Silver/ AUD (XAGAUD) Tăng 2.02% vào 18 thg 9: Các yếu tố chính cần theo dõi

Đà tăng của giá bạc tính bằng đồng Đô la Australia chủ yếu được thúc đẩy bởi sự phục hồi mạnh mẽ của giá kim loại quý toàn cầu, cùng sự hỗ trợ từ việc lợi suất trái phiếu chính phủ sụt giảm và giá năng lượng tham chiếu hạ nhiệt. Khi giá dầu thô và khí đốt toàn cầu quay đầu giảm, những lo ngại ngắn hạn về lạm phát được dịu bớt, kích hoạt một đợt phục hồi nhẹ trên thị trường trái phiếu chính phủ và làm giảm lợi suất tham chiếu. Sự sụt giảm của lợi suất thực tế này đã làm giảm chi phí cơ hội cho việc nắm giữ các tài sản cứng không sinh lợi suất, thu hút dòng vốn mới chảy vào bạc. Đà tăng giá của cặp tỷ giá này càng được củng cố khi đà tăng giá bạc giao ngay vượt trội so với hiệu suất của đồng Đô la Australia trong phiên giao dịch.

Xét từ góc độ yếu tố nền tảng, đà tăng này được củng cố bởi tình trạng thắt chặt mang tính cấu trúc kéo dài trên thị trường bạc vật chất. Nhu cầu công nghiệp, được thúc đẩy bởi sự phát triển nhanh chóng của ngành quang điện mặt trời, điện khí hóa và sản xuất linh kiện điện tử, tiếp tục hấp thụ một phần đáng kể sản lượng toàn cầu. Do bạc chủ yếu là sản phẩm phụ từ quá trình khai thác kim loại cơ bản, nguồn cung từ các mỏ chính vẫn bị hạn chế tương đối, khiến thị trường tiếp tục đối mặt với tình trạng thâm hụt cấu trúc kéo dài nhiều năm. Khi các cơn gió ngược vĩ mô từ việc lợi suất tăng tạm thời dịu đi, tình trạng tồn kho thắt chặt và hạn chế nguồn cung vật chất này nhanh chóng phát huy tác dụng trở lại, tạo bệ đỡ vững chắc cho quá trình xác định giá.

Diễn biến thị trường ngoại hối cùng sự thay đổi kỳ vọng về lãi suất của các ngân hàng trung ương cũng đóng vai trò quyết định thúc đẩy tỷ giá chéo tăng cao. Khi các nhà đầu tư tổ chức cân nhắc quỹ đạo chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) và Ngân hàng Trung ương Australia (RBA), tâm lý thị trường đã dịch chuyển sang hướng phân bổ tài sản mang tính phòng thủ. Đồng Đô la Australia suy yếu tương đối so với các tài sản cứng trong bối cảnh khẩu vị rủi ro chung giảm xuống, tạo ra lực đẩy tiền tệ thuận lợi cho giá bạc tính bằng Đô la Australia.

Dưới góc độ chiến thuật, vị thế của các nhà đầu tư tổ chức và dòng tiền kỹ thuật đã đẩy nhanh đà tăng giá. Khi giá bạc giao ngay bảo vệ thành công các ngưỡng hỗ trợ kỹ thuật quan trọng, các thuật toán tự động và các quỹ đầu tư theo xu hướng đã thực hiện đóng vị thế bán khống, tạo thêm áp lực mua trên thị trường. Nhìn về tương lai, các thành viên thị trường là tổ chức tiếp tục theo dõi lợi suất thực tế toàn cầu, định hướng lộ trình lãi suất của ngân hàng trung ương, các chỉ số sản xuất công nghiệp và tốc độ sụt giảm tồn kho tại các kho lưu trữ kim loại quý quốc tế lớn để đánh giá tính bền vững của xu hướng giá này.

Về mặt kỹ thuật, Silver/ AUD (XAGAUD) có MACD (12,26,9) đạt -0.335, phát ra tín hiệu trung lập. RSI ở mức 55.603 cho thấy thị trường đang ở trạng thái trung lập, còn Williams %R tại 17.511 phản ánh trạng thái quá mua. Vui lòng theo dõi sát sao.

Sự kiện và rủi ro gần đây:

• Chính sách diều hâu của Cục Trữ liên bang Mỹ và lợi suất thực tăng: Sau đợt tăng lãi suất gần đây của Cục Trữ liên bang Mỹ và định hướng diều hâu phát đi tín hiệu tiếp tục thắt chặt tiền tệ, lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm chuẩn đã phục hồi về gần mức 5,0%. Lợi suất thực tăng lên cùng đồng USD mạnh hơn làm tăng chi phí nắm giữ các kim loại quý không sinh lời, gây áp lực giảm giá ngay lập tức lên giá bạc giao ngay toàn cầu.
• Xu hướng tiết giảm sử dụng bạc trong ngành điện mặt trời và nhu cầu công nghiệp yếu: Các cập nhật nghiên cứu hàng hóa cho thấy các nhà sản xuất quang điện đang đẩy nhanh việc tiết giảm sử dụng bạc và thay thế vật liệu trong thiết kế tấm pin mặt trời, dẫn đến mức sụt giảm dự kiến từ 19% đến 30% trong tiêu thụ bạc của ngành điện mặt trời. Sự sụt giảm mạnh trong chế tạo công nghiệp này làm suy yếu một trụ cột nhu cầu cấu trúc quan trọng đối với XAG.
• Vị thế mua đầu cơ quá đông đúc và nguy cơ bị thanh lý: Dữ liệu Báo cáo Cam kết của các Nhà giao dịch (CFTC) cho thấy vị thế mua ròng đầu cơ trong hợp đồng tương lai bạc trên sàn COMEX đã tăng lên mức bách phân thứ 73 trong phạm vi 60 tuần, bất chấp giá giao ngay giảm. Sự tập trung cao của các vị thế mua không có tài sản đảm bảo này khiến thị trường dễ bị tổn thương trước các đợt thanh lý bắt buộc trong ngày mạnh mẽ và việc kích hoạt lệnh cắt lỗ nếu các ngưỡng hỗ trợ kỹ thuật quan trọng bị phá vỡ.
• Sức bền của đồng Đô la Australia và bất lợi từ tỷ giá hối đoái: Sự vững chắc của đồng Đô la Australia (AUD), được hỗ trợ bởi kỳ vọng chính sách diều hâu của Ngân hàng Trung ương Australia và doanh thu xuất khẩu hàng hóa ổn định, gây áp lực chuyển đổi tiền tệ lên cặp XAGAUD, làm trầm trọng thêm biến động giá giảm mỗi khi giá bạc giao ngay toàn cầu (XAG/USD) suy giảm.

Bài viết này có thể bao gồm nội dung do AI tạo ra hoặc dịch bởi AI và được biên tập lại bởi con người, bài viết chỉ nhằm mục đích tham khảo và cung cấp thông tin chung, không phải là khuyến nghị đầu tư.