Silver/ AUD (XAGAUD) Tăng 2.30% vào 2 thg 11: Điều gì đang thúc đẩy sự chuyển dịch này?

Đà tăng của giá bạc tính bằng Đô la Australia chủ yếu nhờ sự phục hồi mạnh mẽ của giá bạc giao ngay quốc tế, kết hợp với biến động tỷ giá hối đoái có lợi cho kim loại quý hơn các đồng tiền mang tính chu kỳ. Hoạt động bắt đáy xuất hiện trên khắp các thị trường kim loại quý khi các nhà đầu tư tổ chức tham gia sau tình trạng quá bán, coi các đợt giảm giá gần đây là cơ hội tích lũy. Vị thế của các nhà đầu tư tổ chức đã dịch chuyển trở lại các kim loại quý nhằm phòng ngừa biến động thị trường trên diện rộng và áp lực lạm phát dai dẳng.

Kỳ vọng về sự cân bằng thắt chặt kéo dài trên thị trường vật chất đã tạo nền tảng vững chắc cho đà tăng giá. Tình trạng thâm hụt nguồn cung mang tính cấu trúc của bạc tiếp tục là động lực trung hạn chi phối, được hỗ trợ bởi cầu công nghiệp tăng trưởng ổn định từ sản xuất quang điện mặt trời, linh kiện điện tử và việc mở rộng hạ tầng công nghệ. Mặc dù các thị trường tài chính rộng lớn hơn chứng kiến sự biến động về khẩu vị rủi ro, các yếu tố nền tảng của thị trường vật chất đã ngăn chặn đà giảm sâu hơn và hỗ trợ giá nhanh chóng tái định giá ở mức cao hơn khi lực bán đầu cơ tạm dừng.

Các yếu tố vĩ mô và kỳ vọng chính sách của ngân hàng trung ương cũng đóng vai trò then chốt trong việc thúc đẩy cặp tỷ giá hàng hóa này. Áp lực giảm lên lợi suất thực tế và việc thị trường tái định giá lại chính sách tiền tệ toàn cầu đã cải thiện sức hấp dẫn tương đối của các tài sản không sinh lời. Đồng thời, sự suy yếu tương đối của Đô la Australia đã làm tăng đà tăng cho những người nắm giữ bạc bằng đồng nội tệ. Khi các bên tham gia thị trường đánh giá lại quỹ đạo lãi suất toàn cầu và các tín hiệu tăng trưởng kinh tế, giá bạc đã vượt trội hơn Đô la Australia, kích hoạt các tín hiệu mua kỹ thuật và giao dịch thuật toán.

Nhìn về phía trước, biến động thị trường có vẻ phản ánh sự kết hợp giữa đợt phục hồi kỹ thuật mang tính chiến thuật và việc tái định giá cung - cầu mang tính cấu trúc. Các nhà đầu tư tổ chức sẽ tiếp tục theo dõi các yếu tố vĩ mô then chốt, bao gồm các quyết định lãi suất sắp tới của ngân hàng trung ương, dữ liệu chỉ số nhà quản trị mua hàng (PMI) ngành sản xuất toàn cầu và sự thay đổi lợi suất thị trường trái phiếu. Mặc dù biến động tỷ giá hối đoái ngắn hạn và tâm lý trên thị trường cổ phiếu nói chung vẫn là các yếu tố rủi ro chính, nhu cầu công nghiệp dai dẳng và các hạn chế về phía cung dự kiến sẽ duy trì sự hỗ trợ dài hạn cho kim loại này.

Về mặt kỹ thuật, Silver/ AUD (XAGAUD) có MACD (12,26,9) đạt -1.792, phát ra tín hiệu bán. RSI ở mức 28.256 cho thấy thị trường đang ở trạng thái bán, còn Williams %R tại 87.880 phản ánh trạng thái quá bán. Vui lòng theo dõi sát sao.

Các sự kiện và rủi ro gần đây:

• Tình trạng thắt chặt nguồn cung vật chất hạ nhiệt và tích lũy dự trữ: Các báo cáo tồn kho gần đây cho thấy lượng bạc lưu kho tại London đã tăng lên mức cao nhất trong gần 4 năm là 932 triệu ounce, giúp giải tỏa đáng kể tình trạng hạn chế thanh khoản hàng vật chất và củng cố kỳ vọng của các nhà phân tích về việc thị trường bạc đang chuyển sang trạng thái thặng dư cấu trúc.
• Sản xuất công nghiệp sụt giảm và xu hướng tiết giảm bạc trong ngành quang điện: Nhu cầu công nghiệp cốt lõi đang chịu áp lực giảm đáng kể khi các nhà sản xuất tấm pin mặt trời đẩy nhanh việc tiết giảm sử dụng bạc và chuyển sang các phương án thay thế bằng đồng, góp phần vào mức giảm dự kiến 19% trong lượng bạc tiêu thụ cho ngành quang điện.
• Triển vọng tiền tệ diều hâu và lợi suất thực ở mức cao: Lo ngại lạm phát dai dẳng do giá năng lượng cao và dữ liệu kinh tế Mỹ tích cực đã củng cố kỳ vọng về việc các ngân hàng trung ương kéo dài chính sách thắt chặt tiền tệ, đẩy lợi suất trái phiếu thực tăng lên và làm tăng chi phí cơ hội của việc nắm giữ các kim loại quý không sinh lời.
• Hoạt động đóng vị thế và áp lực thanh lý cưỡng bức: Biến động trên thị trường chứng khoán diện rộng cùng việc phá vỡ các ngưỡng hỗ trợ kỹ thuật quan trọng đã kích hoạt các lệnh gọi ký quỹ và đợt thanh lý vị thế mua có hệ thống của các quỹ quản lý, làm tăng tốc đà giảm trong ngày và đẩy tỷ lệ vàng/bạc lên cao hơn.

Bài viết này có thể bao gồm nội dung do AI tạo ra hoặc dịch bởi AI và được biên tập lại bởi con người, bài viết chỉ nhằm mục đích tham khảo và cung cấp thông tin chung, không phải là khuyến nghị đầu tư.