Hợp đồng tương lai Micro Silver (XAGUSD-M) Tăng 2.08% vào 2 thg 11: Những gì đã thay đổi trong cung và cầu?

Đà tăng của giá bạc chủ yếu được thúc đẩy bởi hoạt động mua bù vị thế bán khống và mua bắt đáy chiến thuật khi giá phục hồi từ trạng thái kỹ thuật quá bán sâu. Sau đà giảm mạnh thử thách các ngưỡng hỗ trợ tâm lý quan trọng và các mức kỹ thuật dài hạn, các chỉ báo động lượng đã phát tín hiệu cho thấy đà giảm bị kéo căng quá mức. Điều này đã kích hoạt dòng vốn tổ chức và hoạt động chốt lời của các nhà đầu cơ bán khống, giúp kim loại quý này thiết lập đáy tạm thời và thu hẹp đà giảm trong phiên giao dịch.

Các điều kiện kinh tế vĩ mô cũng tạo thêm lực hỗ trợ khi sự thay đổi trong kỳ vọng lãi suất và biến động tiền tệ đã tạm thời làm giảm áp lực lên các tài sản không sinh lời. Sự ổn định của lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ, cùng với việc đà tăng gần đây của đồng USD tạm dừng, đã thúc đẩy các nhà giao dịch tổ chức điều chỉnh vị thế. Các thành viên thị trường đã chủ động đóng vị thế bán khống có chọn lọc trước các sự kiện rủi ro vĩ mô sắp tới có tác động lớn, bao gồm dữ liệu thị trường lao động quan trọng và các yếu tố địa chính trị, qua đó dẫn đến việc định giá lại tạm thời lộ trình lãi suất ngắn hạn của ngân hàng trung ương.

Bất chấp những biến động đầu cơ gần đây, các yếu tố nền tảng cung - cầu cốt lõi tiếp tục tạo nền tảng mang tính cấu trúc cho sự cân bằng thị trường. Nhu cầu tiêu thụ công nghiệp dài hạn vẫn được hỗ trợ vững chắc nhờ sức mua mạnh mẽ từ các ngành công nghệ xanh, đặc biệt là sản xuất điện mặt trời quang điện và vi điện tử, giữ cho cân bằng cung cầu vật chất duy trì ở trạng thái thâm hụt trong nhiều năm. Tuy nhiên, đà tăng trong phiên phần lớn phản ánh sự phục hồi kỹ thuật do sự kiện thúc đẩy hơn là sự chuyển dịch xu hướng cấu trúc đã được xác nhận. Giới đầu tư tiếp tục theo dõi các tín hiệu chính sách của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed), quỹ đạo tăng trưởng công nghiệp toàn cầu và biến động lợi suất thực như những yếu tố rủi ro chính quyết định liệu đà phục hồi có thể được duy trì hay không.

Về mặt kỹ thuật, Hợp đồng tương lai Micro Silver (XAGUSD-M) có MACD (12,26,9) đạt -1.116, phát ra tín hiệu bán. RSI ở mức 27.601 cho thấy thị trường đang ở trạng thái bán, còn Williams %R tại 89.677 phản ánh trạng thái quá bán. Vui lòng theo dõi sát sao.

Các sự kiện và rủi ro gần đây:

• Kỳ vọng chính sách tiền tệ diều hâu: Áp lực lạm phát dai dẳng tại Mỹ và dữ liệu kinh tế vĩ mô tăng trưởng tích cực đã củng cố kỳ vọng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) sẽ kéo dài thời gian thắt chặt tiền tệ, đẩy lợi suất trái phiếu Kho bạc lên cao hơn và duy trì sức mạnh của đồng USD, qua đó tạo áp lực giảm giá lên các tài sản không sinh lời như bạc.
• Nhu cầu tiêu thụ công nghiệp suy yếu: Chi phí năng lượng toàn cầu ở mức cao và hoạt động sản xuất giảm tốc tại các khu vực công nghiệp lớn đang làm giảm nhu cầu sử dụng bạc vật chất trong sản xuất, đặc biệt là trong các ngành sử dụng cuối cùng cốt lõi như sản xuất tấm pin năng lượng mặt trời và thiết bị điện tử tiêu dùng.
• Thanh lý vị thế đầu cơ: Việc giá phá vỡ các ngưỡng hỗ trợ kỹ thuật quan trọng đã kích hoạt các lệnh cắt lỗ tự động và đẩy nhanh quá trình đóng các hợp đồng vị thế mua ròng đầu cơ của các quỹ đòn bẩy, gia tăng đà giảm giá trong ngày và mức độ biến động của thị trường.
• Các hạn chế về thuế và thương mại vật chất: Thuế nhập khẩu cao theo khu vực và những hạn chế về cấp phép xuất khẩu tại các thị trường chế biến và tiêu thụ kim loại quý trọng điểm tiếp tục tạo ra rào cản thương mại, làm giảm động lực bổ sung hàng tồn kho vật chất và gây lệch mức chênh lệch giá giao ngay tại các khu vực.

Bài viết này có thể bao gồm nội dung do AI tạo ra hoặc dịch bởi AI và được biên tập lại bởi con người, bài viết chỉ nhằm mục đích tham khảo và cung cấp thông tin chung, không phải là khuyến nghị đầu tư.