USD/CHF (USDCHF) Tăng 0.51% vào 23 thg 10: Liệu kỳ vọng của thị trường đang điều chỉnh?

Đà tăng của USDCHF chủ yếu được thúc đẩy bởi sự phục hồi trên diện rộng của đồng USD cùng với chênh lệch lãi suất ngày càng mở rộng giữa Mỹ và Thụy Sĩ. Sau nhiều phiên tích lũy theo hướng giảm, đồng USD đã tìm lại được lực hỗ trợ mua vào khi các bên tham gia thị trường điều chỉnh lại kỳ vọng đối với chính sách của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed). Những lo ngại dai dẳng về lạm phát, trở nên trầm trọng hơn bởi biến động giá năng lượng, đã củng cố kỳ vọng của thị trường rằng Fed sẽ duy trì chi phí vay ở mức cao và có thể thực hiện thêm một đợt tăng lãi suất nữa trước khi kết thúc năm. Do đó, lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ vững chắc đã tạo lực hỗ trợ nền tảng cho đồng USD.

Ngược lại, đồng Franc Thụy Sĩ phải đối mặt với nhiều lực cản do sự phân hóa rõ rệt trong quỹ đạo chính sách của hai ngân hàng trung ương. Ngân hàng Quốc gia Thụy Sĩ đã giữ lãi suất chính sách cơ sở ở mức 0%, được hỗ trợ bởi lạm phát trong nước ở mức thấp và điều kiện giá cả ổn định. Khi lợi suất trái phiếu chính phủ Thụy Sĩ tiếp tục neo ở mức thấp, khoảng cách lãi suất đáng kể giữa các tài sản Mỹ và Thụy Sĩ tiếp tục hướng vốn của các tổ chức vào đồng USD có lợi suất cao hơn, đồng thời khuyến khích các chiến lược giao dịch chênh lệch lãi suất (carry trade) sử dụng đồng Franc làm đồng tiền tài trợ chi phí thấp.

Hơn nữa, dư địa tăng giá của đồng Franc Thụy Sĩ vẫn bị hạn chế do thị trường tiếp tục nhận thức được khả năng can thiệp tiền tệ của Ngân hàng Quốc gia Thụy Sĩ. Thông điệp từ ngân hàng trung ương tái khẳng định sự sẵn sàng hành động trên thị trường ngoại hối để ngăn chặn đà tăng giá quá mức của đồng Franc đã làm dịu đi nhu cầu mua vào trú ẩn an toàn mạnh mẽ. Mặc dù tâm lý né tránh rủi ro toàn cầu gia tăng và căng thẳng địa chính trị đôi khi hỗ trợ cho đồng Franc, chênh lệch lợi suất hiện hành và sự phục hồi của đồng USD rốt cuộc vẫn chi phối biến động trong ngày. Giới đầu tư tiếp tục theo dõi các thông điệp chính sách sắp tới của Fed và các chỉ báo kinh tế toàn cầu để đánh giá độ bền vững của xu hướng vĩ mô này.

Về mặt kỹ thuật, USD/CHF (USDCHF) có MACD (12,26,9) đạt -0.003, phát ra tín hiệu trung lập. RSI ở mức 48.689 cho thấy thị trường đang ở trạng thái trung lập, còn Williams %R tại 73.651 phản ánh trạng thái bán. Vui lòng theo dõi sát sao.

Các sự kiện và rủi ro gần đây:

• Nhu cầu trú ẩn an toàn vào đồng Franc Thụy Sĩ tăng trở lại: Xung đột địa chính trị gia tăng ở Trung Đông cùng sự biến động liên tục trên thị trường chứng khoán trong 72 giờ qua đã kích thích dòng vốn né tránh rủi ro chảy vào đồng Franc Thụy Sĩ, tạo áp lực giảm giá dai dẳng trong ngày lên cặp USD/CHF.
• Dữ liệu vĩ mô Mỹ suy yếu và kỳ vọng Fed tạm dừng thay đổi lãi suất: Các dữ liệu kinh tế Mỹ gây thất vọng—nổi bật là số lượng nhà khởi công giảm và doanh số nhà chờ bán xuống mức thấp kỷ lục—đã khiến thị trường phản ánh khả năng gần như chắc chắn Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ giữ nguyên lãi suất tại cuộc họp cuối tháng 10 tới, khống chế lợi suất Trái phiếu Kho bạc Mỹ và làm suy yếu đồng USD so với đồng Franc.
• Rủi ro phá vỡ kỹ thuật xuống dưới ngưỡng hỗ trợ quan trọng: Việc duy trì giao dịch trong ngày bên dưới mức kháng cự động quan trọng là đường trung bình động lũy thừa 50 chu kỳ (EMA50) khiến cặp tiền tiếp tục chịu chi phối bởi động lực giảm giá ngắn hạn, trong đó sự phá vỡ dứt khoát xuống dưới vùng hỗ trợ 0.8200–0.8190 đe dọa kích hoạt các lệnh thanh lý cắt lỗ hướng về mức 0.8134.
• Căng thẳng thanh khoản và rủi ro giải thể giao dịch chênh lệch lãi suất: Biến động gia tăng trên thị trường thu nhập cố định và sự thay đổi của chênh lệch lợi suất toàn cầu làm tăng rủi ro đảo ngược đột ngột các giao dịch chênh lệch lãi suất bằng đồng Franc Thụy Sĩ, khiến USD/CHF đối mặt với các cú sốc thanh khoản giảm giá mạnh khi nhà đầu tư nhanh chóng đóng các vị thế tài trợ bằng đồng CHF có lợi suất thấp.

Bài viết này có thể bao gồm nội dung do AI tạo ra hoặc dịch bởi AI và được biên tập lại bởi con người, bài viết chỉ nhằm mục đích tham khảo và cung cấp thông tin chung, không phải là khuyến nghị đầu tư.