Khí đốt tự nhiên - Hợp đồng tương lai (NATGAS-F) Tăng vọt vào 23 thg 10: Có điều gì đứng sau biến động này?

Động lực tăng giá mạnh mẽ của hợp đồng tương lai khí tự nhiên tại Mỹ chủ yếu được thúc đẩy bởi các yếu tố cơ bản về cung - cầu thắt chặt hơn dự kiến và phản ứng tích cực của thị trường đối với dữ liệu tồn kho hàng tuần. Cơ quan Thông tin Năng lượng Mỹ (EIA) đã báo cáo lượng khí bơm vào các kho chứa ngầm thấp hơn dự kiến so với mức lịch sử, đánh dấu thêm một tuần liên tiếp lượng tồn kho tích lũy thấp hơn mức trung bình 5 năm. Sự sụt giảm này đã thu hẹp đáng kể lượng tồn kho dư thừa trước khi bước vào mùa sưởi ấm mùa đông truyền thống, làm giảm bớt lo ngại về tình trạng quá tải kho chứa cục bộ và củng cố trạng thái cân bằng thắt chặt hơn của thị trường.

Các diễn biến ở phía nguồn cung càng làm gia tăng đà tăng giá, khi sản lượng khí khô tại 48 bang nội địa Mỹ giảm trở lại từ mức cao kỷ lục ghi nhận vào cuối mùa hè. Các thông báo bất khả kháng gần đây, hoạt động bảo trì đường ống và sự gián đoạn vận hành tại các bể sản xuất trọng điểm đã làm giảm sản lượng hàng ngày. Đồng thời, lượng khí đầu vào tại các trạm xuất khẩu khí tự nhiên hóa lỏng (LNG) lớn của Mỹ vẫn duy trì ở mức cao, hoạt động gần sát công suất vận hành tối đa. Giá tham chiếu tăng cao trên các thị trường khí đốt Châu Âu và Châu Á tiếp tục duy trì nhu cầu mạnh mẽ từ nước ngoài đối với các lô hàng năng lượng của Mỹ, ngăn không cho nguồn cung nội địa tích tụ tại các trung tâm Henry Hub.

Biên độ tăng giá còn được củng cố bởi hoạt động mua bù thiếu (short-covering) mạnh mẽ từ các nhà đầu tư tổ chức và lực mua kỹ thuật. Trước đó, do giảm xuống gần các mức thấp nhiều tháng vì dự báo thời tiết mùa thu ấm áp, điều kiện thị trường quá bán đã khiến hợp đồng tương lai kỳ hạn gần dễ bị ảnh hưởng bởi đợt ép bán khống (short squeeze) một khi các yếu tố cơ bản cho thấy dấu hiệu thắt chặt. Khi các nhà giao dịch đánh giá lại mức bù rủi ro mùa đông trước những dự báo sớm về đợt lạnh giữa mùa thu tại các khu vực sưởi ấm trọng điểm ở miền Trung Tây và miền Đông, dòng vốn đã nhanh chóng chuyển dịch từ vị thế bán khống sang mua phòng thủ.

Về mặt kỹ thuật, Khí đốt tự nhiên - Hợp đồng tương lai (NATGAS-F) có MACD (12,26,9) đạt -0.065, phát ra tín hiệu trung lập. RSI ở mức 54.261 cho thấy thị trường đang ở trạng thái trung lập, còn Williams %R tại 29.373 phản ánh trạng thái mua. Vui lòng theo dõi sát sao.

Các sự kiện và rủi ro gần đây:

• Dự báo thời tiết mùa thu ấm áp bất thường: Các điều chỉnh gần đây trong mô hình dự báo thời tiết ngắn và trung hạn cho thấy nhiệt độ ấm áp trái mùa trên khắp các khu vực sưởi ấm chính của Mỹ kéo dài đến đầu tháng 11, làm giảm Tổng số ngày độ (Total Degree Days) trong 15 ngày tới xuống mức thấp kỷ lục và trì hoãn nhu cầu sưởi ấm dân dụng và thương mại theo mùa.
• Sản lượng khí khô nội địa duy trì ở mức cao: Sản lượng khí khô tại 48 bang liền kề của Mỹ vẫn ở mức cao khoảng 112,9 Bcf/ngày—tăng 5,3% so với cùng kỳ năm ngoái—duy trì nguồn cung vật lý dồi dào cho hệ thống nội địa và củng cố áp lực giảm giá mang tính cấu trúc trong giai đoạn tiêu thụ yếu.
• Tồn kho tiếp tục tích lũy hàng tuần: Các báo cáo tồn trữ khí đốt tự nhiên của EIA đã xác nhận lượng khí bơm vào kho hàng tuần đáng kể lên tới 77–81 Bcf, giữ tổng tồn kho khí đốt hoạt động tại 48 bang liền kề ở mức cao hơn trung bình lịch sử 5 năm và nâng mức dự trữ toàn quốc trước mùa đông tiến tới 3,85 Tcf.
• Phá vỡ hỗ trợ kỹ thuật và thanh lý vị thế mua: Hợp đồng tương lai khí đốt tự nhiên giao tháng gần nhất trên sàn NYMEX đã phá vỡ các ngưỡng hỗ trợ kỹ thuật quan trọng quanh vùng 2,80–2,96 USD/MMBtu để chạm các mức thấp nhất trong nhiều tuần, đẩy nhanh hoạt động bán cắt lỗ kích hoạt bởi thuật toán và thanh lý vị thế mua trên khắp các thị trường phái sinh năng lượng.

Bài viết này có thể bao gồm nội dung do AI tạo ra hoặc dịch bởi AI và được biên tập lại bởi con người, bài viết chỉ nhằm mục đích tham khảo và cung cấp thông tin chung, không phải là khuyến nghị đầu tư.