Hợp đồng Tương lai WTI (USOIL-F) Rớt vào 2 thg 10: Những yếu tố chính cần theo dõi

Đà điều chỉnh giảm của giá hợp đồng dầu thô tương lai West Texas Intermediate (WTI) chủ yếu do sự gia tăng bất ngờ của tồn kho dầu thô thương mại tại Mỹ, cùng với hoạt động chốt lời sau đợt tăng giá mạnh kéo dài nhiều tuần. Dữ liệu tồn kho hàng tuần chính thức từ Cơ quan Thông tin Năng lượng Mỹ (EIA) cho thấy lượng tồn kho dầu thô trong nước tăng bất ngờ, trái ngược với dự báo giảm của thị trường. Sự gia tăng bất ngờ này đối với lượng tồn kho thương mại đã giúp xoa dịu mối lo ngại về nguồn cung thắt chặt trong ngắn hạn, đồng thời thúc đẩy các nhà đầu tư tổ chức thu hẹp vị thế mua gần các ngưỡng kháng cự kỹ thuật quan trọng.

Xét từ góc độ cung và cầu, thị trường đang chịu tác động bởi các lực lượng đối lập. Sản lượng dầu thô của Mỹ tiếp tục duy trì ở mức cao kỷ lục, tạo vùng đệm chống lại những gián đoạn quốc tế và góp phần tích tụ tồn kho tại một số khu vực. Mặc dù tồn kho xăng trong nước vẫn ở mức hạn chế và thị trường sản phẩm lọc dầu toàn cầu đối mặt với việc tạm dừng xuất khẩu ở một số khu vực, sự gia tăng nguồn cung dầu thô thượng nguồn đã củng cố đợt định giá lại ngắn hạn đối với kỳ vọng cân bằng cung cầu. Trong khi đó, OPEC+ vẫn duy trì các mục tiêu sản lượng cơ sở, khiến triển vọng nguồn cung toàn cầu phụ thuộc lớn vào việc đáp ứng xuất khẩu thực tế và năng lực sản xuất nội địa.

Các diễn biến địa chính trị tiếp tục tạo ra mức bù rủi ro dai dẳng trên thị trường năng lượng toàn cầu, hạn chế đà giảm giá sâu hơn. Những gián đoạn kéo dài đối với các tuyến đường thương mại quan trọng ở Trung Đông và căng thẳng ngoại giao vẫn duy trì mối lo ngại về nguồn cung. Tuy nhiên, khi đồng USD ổn định trở lại và lợi suất trái phiếu ở mức cao làm kìm hãm khẩu vị rủi ro trên diện rộng, các nhà giao dịch năng lượng đã chuyển hướng sang giảm thiểu rủi ro trong ngắn hạn. Diễn biến giá phản ánh sự điều chỉnh tạm thời của thị trường hơn là một sự thay đổi mang tính cấu trúc, khi các bên tham gia thị trường đánh giá lại mức độ thắt chặt nguồn cung thực tế trong ngắn hạn so với các rủi ro kinh tế vĩ mô rộng lớn hơn.

Về mặt kỹ thuật, Hợp đồng Tương lai WTI (USOIL-F) có MACD (12,26,9) đạt -2.171, phát ra tín hiệu trung lập. RSI ở mức 48.412 cho thấy thị trường đang ở trạng thái trung lập, còn Williams %R tại 87.038 phản ánh trạng thái quá bán. Vui lòng theo dõi sát sao.

Các sự kiện và rủi ro gần đây:

• Khối lượng xuất khẩu từ Trung Đông tăng: Dữ liệu theo dõi thị trường cho thấy xuất khẩu dầu thô từ Trung Đông đã phục hồi về khoảng 98% so với mức trước khi gián đoạn, trong khi xuất khẩu của Ả Rập Xê Út tăng vọt lên mức cao nhất trong 7 tháng cùng với việc khôi phục một phần hạ tầng đường ống trong khu vực, làm xói mòn mức phí rủi ro địa chính trị trong ngắn hạn.
• Sản lượng và hoạt động khoan của Mỹ đạt kỷ lục: Báo cáo cập nhật tồn kho chính thức từ Cơ quan Thông tin Năng lượng Mỹ (EIA) xác nhận sản lượng dầu thô của Mỹ đã đạt mức kỷ lục gần 13,96 triệu thùng/ngày, trong khi số lượng giàn khoan nội địa đang hoạt động chạm mức cao nhất trong nhiều tháng, làm gia tăng lo ngại về tình trạng dư thừa nguồn cung trong trung hạn.
• Sự gia tăng tồn kho dầu thô nổi: Báo cáo theo dõi tàu chở dầu từ Vortexa cho thấy lượng dầu thô lưu trữ trên các tàu neo đậu cố định ngoài khơi đã tăng 4,4% so với tuần trước lên 92,49 triệu thùng, phát đi tín hiệu về sự suy yếu của thị trường vật chất và rủi ro giảm giá do khả năng giải phóng tồn kho nổi.
• Nhu cầu vĩ mô giảm tốc và độ co giãn giá cao: Các triển vọng chiến lược cảnh báo rằng chi phí đi vay neo ở mức cao và hoạt động sản xuất toàn cầu ảm đạm có nguy cơ kích hoạt sự sụt giảm mạnh nhất trong tốc độ tăng trưởng nhu cầu dầu thô toàn cầu trong nhiều năm, khiến giá hợp đồng tương lai dễ bị tổn thương trước làn sóng đóng vị thế đột ngột khi tâm lý né tránh rủi ro tăng cao.

Bài viết này có thể bao gồm nội dung do AI tạo ra hoặc dịch bởi AI và được biên tập lại bởi con người, bài viết chỉ nhằm mục đích tham khảo và cung cấp thông tin chung, không phải là khuyến nghị đầu tư.