EUR/USD (EURUSD) Tăng 0.54% vào 15 thg 10: Lý do đã xuất hiện

Việc đồng euro tăng giá so với đồng USD chủ yếu do lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ giảm xuống và chỉ số USD Index điều chỉnh tạm thời, từ đó thúc đẩy các tổ chức đóng vị thế bán khống và tái cơ cấu dòng vốn. Sau một thời gian đồng USD thể hiện vượt trội nhờ dữ liệu lạm phát Mỹ ở mức cao cùng kỳ vọng lãi suất duy trì ở mức cao, chênh lệch lợi suất trái phiếu chính phủ đã thu hẹp nhẹ khi lợi suất của Mỹ hạ nhiệt từ các mức đỉnh nhiều tuần. Điều này tạo dư địa cho đồng euro bước vào một đợt phục hồi điều chỉnh, trong bối cảnh các thành viên thị trường giảm bớt các vị thế mua quá mức đối với đồng USD trước các cuộc họp chính sách tiền tệ sắp tới của các ngân hàng trung ương.

Về mặt chính sách tiền tệ, kỳ vọng của thị trường đối với Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) và Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) đã có sự điều chỉnh nhẹ. Mặc dù áp lực giá cả ở mức cao tại Mỹ trước đó từng củng cố kỳ vọng về việc Fed sẽ kéo dài chính sách thắt chặt, hoạt động chốt lời đã xuất hiện khi giới đầu tư hoài nghi về dư địa tăng thêm của lợi suất nếu thiếu đi các yếu tố xúc tác vĩ mô mới. Trong khi đó, kỳ vọng lãi suất của Eurozone vẫn được giữ vững nhờ diễn biến lạm phát lõi dai dẳng và những tuyên bố diều hâu từ các nhà quản lý chính sách châu Âu, giúp lợi suất trái phiếu tham chiếu của châu Âu duy trì mức vững chắc và thu hẹp chênh lệch lợi suất giữa hai bờ Đại Tây Dương theo hướng có lợi cho đồng tiền chung.

Tâm lý rủi ro cải thiện trên diện rộng cùng dòng vốn điều chỉnh vị thế của các tổ chức đã hỗ trợ thêm cho tỷ giá. Sự hồi phục nhẹ của thị trường chứng khoán toàn cầu làm giảm nhu cầu trú ẩn an toàn đối với đồng USD, thúc đẩy dòng vốn quay trở lại các đồng tiền chính mang tính thuận chu kỳ. Thêm vào đó, lực mua kỹ thuật gần các ngưỡng hỗ trợ quan trọng đã kích hoạt các lệnh cắt lỗ tự động đối với vị thế mua USD, từ đó khuếch đại đà tăng của cặp tỷ giá trong phiên giao dịch.

Đà tăng này phần lớn mang tính chiến thuật và do sự kiện dẫn dắt, phản ánh một nhịp phục hồi nhờ hoạt động đóng vị thế bán khống trong biên độ tích lũy kéo dài nhiều tuần, hơn là khởi đầu của một xu hướng vĩ mô mang tính cấu trúc. Các thành viên thị trường vẫn tiếp tục tập trung vào các quyết định lãi suất sắp tới của cả Fed và ECB, cùng với những lo ngại tài khóa rộng lớn hơn tại châu Âu, nhằm đánh giá liệu đồng euro có thể duy trì đà tăng hay sự phân hóa chính sách ngày càng mở rộng sẽ tiếp tục gây áp lực giảm giá.

Về mặt kỹ thuật, EUR/USD (EURUSD) có MACD (12,26,9) đạt -0.001, phát ra tín hiệu bán. RSI ở mức 36.097 cho thấy thị trường đang ở trạng thái trung lập, còn Williams %R tại 65.135 phản ánh trạng thái bán. Vui lòng theo dõi sát sao.

Sự kiện gần đây và rủi ro:

• Định hướng diều hâu của Cục Dự trữ Liên bang và sự phân hóa lợi suất: Các bình luận diều hâu gần đây từ các quan chức Cục Dự trữ Liên bang ủng hộ việc duy trì lãi suất chính sách ở mức cao hơn, kết hợp với lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ tăng cao, tiếp tục làm nới rộng chênh lệch lãi suất ngắn hạn theo hướng có lợi cho đồng USD, qua đó duy trì áp lực giảm giá lên cặp EUR/USD.
• Bất ổn tài khóa tại Pháp và sự nới rộng chênh lệch lợi suất trái phiếu chính phủ: Căng thẳng chính trị gia tăng và lo ngại về củng cố ngân sách quốc gia tại Pháp đã làm nới rộng chênh lệch lợi suất trái phiếu chính phủ kỳ hạn 10 năm giữa Pháp và Đức, gắn liền phí rủi ro quốc gia vào các tài sản châu Âu và hạn chế nhu cầu đối với đồng tiền chung.
• Leo thang địa chính trị tại Trung Đông và cú sốc giá năng lượng: Giá dầu thô và giá khí đốt tự nhiên tại châu Âu tăng vọt do căng thẳng địa chính trị gia tăng ở Trung Đông đe dọa làm trầm trọng thêm rủi ro lạm phát đình đống và thâm hụt thương mại của Khu vực đồng euro, đồng thời kích hoạt dòng vốn né tránh rủi ro chảy vào đồng USD trú ẩn an toàn.
• Sự suy yếu vĩ mô bất đối xứng và độ lệch quyền chọn giảm giá: Hoạt động sản xuất và tiêu dùng trì trệ của Khu vực đồng euro so với các nền tảng kinh tế vững chắc của Mỹ đã thúc đẩy chỉ số đảo chiều rủi ro trên thị trường quyền chọn phản ánh nhu cầu phòng hộ rủi ro giảm giá đáng kể, đẩy nhanh áp lực bán kỹ thuật hướng tới ngưỡng tâm lý quan trọng 1,1000.

Bài viết này có thể bao gồm nội dung do AI tạo ra hoặc dịch bởi AI và được biên tập lại bởi con người, bài viết chỉ nhằm mục đích tham khảo và cung cấp thông tin chung, không phải là khuyến nghị đầu tư.