Hợp đồng tương lai Quặng sắt (IRONORE-F) Biến động tăng cường vào 28 thg 10: Điều cần theo dõi

Giá quặng sắt tương lai tăng khi hoạt động mua bù thiếu (short-covering) và mua bắt đáy kỹ thuật xuất hiện sau đợt giảm xuống mức thấp nhất trong nhiều năm vào đầu tuần. Các nhà sản xuất thép Trung Quốc đã tham gia bổ sung nguyên liệu thô theo nhu cầu sử dụng ngay, nhờ biên lợi nhuận ngành thép ổn định nhẹ và sản lượng kim loại nóng hàng ngày tại các lò cao duy trì ổn định. Sức mua giao ngay tăng lên ngay lập tức đã tạo mức sàn tạm thời cho các hợp đồng giao bằng đường biển, tạm thời che mờ những lo ngại mang tính cơ cấu rộng lớn hơn về đợt suy giảm hoạt động xây dựng trong mùa đông sắp tới tại miền Bắc Trung Quốc.

Diễn biến tồn kho tại các trung tâm nhập khẩu chính của Trung Quốc cũng hỗ trợ cục bộ cho cân bằng cung - cầu. Lượng tàu đường biển cập cảng giảm trong ngắn hạn trùng hợp với lượng hàng xuất cảng hàng ngày tăng nhẹ, khiến lượng tồn kho có thể quan sát được tại các cảng giảm bớt. Sự thắt chặt tạm thời của nguồn cung sẵn có tại cảng đã làm giảm áp lực bán trong ngắn hạn, bất chấp việc giới đầu tư tiếp tục theo dõi mức tổng tồn kho ở mức cao và kỳ vọng mở rộng nguồn cung đường biển dài hạn từ các nhà sản xuất lớn tại Úc và Tây Phi.

Việc định vị vĩ mô và mặt bằng giá vững chắc hơn trên toàn bộ phức hợp nguyên liệu sản xuất thép càng củng cố thêm đà tăng. Giá than luyện cốc và than cốc ổn định đã hỗ trợ về mặt chi phí cho sản xuất thép, trong khi dòng vốn của các tổ chức vào nhóm kim loại công nghiệp phản ánh việc điều chỉnh vị thế chấp nhận rủi ro (risk-on) trước các quyết định lãi suất quan trọng của các ngân hàng trung ương lớn. Mặc dù đà giảm cầu theo mùa vẫn là yếu tố bất lợi trong phần còn lại của quý, nhưng diễn biến trong ngày đã cho thấy lực mua hàng thực tế mạnh mẽ gần các ngưỡng hỗ trợ kỹ thuật quan trọng.

Về mặt kỹ thuật, Hợp đồng tương lai Quặng sắt (IRONORE-F) có MACD (12,26,9) đạt -0.447, phát ra tín hiệu bán. RSI ở mức 41.826 cho thấy thị trường đang ở trạng thái trung lập, còn Williams %R tại 40.493 phản ánh trạng thái mua. Vui lòng theo dõi sát sao.

Các sự kiện và rủi ro gần đây:

• Sự sụt giảm nhu cầu theo mùa và biên lợi nhuận yếu của các nhà máy thép Trung Quốc: Giá quặng sắt tương lai tiêu chuẩn đã giảm xuống mức thấp nhất trong hai năm tại Singapore và Đại Liên khi nhu cầu thép của Trung Quốc bước vào giai đoạn suy yếu theo mùa trong quý 4. Biên lợi nhuận sản xuất thép liên tục ở mức mỏng đã buộc tỷ lệ hoạt động lò cao của Trung Quốc giảm xuống 80% (giảm 4,3% so với cùng kỳ năm ngoái), làm suy giảm sản lượng kim loại nóng và cắt giảm mạnh mức tiêu thụ nguyên liệu thô.
• Nguồn cung đường biển tăng mạnh và việc mở rộng sản xuất: Nguồn cung đường biển trong quý 4 đang tăng nhanh, với lượng vận chuyển từ bốn tập đoàn khai khoáng hàng đầu thế giới dự kiến sẽ tăng tới 18 triệu tấn mét cùng với việc tiếp tục mở rộng quy mô sản lượng từ dự án Simandou của Guinea, làm gia tăng lo ngại về tình trạng thặng dư ngày càng lớn trên thị trường toàn cầu.
• Tồn kho tại cảng ở mức cao và phương thức mua hàng cầm chừng: Tình trạng dư thừa nguồn cung kéo dài đã đẩy tồn kho quặng sắt tại các cảng của Trung Quốc lên mức cao gần 173 triệu tấn. Đối mặt với lượng tồn kho tại cảng cao và nhu cầu của người tiêu dùng cuối cùng yếu, các nhà máy thép đang hạn chế mua hàng ở mức chỉ bổ sung cầm chừng, làm mất đi lực hỗ trợ mua hàng quan trọng trên thị trường giao ngay.
• Sự giải tỏa mức bù rủi ro thu mua: Áp lực giảm giá gia tăng sau khi nhà mua hàng được nhà nước chống lưng China Mineral Resources Group giải quyết xong các cuộc đàm phán cung ứng then chốt với các nhà xuất khẩu lớn như Rio Tinto, xóa bỏ tình trạng bế tắc thương mại và mức bù rủi ro địa chính trị vốn từng tạm thời nâng đỡ giá hợp đồng tương lai.

Bài viết này có thể bao gồm nội dung do AI tạo ra hoặc dịch bởi AI và được biên tập lại bởi con người, bài viết chỉ nhằm mục đích tham khảo và cung cấp thông tin chung, không phải là khuyến nghị đầu tư.