EUR/USD (EURUSD) Rớt 0.51% vào 1 thg 10: Những gì bạn cần theo dõi

Đà giảm của cặp EUR/USD chủ yếu do chênh lệch lợi suất ngày càng mở rộng nghiêng về phía đồng USD, cùng với những lo ngại gia tăng về nguy cơ đình lạm trên khắp Eurozone. Mặc dù các chỉ số lạm phát sơ bộ tại các nền kinh tế chủ chốt của Eurozone cho thấy giá tiêu dùng toàn phần tăng tốc mạnh, giới tham gia thị trường lại coi mức tăng này là một cú sốc do năng lượng hơn là sự gia tăng bền vững của áp lực lạm phát lõi. Do đó, thị trường tiền tệ đã giảm bớt kỳ vọng vào việc Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) sẽ thắt chặt chính sách mạnh tay, đặc biệt là sau khi các thông điệp từ ngân hàng trung ương này phát đi tín hiệu về một lập trường thận trọng nhằm tránh làm trầm trọng thêm các rủi ro suy giảm đối với tăng trưởng kinh tế khu vực.

Ngược lại, đồng USD nhận được sự hỗ trợ cơ bản vững chắc từ lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ ở mức cao, trong đó lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm chuẩn vẫn duy trì gần các mức đỉnh nhiều năm. Các chỉ số kinh tế vĩ mô tích cực, bao gồm hoạt động sản xuất kiên cường của Mỹ, đã củng cố quan điểm về sự tăng trưởng vượt trội tương đối của kinh tế Mỹ. Sự phân hóa mang tính cấu trúc về động lực tăng trưởng này tiếp tục duy trì kỳ vọng lãi suất ngắn hạn cao của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) so với ECB, thúc đẩy dòng vốn định chế rút khỏi đồng tiền chung để chuyển sang các tài sản định giá bằng USD.

Căng thẳng địa chính trị và sự biến động kéo dài của thị trường năng lượng tiếp tục làm trầm trọng thêm các rủi ro bất đối xứng đối với cặp tỷ giá này. Với tư cách là một nền kinh tế nhập khẩu năng lượng, Eurozone phải đối mặt với sự suy giảm tỷ giá thương mại nghiêm trọng hơn do chi phí nhiên liệu tăng cao, từ đó đe dọa cầu tiêu dùng và biên lợi nhuận của các doanh nghiệp tại các quốc gia thành viên lớn. Trở lực kinh tế vĩ mô này đã ngăn đồng euro hưởng lợi từ mức lạm phát toàn phần cao, khiến đồng tiền chung dễ bị tổn thương trước áp lực bán kỹ thuật khi biến động giá phá vỡ các ngưỡng hỗ trợ kỹ thuật quan trọng.

Nhìn chung, biến động này phản ánh một môi trường thị trường nơi lợi suất thực tại Mỹ cao hơn và động lực tăng trưởng vượt trội tiếp tục lấn áp các đợt tăng lạm phát cục bộ ở Châu Âu. Cho đến khi các yếu tố kinh tế cơ bản của Eurozone thể hiện sự ổn định mang tính cấu trúc hoặc đà tăng trưởng của Mỹ hạ nhiệt đủ để khiến Fed điều chỉnh kỳ vọng theo hướng bồ câu, chênh lệch lãi suất và tâm lý kinh tế vĩ mô vẫn sẽ tiếp tục hỗ trợ cho sức mạnh của đồng USD so với đồng euro.

Về mặt kỹ thuật, EUR/USD (EURUSD) có MACD (12,26,9) đạt -0.004, phát ra tín hiệu bán. RSI ở mức 20.988 cho thấy thị trường đang ở trạng thái bán, còn Williams %R tại 99.360 phản ánh trạng thái quá bán. Vui lòng theo dõi sát sao.

Các sự kiện và rủi ro gần đây:

• Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ tăng vọt và chênh lệch lợi suất mở rộng: Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm tăng về phía các mức đỉnh nhiều thập kỷ gần 5,30% đã làm mở rộng mạnh chênh lệch lợi suất giữa Mỹ và Đức theo hướng có lợi cho đồng USD, tạo áp lực giảm giá kéo dài lên EUR/USD hướng tới các mức thấp nhất trong nhiều tháng.
• Rủi ro lạm phát đình đốn ở Eurozone do cú sốc năng lượng: Dữ liệu lạm phát cao hơn dự kiến tại các nền kinh tế lớn thuộc Eurozone—chủ yếu do chi phí năng lượng gia tăng—đang đóng vai trò như một yếu tố kìm hãm tăng trưởng kinh tế khu vực thay vì là động lực thúc đẩy mua đồng tiền theo lãi suất, làm gia tăng lo ngại lạm phát đình đốn đối với đồng Euro.
• Định hướng lãi suất mang tính bồ câu của ECB: Việc Chủ tịch ECB Christine Lagarde nhấn mạnh phản ứng chính sách thận trọng, có chừng mực và khẳng định rằng lợi suất trái phiếu tăng đã làm thắt chặt các điều kiện tài chính đã hạ thấp kỳ vọng tăng lãi suất của ECB trong ngắn hạn, làm suy yếu sự hỗ trợ đối với đồng Euro.
• Hoạt động phòng ngừa giảm giá trên thị trường quyền chọn và rủi ro phá vỡ kỹ thuật: Độ lệch biến động hàm ẩn trên thị trường quyền chọn cho thấy nhu cầu gia tăng đối với quyền chọn bán đồng Euro so với quyền chọn mua, khiến EUR/USD dễ bị đẩy nhanh đà giảm về ngưỡng đáy 1,1200 nếu mức hỗ trợ hiện tại quanh 1,1300 không giữ được.

Bài viết này có thể bao gồm nội dung do AI tạo ra hoặc dịch bởi AI và được biên tập lại bởi con người, bài viết chỉ nhằm mục đích tham khảo và cung cấp thông tin chung, không phải là khuyến nghị đầu tư.