Morgan Stanley: Các quỹ phòng hộ đã bán bớt cổ phiếu Hoa Kỳ

Morgan Stanley cho biết trong một lưu ý trong tuần này rằng các quỹ phòng hộ đã bán cổ phiếu trên toàn cầu trong tuần kết thúc vào ngày 27 tháng 6, tập trung vào Bắc Mỹ và Châu Á, ngoại trừ Nhật Bản. Việc bán này được bù đắp một phần bằng việc mua hàng ở châu Âu và Nhật Bản.

Tại Bắc Mỹ, ngân hàng cho biết các quỹ phòng hộ đã cắt giảm các cổ phiếu “chất lượng cao hơn” được cho là được hưởng lợi từ AI, trong đó chất bán dẫn dẫn đầu sự sụt giảm. Xu hướng này đã tăng tốc gần đây, mặc dù tổng lượng bán thấp hơn so với tháng 5. Đáng chú ý, trọng tâm đã chuyển từ phần mềm sang chất bán dẫn.

Ngoài ra, họ lưu ý rằng các quỹ phòng hộ cũng giảm mức độ tiếp xúc với các lĩnh vực tùy ý và tăng vị thế bán khống trong các mặt hàng chủ lực. Điều thú vị là họ đã bán cổ phiếu "Chất lượng" trong khi mua cổ phiếu "Tăng trưởng", với định vị Chất lượng ở mức cao nhất trong 10 năm và Tăng trưởng ở mức thấp nhất trong 10 năm. Sự thay đổi hướng tới Tăng trưởng này bao gồm việc mua phần mềm vào cuối tuần.

Morgan Stanley nói thêm rằng châu Á (trừ Nhật Bản) chứng kiến ​​lực bán ở Trung Quốc và Đài Loan. Trung Quốc liên quan đến hoạt động bán khống và giảm thời gian mua trên nhiều lĩnh vực, trong khi hoạt động bán của Đài Loan tập trung vào chất bán dẫn.

Hơn nữa, các thị trường châu Âu được cho là có hoạt động im ắng bất chấp biến động trước bầu cử, dẫn đến lượng mua ròng nhỏ. Tài chính được mua ở hầu hết các quốc gia, trong khi ngành công nghiệp lại bị bán ra, đặc biệt là ở Pháp. Nhật Bản được cho là đã chứng kiến ​​hoạt động mua hàng ở mức tối thiểu.

Trong khi hầu hết các chiến lược của quỹ phòng hộ đều mang lại mức tăng từ một chữ số từ trung bình đến cao trong nửa đầu năm, Morgan Stanley tuyên bố rằng những tuần gần đây gặp nhiều thách thức về lợi nhuận do sự thay đổi của các yếu tố. Các quỹ phòng hộ được cho là có kết quả hoạt động tốt hơn một chút so với các tiêu chuẩn trong tuần nhưng lại hoạt động kém hơn trong tháng 6 do tạo ra alpha âm. Từ đầu năm đến nay, các nhà quản lý ở châu Á vẫn là những người có thành tích tốt nhất.