BofA: Chi tiêu cho AI đang đạt mục tiêu

Investing.com -- Theo các nhà phân tích của Bank of America, chi tiêu cho AI đang đi đúng hướng, những người đã điều chỉnh dự báo của họ theo hướng tăng cho chi tiêu vốn của Big Tech dành riêng cho trí tuệ nhân tạo.

Trong một bản ghi nhớ vào thứ Hai, BofA lưu ý, "Công cụ theo dõi chi tiêu vốn tổng hợp của chúng tôi hiện chỉ ra mức tăng +32% theo năm lên 363 tỷ đô la trong năm tài chính 2025, tăng từ +22% theo năm lên 326 tỷ đô la chỉ hai tuần trước".

Dự báo mạnh mẽ này được cho là nhấn mạnh nhu cầu mạnh mẽ đối với các mô hình AI tiên tiến, ngay cả khi các công ty đầu tư mạnh vào cơ sở hạ tầng quan trọng.

Ngân hàng nhấn mạnh rằng sự kết hợp chi tiêu ngày càng nghiêng về máy chủ, bao gồm CPU, GPU và ASIC, vì các công ty tìm cách mở rộng việc áp dụng GPU và silicon AI tùy chỉnh của họ bất cứ khi nào có thể.

Bất chấp những lo ngại về sự suy giảm trong doanh số bán hàng và lợi nhuận trên nền tảng đám mây trong thời gian tới, BofA vẫn lạc quan. 

Hơn nữa, BofA nhấn mạnh tầm quan trọng của capex trong việc duy trì lợi thế cạnh tranh, lưu ý rằng capex đám mây tính theo tỷ lệ tiền mặt từ các hoạt động kinh doanh dự kiến ​​sẽ đạt 59% vào năm 2025, 57% vào năm 2026 và 51% vào năm 2027.

Họ so sánh điều này với các mức lịch sử—mặc dù cao hơn mức <40% trước năm 2021, chi tiêu capex đã đạt 51% CFO vào năm 2022, trước khi triển khai cơ sở hạ tầng AI quy mô đầy đủ như hiện nay. Họ tiếp tục tham khảo khả năng phục hồi của capex viễn thông Hoa Kỳ, vốn luôn dao động trong khoảng từ 45% đến 60% trong thập kỷ qua.

Do những diễn biến này, BofA vẫn duy trì quan điểm tích cực về môi trường chi tiêu cho AI nói chung, nhấn mạnh rằng triển vọng dài hạn đối với AI được củng cố bởi xu hướng áp dụng vững chắc và các khoản đầu tư đang diễn ra.

Công ty cho biết họ tiếp tục ủng hộ các hoạt động AI hàng đầu, duy trì xếp hạng Mua đối với NVDA, AVGO và MRVL. Nhìn chung, phân tích của BofA ủng hộ quan điểm rằng chi tiêu vốn mạnh mẽ cho AI sẽ là động lực chính thúc đẩy tăng trưởng trong những năm tới, giúp các công ty đảm bảo lợi thế cạnh tranh trong bối cảnh công nghệ đang phát triển nhanh chóng.