USD/JPY (USDJPY) Rớt 0.50% vào 22 thg 10: Thị trường đang đánh giá điều gì?

Áp lực giảm giá đối với cặp tỷ giá USD/JPY chủ yếu đến từ sự hạ nhiệt của lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ, cùng với kỳ vọng diều hâu gia tăng đối với Ngân hàng Trung ương Nhật Bản trước các quyết định chính sách sắp tới của các ngân hàng trung ương. Lợi suất trái phiếu Mỹ đã giảm từ các mức đỉnh gần đây, thu hẹp chênh lệch lãi suất giữa nợ công của Mỹ và Nhật Bản. Sự sụt giảm này đã gây áp lực lên đồng USD khi các nhà đầu tư vĩ mô toàn cầu cắt giảm vị thế mua USD, làm giảm lợi thế lợi suất vốn từng hỗ trợ cho nhu cầu giao dịch chênh lệch lãi suất (carry trade).

Về phía Nhật Bản, các thông điệp diều hâu gần đây từ giới quan chức cấp cao của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản đã thúc đẩy đáng kể nhu cầu đối với đồng Yên. Các quan chức BOJ phát đi tín hiệu rằng lạm phát cơ bản trong nước đang tiến gần đến mục tiêu 2% của ngân hàng trung ương, đồng thời cảnh báo rằng việc trì hoãn điều chỉnh thêm chính sách tiền tệ có thể gây nguy cơ mất ổn định kinh tế. Những phát biểu này củng cố kỳ vọng của các tổ chức rằng Ngân hàng Trung ương Nhật Bản vẫn đang đi đúng lộ trình tiếp tục tăng lãi suất, thúc đẩy các nhà tham gia thị trường điều chỉnh tăng kỳ vọng lãi suất ngắn hạn của Nhật Bản và củng cố sức mạnh của đồng Yên.

Động lực hỗ trợ bổ sung cho đồng Yên đến từ rủi ro can thiệp duy trì dai dẳng và sự dịch chuyển của dòng vốn trong nước. Khi tỷ giá giao dịch ở vùng giá cao, các cảnh báo bằng lời nói từ giới chức Nhật Bản đã giữ cho các nhà tham gia thị trường thận trọng trước khả năng can thiệp tiền tệ chính thức, từ đó giới hạn đà tăng của cặp tỷ giá. Đồng thời, lợi suất trái phiếu chính phủ trong nước ở mức cao bắt đầu thu hút nhu cầu mạnh mẽ hơn từ các nhà đầu tư tổ chức nội địa Nhật Bản, giúp giữ dòng vốn ở lại trong nước và hạn chế dòng vốn chảy ra ngoài để giao dịch chênh lệch lãi suất. Kết hợp với hoạt động đóng vị thế trước thời điểm công bố các dữ liệu kinh tế quan trọng, những yếu tố này đã đẩy đồng tiền cơ sở giảm so với đồng tiền định giá.

Về mặt kỹ thuật, USD/JPY (USDJPY) có MACD (12,26,9) đạt -0.084, phát ra tín hiệu trung lập. RSI ở mức 45.166 cho thấy thị trường đang ở trạng thái trung lập, còn Williams %R tại 98.709 phản ánh trạng thái quá bán. Vui lòng theo dõi sát sao.

Các sự kiện và rủi ro gần đây:

• Tín hiệu diều hâu từ BoJ và khả năng tăng lãi suất trong tháng 12: Thống đốc Ngân hàng Trung ương Nhật Bản Kazuo Ueda cho biết lạm phát cơ bản đang tiến gần mục tiêu 2%, củng cố kỳ vọng của thị trường về một đợt tăng lãi suất chính sách tiền tệ vào tháng 12 và gây áp lực giảm lên giá giao ngay của USD/JPY.
• Cảnh báo can thiệp ngoại hối từ Bộ Tài chính: Các tín hiệu can thiệp bằng lời nói từ giới chức Nhật Bản, bao gồm Bộ trưởng Bộ Tài chính Katayama, tiếp tục là động lực chính gây ra biến động theo hướng giảm, khi các nỗ lực đầu cơ nhằm vượt qua ngưỡng kháng cự kỹ thuật quan trọng gần 160,00 có nguy cơ kích hoạt sự can thiệp tiền tệ trực tiếp.
• Sự thoái lùi của lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ và sự không chắc chắn về chính sách của Fed: Lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ hạ nhiệt cùng đợt sụt giảm của Chỉ số Dollar Index đã đẩy USD/JPY xuống dưới các mức hỗ trợ trong ngày gần 157,70, làm gia tăng làn sóng đóng vị thế mua trước thông báo chính sách sắp tới của Cục Dự trữ Liên bang.
• Những bất ngờ từ dữ liệu lạm phát trong nước sắp tới: Kỳ vọng của thị trường xung quanh đợt công bố CPI toàn quốc của Nhật Bản, với lạm phát lõi dự kiến trên 2,0%, tạo ra rủi ro định giá lại theo hướng giảm đối với USD/JPY nếu áp lực giá mạnh hơn dự báo làm đẩy nhanh lộ trình thắt chặt của BoJ.

Bài viết này có thể bao gồm nội dung do AI tạo ra hoặc dịch bởi AI và được biên tập lại bởi con người, bài viết chỉ nhằm mục đích tham khảo và cung cấp thông tin chung, không phải là khuyến nghị đầu tư.