Bitcoin (BTCUSD) Giảm 1.18% vào 10 thg 9: Các động lực chính cần theo dõi

Bitcoin chịu áp lực giảm giá khi lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ kỳ hạn dài gia tăng và các điều kiện kinh tế vĩ mô thắt chặt gây sức ép lên khẩu vị rủi ro trên diện rộng. Lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm chuẩn đã tăng vọt vượt các mức đỉnh nhiều tháng, do lo ngại lạm phát dai dẳng, nguồn cung nợ công ở mức cao và giá năng lượng gia tăng. Việc lợi suất phi rủi ro tái định giá theo chiều hướng tăng đã làm tăng chi phí cơ hội của việc nắm giữ các tài sản kỹ thuật số không sinh lợi suất, làm suy giảm nhu cầu từ các tổ chức và khiến các nhà đầu tư thu hẹp mức độ tiếp xúc rủi ro trên khắp các nhóm tài sản đầu cơ.

Dòng thanh khoản của các tổ chức đã phản ánh sự thận trọng vĩ mô này, khi các quỹ ETF Bitcoin spot tại Mỹ ghi nhận dòng vốn rút ròng hàng ngày sau một giai đoạn tích lũy mạnh mẽ và duy trì liên tục. Việc tạm dừng dòng vốn vào ròng của các tổ chức đã làm giảm sức hấp thụ của thị trường giao ngay, khiến diễn biến giá dễ bị tổn thương hơn trước áp lực bán ở phía trên. Các bên tham gia thị trường đã chủ động hạ tỷ trọng rủi ro trong danh mục đầu tư trước thời điểm công bố chỉ số giá tiêu dùng (CPI) quan trọng của Mỹ và các cuộc thảo luận chính sách tiền tệ sắp tới của Cục Dự trữ Liên bang (Fed), lựa chọn thế phòng thủ cho đến khi tính rõ ràng về chính sách tiền tệ được cải thiện.

Xét từ góc độ on-chain và kỹ thuật, Bitcoin phải đối mặt với mức kháng cự đáng kể gần bức tường cung theo giá vốn ở phía trên. Dữ liệu on-chain cho thấy sự tập trung lớn các mức giá vốn của nhà đầu tư nằm ngay phía trên các ngưỡng giao dịch gần đây, tạo ra áp lực chốt lời và bán hòa vốn dai dẳng từ những người mới gia nhập thị trường gần đây. Trên thị trường phái sinh, đợt giảm giá nhẹ đã kích hoạt các đợt thanh lý vị thế mua (long) cục bộ trên các sàn giao dịch đòn bẩy trọng yếu, làm gia tăng đà giảm trong ngắn hạn khi lượng đòn bẩy đầu cơ bị giải thể.

Bất chấp những biến động trong ngày, các chỉ báo cấu trúc quan trọng cho thấy việc phân phối của các nhà đầu tư dài hạn vẫn duy trì tính kỷ luật tương đối, giúp giữ giá neo trên các ngưỡng hỗ trợ trung bình chính của thị trường. Các nhà quản lý tài sản tổ chức coi diễn biến thị trường hiện tại là một giai đoạn tích lũy do thanh khoản dẫn dắt trong một biên độ vĩ mô rộng hơn, thay vì là một sự chuyển dịch cục diện mang tính căn bản. Hướng đi trong ngắn hạn của thị trường sẽ phụ thuộc vào quỹ đạo lạm phát vĩ mô, biến động lợi suất thực và sự trở lại của dòng vốn ròng dương vào các quỹ ETF.

Về mặt kỹ thuật, Bitcoin (BTCUSD) có MACD (12,26,9) đạt -1205.223, phát ra tín hiệu trung lập. RSI ở mức 57.380 cho thấy thị trường đang ở trạng thái trung lập, còn Williams %R tại 76.612 phản ánh trạng thái bán. Vui lòng theo dõi sát sao.

Các sự kiện và rủi ro gần đây:

• Dòng vốn rút khỏi các quỹ ETF giao dịch thực tế của các tổ chức: Các quỹ ETF Bitcoin giao dịch thực tế tại Mỹ ghi nhận dòng vốn rút ròng liên tiếp theo ngày vượt quá 166 triệu USD trong các phiên giao dịch gần đây, do hoạt động rút vốn tại các quỹ lớn như ARKB, GBTC và FBTC, phát đi tín hiệu áp lực mua từ các tổ chức suy giảm mạnh.
• Làn sóng thanh lý hàng loạt vị thế Long phái sinh: Biến động thị trường gia tăng đã kích hoạt việc đóng bắt buộc gần 270 triệu USD các vị thế hợp đồng tương lai Bitcoin theo chiều mua (Long) chỉ trong một ngày, làm gia tăng đà giảm và gây áp lực lớn lên vùng hỗ trợ kỹ thuật quan trọng 76.000–77.000 USD.
• Kỳ vọng lãi suất diều hâu của Fed: Dữ liệu kinh tế mạnh hơn dự kiến cùng áp lực giá cả dai dẳng đã đẩy tỷ lệ đặt cược của thị trường vào việc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) tăng lãi suất lên trên 60%, kéo lợi suất Trái phiếu Kho bạc tăng cao và làm giảm khẩu vị rủi ro đối với các tài sản kỹ thuật số mang tính đầu cơ.
• Cú sốc giá dầu địa chính trị và tâm lý né tránh rủi ro: Căng thẳng địa chính trị leo thang giữa Mỹ và Iran gần eo biển Hormuz đã đẩy giá dầu thô vượt mức 100 USD/thùng, làm trầm trọng thêm lo ngại lạm phát toàn cầu và kích hoạt làn sóng bán tháo trên diện rộng giữa các tài sản, gây áp lực lên BTC.

Bài viết này có thể bao gồm nội dung do AI tạo ra hoặc dịch bởi AI và được biên tập lại bởi con người, bài viết chỉ nhằm mục đích tham khảo và cung cấp thông tin chung, không phải là khuyến nghị đầu tư.