Silver/ AUD (XAGAUD) Giảm 2.05% vào 14 thg 10: Thị trường có đang định giá lại không?

Đợt sụt giảm của giá bạc tính theo đô la Úc chủ yếu do sự định giá lại trên diện rộng đối với lợi suất thực và động lực tỷ giá hối đoái trước thời điểm công bố các dữ liệu lạm phát vĩ mô quan trọng. Sự thận trọng gia tăng xoay quanh quỹ đạo lãi suất của các ngân hàng trung ương toàn cầu đã giữ lợi suất trái phiếu chính phủ chuẩn ở mức cao, làm giảm khẩu vị đầu tư của các tổ chức đối với các kim loại quý không sinh lợi suất. Khi kỳ vọng lãi suất nghiêng về hướng thắt chặt kéo dài, dòng vốn đã tạm thời xoay trục khỏi ngành kim loại quý, gây áp lực giảm trực tiếp lên giá bạc giao ngay.

Tác động tiêu cực từ chính sách tiền tệ càng thêm trầm trọng bởi sự điều chỉnh kỳ vọng về tiêu thụ công nghiệp, vốn chiếm phần lớn nhu cầu bạc toàn cầu. Tâm lý thị trường đã phản ứng trước các tín hiệu vĩ mô không đồng đều từ Trung Quốc, nơi chi phí đầu vào của nhà máy tăng và sự chững lại cục bộ trong việc lắp đặt mô-đun điện mặt trời làm dấy lên lo ngại về sức mua công nghiệp trong ngắn hạn. Do bạc được sử dụng rộng rãi trong sản xuất pin mặt trời, hạ tầng năng lượng xanh và điện tử, các tín hiệu về sức hấp thụ công nghiệp ngắn hạn yếu đi đã đè nặng lên kỳ vọng cân bằng thị trường, làm lu mờ tình trạng thâm hụt nguồn cung khai thác mang tính cấu trúc trong dài hạn.

Xu hướng giảm giá của cặp tỷ giá chéo này càng được nới rộng bởi sức chống chịu tương đối tốt của đồng đô la Úc. Thống kê thương mại tích cực trong khu vực và hoạt động xuất khẩu vững chắc đã hỗ trợ nền tảng cho đồng tiền Úc, khiến giá bạc giao ngay thể hiện kém hơn khi quy đổi sang đô la Úc. Dưới góc độ kỹ thuật và thanh khoản, việc phá vỡ các ngưỡng hỗ trợ kỹ thuật ngắn hạn quan trọng đã kích hoạt các lệnh cắt lỗ tự động và việc điều chỉnh vị thế của các tổ chức, làm tăng tốc đà giảm trong ngày khi các quỹ đầu tư theo xu hướng giải thể vị thế mua.

Về mặt kỹ thuật, Silver/ AUD (XAGAUD) có MACD (12,26,9) đạt -0.862, phát ra tín hiệu bán. RSI ở mức 36.537 cho thấy thị trường đang ở trạng thái trung lập, còn Williams %R tại 94.504 phản ánh trạng thái quá bán. Vui lòng theo dõi sát sao.

Sự kiện và rủi ro gần đây:

• Kỳ vọng diều hâu về Cục Dự trữ Liên bang và lợi suất tăng cao: Các phát biểu mang tính diều hâu gần đây từ những quan chức Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) ủng hộ chính sách tiền tệ thắt chặt trước thời điểm công bố dữ liệu lạm phát của Mỹ đã đẩy lợi suất trái phiếu chuẩn lên cao, làm tăng chi phí cơ hội của việc nắm giữ bạc – một tài sản không sinh lợi suất – và tạo áp lực giảm giá trên diện rộng.
• Nhu cầu công nghiệp suy yếu và sự chững lại của ngành năng lượng mặt trời: Biên lợi nhuận sản xuất bị thu hẹp do chi phí đầu vào tăng cao tại Trung Quốc, cùng với sự hạ nhiệt trong hoạt động lắp đặt của ngành điện mặt trời, đang đe dọa nhu cầu chế tác công nghiệp đối với bạc, vốn được dự báo sẽ giảm xuống các mức thấp nhất trong nhiều năm.
• Việc phá vỡ hỗ trợ kỹ thuật và sự tích lũy vị thế bán khống: Giá bạc tương lai trên sàn COMEX giảm xuống dưới các đường trung bình động hàm mũ (EMA) 20 ngày và 50 ngày đã kích hoạt lực bán kỹ thuật, trong khi sự gia tăng khối lượng hợp đồng mở tương lai phát đi tín hiệu về việc tích lũy mạnh mẽ các vị thế bán khống mới.
• Sự phục hồi của đồng USD và áp lực từ tỷ giá chéo: Sức mạnh duy trì của Chỉ số Dollar Mỹ tiếp tục kìm hãm giá bạc giao ngay định giá bằng đồng USD, trong khi sức mạnh cục bộ hoặc sự ổn định của Đô la Australia làm tăng biến động giảm trong ngày đối với tỷ giá XAG/AUD.

Bài viết này có thể bao gồm nội dung do AI tạo ra hoặc dịch bởi AI và được biên tập lại bởi con người, bài viết chỉ nhằm mục đích tham khảo và cung cấp thông tin chung, không phải là khuyến nghị đầu tư.