Căng thẳng Mỹ-Iran bất ngờ leo thang trong cuối tuần qua, giá dầu thô tăng vọt 8% tại phiên mở cửa ngày thứ Hai

TradingKey - Trong cuối tuần qua, Mỹ và Iran đã bước vào một vòng đối đầu mới liên quan đến tình hình Trung Đông, dẫn đến rủi ro địa chính trị leo thang nhanh chóng. Kết quả là, giá dầu quốc tế đã tạo khoảng trống tăng giá mạnh trong đầu phiên giao dịch châu Á hôm thứ Hai, với dầu WTI và dầu Brent tăng vọt hơn 8% trong ngày trước khi cả hai cùng lùi về mức tăng 5%.

Các báo cáo tin tức chỉ ra một sự "đảo ngược nhanh chóng" của tình hình trong cuối tuần qua. Mặc dù trước đó Mỹ đã phát đi tín hiệu cởi mở đối với các cuộc đàm phán nhằm điều hướng kỳ vọng của thị trường theo hướng hạ nhiệt căng thẳng, nhưng các hành động thực tế của nước này đã trở nên cứng rắn hơn. Những sự kiện như Hải quân Mỹ chặn và thu giữ các tàu liên quan đến Iran trên biển đã làm bùng phát trở lại căng thẳng. Trong khi đó, Iran phản ứng bằng cách giành lại quyền kiểm soát eo biển Hormuz và tăng cường hiện diện quân sự, gây ảnh hưởng trực tiếp đến an ninh vận tải năng lượng toàn cầu.

Hiện tại, "khoảng cách kỳ vọng" xung quanh vấn đề ngừng bắn và đàm phán đã trở thành động lực cốt lõi gây ra sự biến động mạnh mẽ của thị trường. Thị trường trước đó đã đặt cược vào việc hai bên sắp đạt được một thỏa thuận, điều này đã đẩy giá dầu giảm đáng kể. Tuy nhiên, Iran đã nhanh chóng phủ nhận tiến trình đó và thắt chặt trở lại các biện pháp phong tỏa, khiến tâm lý thị trường xoay trục từ "kỳ vọng hạ nhiệt" sang "xung đột leo thang" trong một thời gian ngắn.

Từ góc độ cung - cầu, eo biển Hormuz là một trong những hành lang vận chuyển năng lượng quan trọng nhất thế giới; bất kỳ rủi ro gián đoạn nào cũng sẽ ảnh hưởng trực tiếp đến khoảng 20% lượng dầu thô vận chuyển toàn cầu. Việc Iran thắt chặt trở lại quyền kiểm soát đối với tuyến đường này đã làm dấy lên những lo ngại đáng kể về an ninh nguồn cung dầu thô, đóng vai trò là tác nhân trực tiếp cho sự tăng vọt của giá dầu.

Nếu giá dầu quay trở lại vùng giao dịch ở mức cao, sẽ có những hiệu ứng lan tỏa đến môi trường vĩ mô toàn cầu. Thứ nhất, giá dầu tăng cao có thể làm dấy lên trở lại kỳ vọng lạm phát, gây nhiễu loạn lộ trình chính sách của các ngân hàng trung ương lớn. Thứ hai, chi phí năng lượng tăng sẽ thu hẹp biên lợi nhuận của doanh nghiệp, gây áp lực tiềm tàng lên định giá của các tài sản rủi ro. Đồng thời, dòng vốn trú ẩn an toàn có thể định kỳ chảy ngược vào hàng hóa và lĩnh vực năng lượng.

Tuy nhiên, biến động giá trong ngắn hạn vẫn phụ thuộc lớn vào diễn biến của quan hệ Mỹ - Iran. Nếu các cuộc đàm phán tiếp theo đạt được tiến triển thực chất hoặc nếu thỏa thuận ngừng bắn được gia hạn, giá dầu có thể chứng kiến một đợt điều chỉnh giảm nhanh chóng. Ngược lại, nếu xung đột leo thang hơn nữa hoặc dẫn đến gián đoạn nguồn cung, giá dầu có thể một lần nữa thách thức các mức cao hơn.

Nhìn chung, sự tăng vọt của giá dầu lần này về bản chất là sự giải phóng tập trung của "phí bù rủi ro địa chính trị". Trong bối cảnh kỳ vọng liên tục thay đổi giữa xu hướng tăng và giảm, biến động thị trường đã gia tăng đáng kể, và giá dầu thô đang trở thành một mỏ neo then chốt cho các xu hướng vĩ mô toàn cầu và tâm lý rủi ro.