Cơ hội đầu tư bùng nổ sau đàm phán thương mại?

Investing.com -- Thuế quan của Hoa Kỳ sẽ chịu ảnh hưởng bởi phản ứng từ các doanh nghiệp Mỹ, người tiêu dùng nội địa, cũng như tiến triển trong đàm phán với các nhà đầu tư lớn tại Việt Nam, bao gồm Nhật Bản, Hàn Quốc và Trung Quốc.

Theo Báo cáo chiến lược tháng 5/2025 của Công ty Chứng khoán Maybank Investment Bank (MSVN), lợi nhuận doanh nghiệp quý I ghi nhận mức tăng trưởng ổn định 13,2% so với cùng kỳ năm ngoái. Một số ngành ghi nhận mức tăng vượt trội như: bất động sản nhà ở (+287%), công nghệ thông tin (+22,3%), khu công nghiệp (+317%) và thép (+16,5%).

Trong khi đó, các lĩnh vực như bán lẻ (+51,2%) và ngân hàng (+13,3%) đạt kỳ vọng, nhưng năng lượng (-18,5%) và đồ uống (-22,6%) lại chịu tác động tiêu cực từ biến động giá dầu và các yếu tố đầu vào khác.

MSVN đánh giá rằng trong bối cảnh đàm phán thương mại Mỹ – Việt đang dần rõ ràng, tác động tiêu cực từ yếu tố bên ngoài có khả năng suy giảm, nhờ vào sự linh hoạt của doanh nghiệp niêm yết và chính sách hỗ trợ từ Chính phủ. Việt Nam tiếp tục thể hiện thiện chí trong các cuộc đàm phán, trong khi Chính phủ áp dụng cách tiếp cận kiên định và thận trọng.

Diễn biến tích cực trong quan hệ Mỹ – Trung cũng làm gia tăng khả năng mức thuế quan sẽ được duy trì ở mức 20–25%, được xem là kịch bản thuận lợi cho Việt Nam. Trên cơ sở đó, MSVN điều chỉnh tăng 5–10% dự báo lợi nhuận toàn thị trường và nâng mục tiêu VN-Index cuối năm lên 1.300 điểm (kịch bản cơ sở), 1.500 điểm (kịch bản tích cực) và 1.050 điểm (kịch bản tiêu cực).

Về chiến lược đầu tư, MSVN ưu tiên cổ phiếu có mức cổ tức cao, thuộc các ngành có nhu cầu bền vững như công nghệ thông tin, logistics hàng không, và các lĩnh vực hưởng lợi từ chính sách như bất động sản nhà ở và thép.

Trong danh mục khuyến nghị, MSVN đã thay thế MBB, DGC và QNS bằng STB, HPG và HVN.