Citi cập nhật xếp hạng cho các cổ phiếu bán lẻ

Investing.com - Các nhà phân tích tại Citi đã điều chỉnh xếp hạng của họ đối với hai cổ phiếu bán lẻ lớn, Carter's Inc. (NYSE:CRI) và Ross Stores (NASDAQ:ROST), phản ánh sự thay đổi trong triển vọng kinh doanh tương ứng và những thách thức tiềm ẩn của họ.

Đối với Carter's, Citi đã nâng cấp cổ phiếu từ Bán lên Trung lập, duy trì mức giá mục tiêu là 50 đô la.

Theo các nhà phân tích của Citi, phần lớn áp lực dự kiến ​​đối với doanh số và biên lợi nhuận của Carter trong năm tài chính 2025 hiện đã "được tích hợp nhiều hơn".

Citi nhấn mạnh đến cuộc đấu tranh của Carter trong những năm gần đây để giữ vững thị phần trong kênh bán hàng trực tiếp đến người tiêu dùng (DTC) tại Hoa Kỳ khi các nhà bán lẻ trực tuyến và đại chúng giá rẻ hơn giành được thị phần.

Họ lưu ý rằng để lấy lại đà tăng trưởng, ban quản lý của Carter đã bắt đầu tái đầu tư vào giá cả để thúc đẩy tăng trưởng DTC, điều mà Citi tin rằng có khả năng sẽ gây áp lực lên biên lợi nhuận gộp vào năm tới.

Bất chấp những lo ngại này, cổ phiếu của Carter đã giảm 20% kể từ báo cáo thu nhập quý 3 vào ngày 25 tháng 10 và giảm 30% tính đến nay. Với mức giá cổ phiếu gần với mục tiêu 50 đô la của Citi và mang lại tỷ suất cổ tức 5,8%, các nhà phân tích hiện thấy "rủi ro/phần thưởng cân bằng hơn", với thu nhập điều chỉnh trên mỗi cổ phiếu được dự báo là 4,86 ​​đô la cho năm tài chính 2025, thấp hơn mức đồng thuận hiện tại là 5,09 đô la.

Trong khi đó, Ross Stores đã bị hạ xếp hạng từ Mua xuống Trung lập do sự không chắc chắn liên quan đến quá trình chuyển đổi quản lý đang diễn ra của công ty.

Với một CEO mới đến từ bên ngoài ngành bán lẻ giá rẻ, Citi cho rằng sự thay đổi trong quản lý sẽ mang đến "sự không chắc chắn gia tăng" cho chiến lược và hiệu suất của Ross.

Cùng với mức định giá tương đối cao là 14x EBITDA năm tài chính 2025, ngân hàng không còn thấy hồ sơ rủi ro/phần thưởng thuận lợi cho Ross nữa. Citi đã điều chỉnh giá mục tiêu dựa trên dòng tiền chiết khấu từ 179 đô la lên 152 đô la, phản ánh "ước tính thấp hơn một chút so với F24" và bội số cuối cùng thấp hơn để tính đến sự không chắc chắn này.

Đối với Q3, Citi dự đoán Ross sẽ báo cáo hiệu suất phù hợp, mặc dù thời tiết bất lợi ở các thị trường chính như California và Florida có thể ảnh hưởng đến doanh số.