Banco Bradesco SA (BBD) cổ phiếu di chuyển giảm 29.36% vào ngày 26 thg 10: Điều này gửi đi tín hiệu gì?

Đà giảm mạnh của cổ phiếu ADR của Banco Bradesco S.A. chủ yếu do biến động kinh tế vĩ mô và chính trị gia tăng tại Brazil sau kết quả của cuộc bầu cử tổng thống vòng hai. Phản ứng của thị trường đã kích hoạt một đợt bán tháo trên diện rộng đối với các cổ phiếu Brazil và các ADR thuộc ngành tài chính, vốn bị khuếch đại bởi sự mất giá mạnh của đồng real Brazil so với đô la Mỹ. Do các ADR được định giá bằng đồng USD trong khi tài sản và lợi nhuận cơ sở của ngân hàng lại gắn liền với nội tệ, sự suy yếu của tỷ giá đã tự động gây áp lực lên định giá cổ phiếu tính bằng USD. Ngoài ra, mối lo ngại của các nhà đầu tư về kỷ luật chính sách tài khóa, chi phí vay của chính phủ gia tăng và các yếu tố bất lợi vĩ mô tiềm ẩn đã đè nặng lên các ngân hàng lớn tại Brazil.

Cùng với làn sóng bán tháo vĩ mô này, các yếu tố cơ bản của doanh nghiệp đã tạo thêm áp lực sau báo cáo tài chính quý 3 của ngân hàng. Mặc dù Banco Bradesco duy trì được đà tăng trưởng doanh thu và mở rộng bảng cân đối kế toán ở mảng cho vay có tài sản đảm bảo, kết quả tài chính của ngân hàng lại cho thấy áp lực dai dẳng đối với chất lượng tài sản. Ngân hàng ghi nhận tỷ lệ nợ xấu trên 90 ngày gia tăng cùng với sự gia tăng đáng kể của chi phí dự phòng rủi ro tín dụng. Lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu (EPS) hàng quý thấp hơn một chút so với dự báo chung của Wall Street, nhắc nhở các nhà đầu tư tổ chức rằng chi phí tín dụng ở mức cao vẫn tiếp tục hạn chế đà tăng trưởng lợi nhuận ròng, bất chấp các sáng kiến tối ưu hóa chi phí và khoản đầu tư vào chuyển đổi số.

Xét từ góc độ chiến lược và danh mục đầu tư tổ chức, tâm lý của các chuyên gia phân tích ngày càng trở nên thận trọng. Những điều chỉnh xếp hạng và giá mục tiêu gần đây từ các công ty nghiên cứu bên bán phản ánh kỳ vọng rằng các khó khăn về chất lượng tín dụng sẽ còn kéo dài, trong đó nợ xấu dự kiến sẽ cần thời gian để ổn định hoàn toàn. Kết hợp với hoạt động giao dịch quyền chọn gia tăng và xu hướng tái cơ cấu danh mục né tránh rủi ro (risk-off) rộng hơn của các quỹ thị trường mới nổi, dòng vốn thanh khoản của các nhà đầu tư tổ chức đã dịch chuyển khỏi các tài sản tài chính trong khu vực. Cho đến khi phí rủi ro chính trị ổn định và áp lực chi phí tín dụng cho thấy dấu hiệu hạ nhiệt rõ ràng, cổ phiếu này nhiều khả năng sẽ tiếp tục đối mặt với biến động trong ngày kéo dài và quá trình tái định giá.

Về mặt kỹ thuật, Banco Bradesco SA (BBD) có MACD (12,26,9) đạt -0.203, phát ra tín hiệu trung lập. RSI ở mức 29.132 cho thấy thị trường đang ở trạng thái bán, còn Williams %R tại 98.428 phản ánh trạng thái quá bán. Vui lòng theo dõi sát sao.

Banco Bradesco SA (BBD) thuộc ngành Dịch vụ Ngân hàng & Đầu tư. Doanh thu thường niên mới nhất đạt $20.51B, xếp hạng 28 trong ngành. Lợi nhuận ròng đạt $4.23B, xếp hạng 28 trong ngành. Hồ sơ Công ty

Trong tháng vừa qua, nhiều nhà phân tích đánh giá công ty là mua. Giá mục tiêu trung bình là $4.55, cao nhất là $5.50 và thấp nhất là $3.90.

Rủi ro riêng của doanh nghiệp:

• Chuyên gia phân tích hạ khuyến nghị xuống Nắm giữ: HSBC đã hạ xếp hạng Banco Bradesco từ Mua xuống Nắm giữ với giá mục tiêu giảm xuống còn 3,90 USD, dẫn lý do tiềm năng tăng giá trong ngắn và trung hạn bị hạn chế cùng đà tăng trưởng doanh thu đang chậm lại.
• Chất lượng tín dụng suy giảm và nợ quá hạn gia tăng: Báo cáo kết quả kinh doanh mới nhất của Bradesco cho thấy tỷ lệ nợ xấu (NPL) trên 90 ngày tăng lên 4,6% (tăng từ mức 4,1% so với cùng kỳ năm trước), trong đó ban lãnh đạo cảnh báo rằng điểm đảo chiều phục hồi hoàn toàn của đường cong nợ xấu có thể bị trì hoãn cho đến giữa hoặc cuối năm 2027.
• Biến động chính trị và tiền tệ tại Brazil: Những cú sốc chính trị nội địa gần đây tại Brazil và sự sụt giảm giá trị mạnh của đồng real Brazil đã làm tăng đáng kể phí bù rủi ro thị trường và đẩy chi phí huy động vốn trong nước lên cao, gây áp lực lên biên lãi thuần.
• Chi phí tín dụng duy trì ở mức cao và bất lợi vĩ mô: Mức nợ cao của hộ gia đình và doanh nghiệp trên khắp Brazil tiếp tục đẩy tăng dự phòng rủi ro tín dụng, hạn chế triển vọng tăng trưởng cho vay và làm suy giảm tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu bất chấp các biện pháp bảo toàn vốn gần đây.

Bài viết này có thể bao gồm nội dung do AI tạo ra hoặc dịch bởi AI và được biên tập lại bởi con người, bài viết chỉ nhằm mục đích tham khảo và cung cấp thông tin chung, không phải là khuyến nghị đầu tư.