USD/CHF (USDCHF) Biến động tăng cường vào 12 thg 10: Các yếu tố cần theo dõi

Đà tăng của cặp USD/CHF phản ánh sự phân kỳ chính sách tiền tệ ngày càng mở rộng và chênh lệch lãi suất ngắn hạn thuận lợi ủng hộ đồng USD so với đồng franc Thụy Sĩ. Trong khi Ngân hàng Quốc gia Thụy Sĩ duy trì lãi suất chính sách cơ bản ở mức 0% trong bối cảnh lạm phát lõi trong nước thấp và dự báo tăng trưởng khiêm tốn, Cục Dự trữ Liên bang Mỹ tiếp tục duy trì lập trường thắt chặt hơn đáng kể, được hỗ trợ bởi kỳ vọng của thị trường về khả năng thắt chặt chính sách bổ sung trước cuối năm. Chênh lệch lợi suất ngày càng mở rộng giữa trái phiếu chính phủ Mỹ và trái phiếu chính phủ Thụy Sĩ tiếp tục thúc đẩy dòng vốn rời khỏi các tài sản bằng đồng franc Thụy Sĩ có lợi suất thấp để chuyển sang các công cụ bằng đồng USD có lợi suất cao hơn, tạo ra sự hỗ trợ bền vững cho đồng tiền cơ sở.

Các diễn biến địa chính trị và biến động trên thị trường hàng hóa cũng tạo ra ảnh hưởng bất đối xứng lên cặp tiền tệ này. Giá dầu thế giới phục hồi làm gia tăng rủi ro lạm phát nội địa tại Mỹ, củng cố lợi suất trái phiếu Mỹ và tăng thêm luận điểm cho việc Cục Dự trữ Liên bang tiếp tục duy trì chính sách tiền tệ thắt chặt. Đồng thời, chi phí nhập khẩu năng lượng cao hơn gây áp lực lên biên lợi nhuận của các nền kinh tế châu Âu, bao gồm cả Thụy Sĩ. Mặc dù xung đột địa chính trị thường kích hoạt nhu cầu trú ẩn an toàn đối với đồng franc Thụy Sĩ, nhưng mức thặng dư lợi suất đáng kể và đặc tính thanh khoản toàn cầu của đồng USD đã giúp nó lấn lướt đồng franc, làm giảm bớt dòng vốn trú ẩn an toàn thông thường chảy vào CHF.

Từ góc độ vị thế đầu tư và kỹ thuật, động lực thị trường từ các tổ chức đã cung cấp thêm đà tăng giá. Các vị thế bán khống mạnh mẽ đối với đồng franc, do lập trường chính sách nới lỏng của SNB, đã khiến đồng tiền này dễ tiếp tục suy yếu so với các đồng tiền có lợi suất cao chủ chốt khác. Trong giao dịch kỹ thuật, giá giao ngay giữ vững trên các đường trung bình động hàm số mũ ngắn hạn quan trọng đã thúc đẩy lực mua theo đà, đẩy cặp tiền về phía biên trên của vùng tích lũy gần đây. Nhà đầu tư sẽ tiếp tục tập trung vào dữ liệu giá tiêu dùng sắp tới của Mỹ và các bài phát biểu của ngân hàng trung ương để đánh giá liệu đà di chuyển này đại diện cho một đợt bứt phá vĩ mô diện rộng hay chỉ là sự tiếp diễn của trạng thái biến động trong biên độ.

Về mặt kỹ thuật, USD/CHF (USDCHF) có MACD (12,26,9) đạt -0.001, phát ra tín hiệu trung lập. RSI ở mức 63.963 cho thấy thị trường đang ở trạng thái trung lập, còn Williams %R tại 25.133 phản ánh trạng thái mua. Vui lòng theo dõi sát sao.

Các sự kiện và rủi ro gần đây:

• Lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ sụt giảm: Đợt sụt giảm gần đây của lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ từ các mức đỉnh cục bộ đã làm bào mòn mức chênh lệch lợi suất của đồng USD so với đồng Franc Thụy Sĩ có lợi suất bằng 0, tạo áp lực điều chỉnh giảm lên cặp USD/CHF.
• Dòng vốn trú ẩn an toàn do căng thẳng địa chính trị leo thang: Các cuộc xung đột quân sự leo thang ở Trung Đông và những đợt tấn công vào cơ sở hạ tầng năng lượng của Ukraine đã làm gia tăng tâm lý né tránh rủi ro trên toàn cầu, thúc đẩy dòng vốn trú ẩn an toàn chảy trực tiếp vào đồng Franc Thụy Sĩ.
• Tâm lý kinh tế vĩ mô của Mỹ suy yếu: Việc Chỉ số Tâm lý Tiêu dùng của Đại học Michigan bất ngờ giảm xuống 46.3 đã làm dấy lên lo ngại về đà tăng trưởng của kinh tế Mỹ, làm hạ nhiệt kỳ vọng về chính sách lãi suất quyết liệt của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) và gây áp lực lên nhu cầu đối với đồng USD.
• Đảo chiều kỹ thuật tại ngưỡng kháng cự quan trọng: USD/CHF đã bị từ chối mạnh mẽ tại vùng kháng cự hợp lưu 0.8375–0.8387, xuất hiện mô hình đảo chiều giảm giá outside-day cùng sự phân kỳ động lượng, khiến cặp tỷ giá này dễ bị điều chỉnh giảm sâu hơn về vùng 0.8260.

Bài viết này có thể bao gồm nội dung do AI tạo ra hoặc dịch bởi AI và được biên tập lại bởi con người, bài viết chỉ nhằm mục đích tham khảo và cung cấp thông tin chung, không phải là khuyến nghị đầu tư.