Dầu WTI (USOIL) Giảm 2.03% vào 25 thg 9: Thị trường có đang định giá lại không?

Đà giảm của giá dầu thô WTI chủ yếu xuất phát từ những dấu hiệu hạ nhiệt lo ngại gián đoạn nguồn cung tại Trung Đông, cùng với mức tăng tồn kho dầu thô nội địa ngoài dự kiến. Tâm lý thị trường chuyển sang hướng giảm thiểu rủi ro sau các thông tin ngoại giao gợi mở khả năng đạt tiến triển theo giai đoạn trong đàm phán giữa Mỹ và Iran về vận tải hàng hải khu vực, giúp xoa dịu nỗi lo ngắn hạn về nguy cơ phong tỏa kéo dài các điểm nghẽn hàng hải quan trọng. Bên cạnh đó, các báo cáo cho thấy tuyến đường ống Đông - Tây của Saudi Arabia được khởi động lại một phần cùng khả năng gia tăng cung ứng xuất khẩu sang châu Á đã tiếp tục giải tỏa tình trạng căng thẳng nguồn cung vật chất, thúc đẩy các nhà đầu tư tổ chức thoái bớt phần phí rủi ro địa chính trị vừa được cộng vào giá trước đó.

Xét trên khía cạnh nội địa, diễn biến cân bằng cung - cầu thực tế theo tuần đã gia tăng áp lực giảm giá lên các hợp đồng dầu thô tương lai giao tháng gần nhất. Dữ liệu từ Cơ quan Thông tin Năng lượng Mỹ (EIA) cho thấy tồn kho dầu thô thương mại tăng đáng kể, ngược lại với dự báo chung về một đợt sụt giảm tồn kho. Dung lượng lưu trữ tại trung tâm giao dịch Cushing trọng điểm cũng ghi nhận mức tăng mạnh theo tuần, cho thấy nguồn cung giao ngay đang gia tăng. Dù nhu cầu sản phẩm tinh chế mang lại lực đỡ nhất định nhờ tồn kho xăng sụt giảm, sự gia tăng tổng thể của tồn kho dầu thô thương mại lại cho thấy sự lệch pha tạm thời giữa sản lượng lọc dầu và nguồn cung dầu thô, qua đó củng cố đợt điều chỉnh giảm giá trong ngắn hạn.

Dưới góc độ vị thế vĩ mô và cấu trúc thị trường, dòng vốn đã phản ứng với các dự báo nguồn cung trung hạn về xu hướng chuyển sang trạng thái thặng dư nguồn cung khi bước sang quý 4. Sự kết hợp giữa đà tăng trưởng sản lượng vững chắc từ các nước ngoài khối OPEC, kỳ vọng lãi suất duy trì ở mức cao gây áp lực lên nhu cầu kinh tế tổng thể, cùng đồng USD mạnh lên đã thúc đẩy các quỹ giao dịch theo xu hướng cắt giảm vị thế mua đầu cơ. Dù rủi ro địa chính trị tiếp tục khiến thị trường năng lượng nhạy cảm cao với các tin tức sự kiện, đợt thoái lùi trong ngày phản ánh việc tái định giá mang tính chiến thuật dựa trên cân bằng cung - cầu thực tế đang nới lỏng và nỗi lo gián đoạn nguồn cung tức thời đã thuyên giảm.

Về mặt kỹ thuật, Dầu WTI (USOIL) có MACD (12,26,9) đạt -1.977, phát ra tín hiệu trung lập. RSI ở mức 51.372 cho thấy thị trường đang ở trạng thái trung lập, còn Williams %R tại 74.089 phản ánh trạng thái bán. Vui lòng theo dõi sát sao.

Các sự kiện và rủi ro gần đây:

• Dự trữ dầu thô Mỹ tăng bất ngờ: EIA đã báo cáo tồn kho dầu thô thương mại tăng bất ngờ gần 3,0 triệu thùng, đi ngược lại kỳ vọng giảm của thị trường và do lượng tồn kho tăng vọt 2,27 triệu thùng tại trung tâm giao nhận Cushing giúp làm giảm áp lực giao hàng ngay.
• Tiến trình ngoại giao đe dọa mức bù rủi ro địa chính trị: Các báo cáo xuất hiện về cuộc đàm phán do Qatar làm trung gian giữa giới chức Mỹ và Iran nhằm tìm kiếm một thỏa thuận theo từng giai đoạn để mở lại eo biển Hormuz đang tạo ra rủi ro giảm giá tức thì khi mức bù rủi ro chiến tranh nhanh chóng bị loại bỏ.
• Các cơ quan năng lượng liên tục hạ dự báo nhu cầu: Việc cả OPEC và IEA liên tục điều chỉnh giảm dự báo tăng trưởng nhu cầu toàn cầu năm 2026 nhấn mạnh sự suy giảm nhu cầu đang gia tăng, đặc biệt là trong các ngành công nghiệp châu Âu và châu Á do phản ứng với chi phí nhiên liệu cao.
• Sản lượng kỷ lục của Mỹ và tín hiệu chính sách thương mại: Sản lượng dầu thô nội địa ở mức cao gần 13,9 triệu thùng/ngày, cùng với các cuộc thảo luận của chính quyền về khả năng can thiệp xuất khẩu nhiên liệu, đang tạo áp lực giảm lên biên lợi nhuận lọc dầu trong nước và đà giá dầu WTI.

Bài viết này có thể bao gồm nội dung do AI tạo ra hoặc dịch bởi AI và được biên tập lại bởi con người, bài viết chỉ nhằm mục đích tham khảo và cung cấp thông tin chung, không phải là khuyến nghị đầu tư.