức tăng trưởng 31% so với cùng kỳ năm ngoái. Doanh thu dự kiến đạt khoảng 22,2 tỷ USD, cộng hoặc trừ 400 triệu USD, ngụ ý mức tăng trưởng 28% ở điểm giữa.

Ban lãnh đạo dự báo lợi nhuận ròng phi GAAP đạt khoảng 474 triệu USD, cộng hoặc trừ 20 triệu USD. Lãi pha loãng trên mỗi cổ phiếu phi GAAP dự kiến đạt khoảng 5,90 USD, trong khoảng từ 5,65 USD đến 6,15 USD và tương đương mức tăng trưởng 54% so với cùng kỳ năm ngoái ở điểm giữa. Triển vọng này giả định khoảng 79,2 triệu cổ phiếu bình quân gia quyền pha loãng.

Tình hình sử dụng tiền mặt và vị thế bảng cân đối kế toán

TD SYNNEX đã hoàn trả 139 triệu USD cho các cổ đông trong quý, bao gồm khoảng 100 triệu USD mua lại cổ phiếu và khoảng 38 triệu USD tiền cổ tức. Công ty kết thúc kỳ báo cáo với 749 triệu USD tiền và các khoản tương đương tiền cùng tỷ lệ nợ ròng trên EBITDA điều chỉnh là 1,9 lần.

Khả năng tạo tiền mặt vẫn là một hạn chế trong kỳ. Dòng tiền tự do là âm 975,6 triệu USD trong quý 3 và âm khoảng 0,8 tỷ USD trong 12 tháng gần nhất. Vốn lưu động ròng ở mức 6,5 tỷ USD, trong khi chu kỳ chuyển đổi tiền mặt gộp là 22 ngày.

Các dự báo cho quý 4 dựa trên kỳ vọng hiện tại của ban lãnh đạo và vẫn chịu ảnh hưởng bởi những yếu tố không chắc chắn về nhu cầu, thị trường, tỷ giá hối đoái và việc thực thi, cũng như các rủi ro khác được mô tả trong các hồ sơ pháp lý của công ty. TD SYNNEX cũng lưu ý rằng các thước đo phi GAAP của họ không nhất thiết có thể so sánh với các chỉ số có tên gọi tương tự do các công ty khác sử dụng.