EUR/USD (EURUSD) Di chuyển mạnh vào 5 thg 10: Kỳ vọng của Ngân hàng Trung ương có thay đổi không?

Đợt bán tháo cặp EUR/USD phản ánh sự mở rộng chênh lệch lợi suất trái phiếu chính phủ và nhu cầu gia tăng trở lại đối với đồng USD, phần lớn do áp lực tăng liên tục lên lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ kỳ hạn dài. Dù các thông tin kinh tế còn trái chiều, lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ ở mức cao vẫn tiếp tục củng cố lợi thế chênh lệch lãi suất của đồng USD so với các công cụ thu nhập cố định của châu Âu. Dòng vốn tiếp tục lệch mạnh về các tài sản định giá bằng đồng USD khi các nhà đầu tư quốc tế phản ứng với mức thặng dư lợi suất tương đối tại Mỹ, tạo ra áp lực giảm giá mang tính cấu trúc lên đồng tiền chung.

Đồng thời, đồng euro phải đối mặt với áp lực ngày càng tăng từ nền tảng tăng trưởng kém khả quan trên toàn Eurozone và căng thẳng tài khóa kéo dài tại các quốc gia thành viên chủ chốt. Chênh lệch lợi suất trái phiếu chính phủ gia tăng trong liên minh tiền tệ đã làm dấy lên mối lo ngại về tính bền vững tài khóa và sự phân hóa tăng trưởng giữa các quốc gia trong khu vực. Trong bối cảnh các chỉ số tâm lý dự báo vẫn ở mức thấp, các bên tham gia thị trường kỳ vọng Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) sẽ duy trì quan điểm tiền tệ thận trọng, qua đó hạn chế dư địa tăng thêm lãi suất và làm giảm sức hút của đồng euro.

Từ góc độ vị thế của các định chế tài chính, tâm lý né tránh rủi ro toàn cầu và tình trạng bất ổn địa chính trị kéo dài đã củng cố nhu cầu phòng thủ đối với đồng USD. Đồng USD tiếp tục hưởng lợi từ vai trò kép vừa là tài sản có lợi suất cao, vừa là kênh trú ẩn an toàn hàng đầu. Trừ khi các dữ liệu kinh tế vĩ mô sắp công bố tạo ra động lực đủ mạnh để thu hẹp chênh lệch lợi suất hoặc giải tỏa lo ngại tài khóa tại Eurozone, bối cảnh vĩ mô tổng thể vẫn ủng hộ xu hướng đồng euro tiếp tục yếu thế so với đồng USD trong ngắn hạn.

Về mặt kỹ thuật, EUR/USD (EURUSD) có MACD (12,26,9) đạt -0.005, phát ra tín hiệu bán. RSI ở mức 18.345 cho thấy thị trường đang ở trạng thái quá bán, còn Williams %R tại 99.437 phản ánh trạng thái quá bán. Vui lòng theo dõi sát sao.

Các sự kiện và rủi ro gần đây:

• Bất ổn tài khóa của Pháp và áp lực lên lợi suất trái phiếu chính phủ: Bất đồng chính trị leo thang xung quanh dự thảo ngân sách của Pháp đã đẩy chênh lệch lợi suất trái phiếu 10 năm giữa Pháp và Đức lên mức cao nhất trong nhiều năm, kích hoạt những lo ngại về nợ công và thúc đẩy dòng vốn tháo chạy khỏi đồng euro để tìm đến các tài sản an toàn.
• Chênh lệch lợi suất giữa Mỹ và Khu vực đồng Euro mở rộng: Lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ ở mức cao, được củng cố bởi dữ liệu kinh tế trong nước ổn định và kỳ vọng lạm phát gia tăng, tiếp tục duy trì lợi thế chênh lệch lãi suất mạnh mẽ ủng hộ đồng USD so với đồng euro.
• Cú sốc nguồn cung năng lượng và đe dọa lạm phát đình đốn tại Khu vực đồng Euro: Giá năng lượng tăng vọt do gián đoạn nguồn cung địa chính trị tiếp tục gây áp lực lên sức mua của các hộ gia đình và biên lợi nhuận của doanh nghiệp châu Âu, làm trầm trọng thêm lo ngại về lạm phát đình đốn tại các nền kinh tế lớn trong khối.
• Tín hiệu chính sách bồ câu từ ECB: Phát biểu thận trọng từ các nhà hoạch định chính sách của Ngân hàng Trung ương Châu Âu ủng hộ tiếp cận điều chỉnh chính sách từng bước làm giới hạn kỳ vọng tăng lãi suất, khiến đồng euro thiếu đi sự hỗ trợ cần thiết từ ngân hàng trung ương để chống lại sức mạnh của đồng USD.

Bài viết này có thể bao gồm nội dung do AI tạo ra hoặc dịch bởi AI và được biên tập lại bởi con người, bài viết chỉ nhằm mục đích tham khảo và cung cấp thông tin chung, không phải là khuyến nghị đầu tư.