NZD/USD (NZDUSD) Giảm 0.50% vào 29 thg 9: Liệu kỳ vọng của thị trường đang điều chỉnh?

Đà suy giảm của đồng Đô la New Zealand so với Đô la Mỹ chủ yếu do dòng vốn trú ẩn an toàn chảy vào đồng USD cùng với lợi thế lợi suất ngày càng mở rộng của Mỹ, lấn át kỳ vọng chính sách tiền tệ nội địa tại New Zealand. Căng thẳng địa chính trị tại Trung Đông và những lo ngại tiếp diễn về nguy cơ gián đoạn thương mại quanh eo biển Hormuz đã làm suy giảm khẩu vị rủi ro trên toàn cầu. Môi trường này đã thúc đẩy nhu cầu quốc tế đối với các tài sản an toàn và có tính thanh khoản cao, khiến các nhà đầu tư tổ chức dịch chuyển vốn khỏi các đồng tiền nhạy cảm với tăng trưởng và mang tính chu kỳ thuận như đồng Kiwi để chuyển sang Đô la Mỹ.

Diễn biến lãi suất tương quan và chênh lệch lợi suất trái phiếu kỳ hạn ngắn tiếp tục tạo lực đỡ mang tính cấu trúc cho đồng Đô la Mỹ. Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ ở đầu ngắn hạn của đường cong lợi suất vẫn duy trì ở mức cao khi các bên tham gia thị trường điều chỉnh theo rủi ro lạm phát dai dẳng và lập trường tương đối thắt chặt của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ. Chênh lệch lợi suất giữa nợ ngắn hạn của Mỹ và New Zealand theo đó duy trì khoảng cách đáng kể nghiêng về phía đồng USD. Mặc dù kỳ vọng của thị trường đối với chính sách của Ngân hàng Trung ương New Zealand vẫn vững chắc do rủi ro lạm phát trong nước gắn liền với giá năng lượng neo cao, lợi thế lãi suất hiện hành từ các tài sản thu nhập cố định của Mỹ vẫn tiếp tục thu hút dòng vốn tìm kiếm lợi suất, gây bất lợi cho các tài sản của New Zealand.

Tâm lý rủi ro vĩ mô diện rộng và dòng tiền giao dịch kỹ thuật càng củng cố áp lực giảm giá lên tỷ giá. Là một đồng tiền hàng hóa có hệ số beta cao, Đô la New Zealand đặc biệt dễ bị tổn thương trước những chuyển dịch trong kỳ vọng tăng trưởng toàn cầu và tâm lý né tránh rủi ro diện rộng của thị trường. Việc không thể duy trì các nhịp phục hồi kỹ thuật đã dẫn đến lực bán mang tính hệ thống và các dòng tiền kỹ thuật đi theo xu hướng, đẩy nhanh đà giảm của cặp tỷ giá. Trong thời gian tới, các nhà đầu tư tổ chức sẽ theo dõi sát sao diễn biến trên thị trường năng lượng, tin tức về rủi ro địa chính trị và các dữ liệu kinh tế vĩ mô sắp công bố của cả hai nền kinh tế để đánh giá liệu chênh lệch lãi suất và khẩu vị rủi ro có tạo đòn bẩy cho sự ổn định hay không.

Về mặt kỹ thuật, NZD/USD (NZDUSD) có MACD (12,26,9) đạt -0.002, phát ra tín hiệu bán. RSI ở mức 25.727 cho thấy thị trường đang ở trạng thái bán, còn Williams %R tại 99.680 phản ánh trạng thái quá bán. Vui lòng theo dõi sát sao.

Các sự kiện và rủi ro gần đây:

• Chênh lệch lộ trình lãi suất bồ câu của ngân hàng trung ương: Mặc dù Ngân hàng Trung ương New Zealand gần đây đã điều chỉnh Lãi suất Tiền gửi Chính thức thành 2,75%, định hướng tương lai mang tính bồ câu báo hiệu lộ trình thắt chặt thận trọng trái ngược với quan điểm diều hâu của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) và lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ ở mức cao, làm suy yếu sự hỗ trợ về lợi suất đối với đồng Kiwi.
• Nhu cầu trú ẩn an toàn vào USD do rủi ro địa chính trị: Các xung đột địa chính trị leo thang ở Trung Đông cùng căng thẳng giữa Mỹ và Iran tiếp tục làm suy giảm tâm lý chấp nhận rủi ro toàn cầu, thúc đẩy dòng vốn dịch chuyển khỏi các đồng tiền hàng hóa có hệ số beta cao như đồng Đô la New Zealand sang các tài sản trú ẩn an toàn bằng đồng USD.
• Cú sốc giá năng lượng và áp lực kinh tế trong nước: Giá dầu thô toàn cầu tăng vọt do gián đoạn thương mại tại Trung Đông đang gây ra áp lực lạm phát nhập khẩu nặng nề đối với New Zealand - một quốc gia nhập khẩu ròng dầu mỏ, làm kìm hãm chi tiêu của người tiêu dùng trong nước và gia tăng rủi ro giảm giá cho đồng tiền này.
• Phá vỡ kỹ thuật và đà giảm giá tăng tốc: Việc liên tục giao dịch dưới các đường trung bình động kỹ thuật quan trọng (bao gồm các đường SMA 50 chu kỳ và SMA 100 giờ) đã củng cố đà giảm trong ngày của cặp NZDUSD, khiến cặp tiền này đối mặt với nguy cơ bị bán tháo sâu hơn về các mức hỗ trợ gần 0,5610.

Bài viết này có thể bao gồm nội dung do AI tạo ra hoặc dịch bởi AI và được biên tập lại bởi con người, bài viết chỉ nhằm mục đích tham khảo và cung cấp thông tin chung, không phải là khuyến nghị đầu tư.