Banco Bradesco SA (BBDO) cổ phiếu đã đóng giảm 7.25% vào ngày 28 thg 10: Phân tích đầy đủ

Đà giảm giá gần đây của chứng chỉ lưu ký Mỹ (ADR) của Banco Bradesco S.A. chủ yếu xuất phát từ quá trình tái định giá do yếu tố chính trị - vĩ mô đang diễn ra đối với các tài sản tài chính của Brazil. Sau cuộc bầu cử tổng thống vòng hai gần đây tại Brazil, kỳ vọng của thị trường về việc củng cố tài khóa và lộ trình quản lý bị xáo trộn, kích hoạt làn sóng rút vốn rộng lớn hơn khỏi các cổ phiếu khu vực Mỹ Latinh. Biến động chính trị này trở nên trầm trọng hơn do sự biến động mạnh của tỷ giá hối đoái, khi sự suy yếu của đồng Real Brazil so với đô la Mỹ làm giảm một cách cơ học giá trị quy đổi sang đô la Mỹ của lợi nhuận và tài sản bằng đồng Real của ngân hàng dành cho các nhà đầu tư nắm giữ chứng chỉ ADR.

Các yếu tố nền tảng nội tại từ báo cáo kết quả kinh doanh quý 3 của ngân hàng cũng gia tăng áp lực lên cổ phiếu. Mặc dù tổ chức này ghi nhận tăng trưởng doanh thu và mở rộng danh mục cho vay cốt lõi, các chỉ số chất lượng tài sản nội tại lại cho thấy áp lực tín dụng vẫn kéo dài. Tỷ lệ nợ xấu trên 90 ngày đã tăng lên mức 4,6%, do áp lực ở các phân khúc tín dụng tiêu dùng và doanh nghiệp vừa và nhỏ. Sự suy giảm này đòi hỏi phải tăng đáng kể chi phí trích lập dự phòng rủi ro tín dụng, trong khi bình luận từ ban lãnh đạo cho rằng sự đảo chiều hoàn toàn về chất lượng tín dụng có thể phải đến giữa hoặc cuối năm 2027 mới xuất hiện đã làm gia tăng mối quan ngại về khả năng dự báo lợi nhuận trong trung hạn và áp lực thu hẹp biên lợi nhuận.

Các điều chỉnh xếp hạng từ phía các công ty chứng khoán (sell-side) và vị thế của các tổ chức đầu tư càng củng cố thêm tâm lý thận trọng của thị trường. Các chuyên gia phân tích tại các công ty chứng khoán lớn, bao gồm Citigroup, đã hạ xếp hạng cổ phiếu này xuống mức trung lập, với lý do phí rủi ro quốc gia gia tăng, đòn bẩy bảng cân đối kế toán và lộ trình lãi suất không chắc chắn. Mặc dù ban lãnh đạo tái khẳng định hướng dẫn hoạt động cả năm, tăng chia cổ tức và thông báo phê duyệt kế hoạch mua lại cổ phiếu, tâm lý nhà đầu tư trong ngắn hạn vẫn bị hạn chế đáng kể bởi sự bất ổn vĩ mô và rủi ro tỷ giá.

Về mặt kỹ thuật, Banco Bradesco SA (BBDO) có MACD (12,26,9) đạt -0.277, phát ra tín hiệu trung lập. RSI ở mức 29.146 cho thấy thị trường đang ở trạng thái bán, còn Williams %R tại 99.349 phản ánh trạng thái quá bán. Vui lòng theo dõi sát sao.

Banco Bradesco SA (BBDO) thuộc ngành Dịch vụ Ngân hàng & Đầu tư. Doanh thu thường niên mới nhất đạt $25.31B, xếp hạng 23 trong ngành. Lợi nhuận ròng đạt $4.66B, xếp hạng 27 trong ngành. Hồ sơ Công ty

Trong tháng vừa qua, nhiều nhà phân tích đánh giá công ty là mua. Giá mục tiêu trung bình là $22.27, cao nhất là $28.00 và thấp nhất là $16.00.

Rủi ro riêng của doanh nghiệp:

• Yếu tố vĩ mô sau bầu cử & dòng vốn ngoại rút ròng: Sự gia tăng bất ổn chính sách tài khóa của Brazil sau cuộc bầu cử tổng thống vòng hai đã kích hoạt một đợt bán tháo trên diện rộng toàn thị trường, khiến các ADR phổ thông của BBDO giảm mạnh xuống mức thấp nhất 52 tuần là 2,58 USD trong bối cảnh tiền tệ biến động và rủi ro quốc gia được định giá lại.
• Chất lượng tín dụng suy yếu và nợ xấu gia tăng: Các chỉ số tài chính quý 3 cho thấy chất lượng tín dụng suy giảm âm thầm, với tỷ lệ nợ xấu (NPL) quá hạn 90 ngày tăng lên 4,6% cùng với chi phí dự phòng tổn thất cho vay tăng do đòn bẩy hộ gia đình ở Brazil ở mức cao.
• Các nhà phân tích Phố Wall hạ xếp hạng: Các nhà phân tích nghiên cứu tại các tổ chức lớn, bao gồm Citigroup và Itaú BBA, đã hạ xếp hạng cổ phiếu xuống "Trung lập" và "Hiệu suất tương đương thị trường", với lý do áp lực chất lượng tài sản kéo dài, kết quả lợi nhuận hụt nhẹ so với dự báo và biên lãi ròng bị thu hẹp.
• Pha loãng cổ phần của cổ đông: Đợt huy động vốn 10 tỷ R$ của ngân hàng đã dẫn đến việc phát hành hơn 604 triệu cổ phiếu mới, gây ra mức pha loãng cổ phần khoảng 5,7% cho các chủ sở hữu ADR không tham gia và tạo ra áp lực dư cung lên định giá.

Bài viết này có thể bao gồm nội dung do AI tạo ra hoặc dịch bởi AI và được biên tập lại bởi con người, bài viết chỉ nhằm mục đích tham khảo và cung cấp thông tin chung, không phải là khuyến nghị đầu tư.