Dầu Brent (UKOIL) Giảm 2.03% vào 2 thg 10: Những gì đã thay đổi trong cung và cầu?

Đà giảm của giá dầu thô Brent chủ yếu do sự hạ nhiệt của các điểm nghẽn nguồn cung vật chất tức thì và sự điều chỉnh lại mức phí rủi ro địa chính trị ngắn hạn. Nguồn cung dầu thô vật chất được cải thiện khi dòng lưu thông vận tải biển qua các điểm nghẽn khu vực quan trọng tiếp tục phục hồi về mức cơ sở lịch sử. Việc khởi động lại hoạt động của hạ tầng đường ống dẫn tuyến tránh lớn, kết hợp với việc tiếp tục xả dự trữ chiến lược từ các quốc gia tiêu thụ lớn, đã xoa dịu hiệu quả cán cân cung cầu toàn cầu. Mặc dù căng thẳng địa chính trị vẫn là một biến số tiềm ẩn, sự gia tăng rõ rệt về sản lượng xuất khẩu vật chất đã khiến các nhà đầu tư tổ chức giải tỏa mức phí rủi ro gián đoạn nguồn cung đã được tính vào giá trước đó.

Về phía cầu, giá năng lượng duy trì ở mức cao đã làm gia tăng lo ngại về rủi ro suy giảm cầu trong tương lai, đặc biệt là trong các sản phẩm lọc dầu và các ngành sản xuất công nghiệp tại các trung tâm nhập khẩu lớn của châu Á. Từ góc độ vị thế thị trường, đà giảm này được củng cố bởi hoạt động đóng vị thế mua và chốt lời của các nhà đầu tư tổ chức sau một quỹ đạo tăng giá kéo dài. Ngưỡng kháng cự kỹ thuật gần các ngưỡng giá tâm lý quan trọng đã kích hoạt đợt tái cân bằng danh mục theo hệ thống, trong khi lãi suất thực tế cao và chính sách tiền tệ thắt chặt diện rộng tiếp tục kìm hãm khẩu vị đầu cơ đối với các loại nguyên liệu thô.

Trong thời gian tới, các nhà đầu tư tổ chức tiếp tục tập trung vào tính bền vững của đà phục hồi xuất khẩu vật chất trước những gián đoạn tiềm ẩn đối với công suất lọc dầu và logistics toàn cầu. Các yếu tố tác động chính đang được đánh giá bao gồm các đợt đánh giá chính sách sản lượng sắp tới của OPEC+, sự sụt giảm tồn kho toàn cầu đối với các sản phẩm dầu nhẹ, và tác động kinh tế vĩ mô của chi phí năng lượng cao kéo dài đối với tăng trưởng toàn cầu. Cấu trúc thị trường cho thấy mặc dù rủi ro địa chính trị trên truyền thông ở mức cao giúp tạo mức giá sàn, biến động giá trong ngắn hạn vẫn sẽ phụ thuộc vào những chuyển dịch có thể đo lường được của nguồn cung vận tải biển vật chất và biên lợi nhuận lọc dầu.

Về mặt kỹ thuật, Dầu Brent (UKOIL) có MACD (12,26,9) đạt -0.962, phát ra tín hiệu trung lập. RSI ở mức 54.617 cho thấy thị trường đang ở trạng thái trung lập, còn Williams %R tại 52.332 phản ánh trạng thái trung lập. Vui lòng theo dõi sát sao.

Các sự kiện và rủi ro gần đây:

• Tồn kho tăng bất ngờ và sản lượng đạt kỷ lục: Các báo cáo gần đây của EIA cho thấy tồn kho dầu thô thương mại của Mỹ bất ngờ tăng 0,922 triệu thùng, trái ngược với dự báo giảm của thị trường, cộng thêm việc sản lượng dầu thô của Mỹ đạt mức cao kỷ lục gần 13,955 triệu thùng/ngày.
• Nguồn cung từ Trung Đông phục hồi: Khối lượng xuất khẩu dầu thô từ Trung Đông đã phục hồi về khoảng 98% so với mức trước khi gián đoạn khi Saudi Arabia khôi phục việc vận chuyển qua đường ống và chất hàng lên tàu chở dầu từ Yanbu, làm suy giảm đáng kể phí rủi ro địa chính trị trong các hợp đồng dầu Brent kỳ hạn gần.
• Xả dự trữ chiến lược có phối hợp: Sự can thiệp chính sách đang tạo ra áp lực giảm giá lớn khi Mỹ công bố kế hoạch xả tới 40 triệu thùng từ Kho Dự trữ Dầu mỏ Chiến lược, đồng thời hối thúc các đồng minh châu Âu rút bớt dự trữ khẩn cấp, đe dọa làm tràn ngập thị trường giao ngay.
• Suy giảm nhu cầu và áp lực né tránh rủi ro vĩ mô: Cảnh báo từ IEA nhấn mạnh rằng giá nhiên liệu duy trì ở mức cao và chi phí vay gia tăng đang kích hoạt đợt sụt giảm tăng trưởng nhu cầu dầu toàn cầu mạnh nhất kể từ đại dịch, thúc đẩy đợt giải chấp vị thế vĩ mô trên khắp các hợp đồng năng lượng tương lai.

Bài viết này có thể bao gồm nội dung do AI tạo ra hoặc dịch bởi AI và được biên tập lại bởi con người, bài viết chỉ nhằm mục đích tham khảo và cung cấp thông tin chung, không phải là khuyến nghị đầu tư.