Bạch kim (XPTUSD) Tăng 2.08% vào 9 thg 9: Đây là lý do

Đà tăng của giá bạch kim giao ngay chủ yếu được kích hoạt bởi các kỳ vọng cơ bản cập nhật sau khi Hội đồng Đầu tư Bạch kim Thế giới công bố báo cáo hàng quý. Mặc dù cán cân thị trường nửa đầu năm phản ánh tình trạng thặng dư tạm thời do hoạt động chốt lời của các quỹ ETF, các dự báo thời gian tới chỉ ra thị trường sẽ quay trở lại trạng thái thâm hụt trong nửa cuối năm khi dòng vốn rút ra của các nhà đầu tư tổ chức giảm dần. Nhu cầu trong ngành công nghiệp và sản xuất bộ chuyển đổi xúc tác ô tô vẫn duy trì ổn định, trong khi nguồn cung khai thác chính tiếp tục phải đối mặt với những điểm nghẽn vận hành mang tính cấu trúc, chi tiêu vốn hạn chế và tình trạng gián đoạn nguồn cung cục bộ tại các khu vực sản xuất chính ở Nam Phi và Bắc Mỹ.

Các diễn biến kinh tế vĩ mô đã tạo ra động lực hỗ trợ mạnh mẽ cho toàn bộ nhóm kim loại quý. Sự thay đổi kỳ vọng xung quanh chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang, việc tiếp tục mở rộng bảng cân đối kế toán tài khóa và áp lực mang tính cấu trúc lên đồng USD đã thúc đẩy dòng vốn tổ chức tìm kiếm các tài sản thực. Bạch kim hưởng lợi từ vai trò kép vừa là kim loại công nghiệp thiết yếu vừa là tài sản có hệ số beta cao hơn ăn theo dòng vốn vĩ mô của vàng, qua đó thu hút các đợt phân bổ vốn mới khi lợi suất thực của trái phiếu Kho bạc giảm bớt.

Vị thế kỹ thuật và tình trạng thắt chặt trên thị trường vật chất càng khuếch đại đà tăng trong ngày. Trữ lượng tồn kho trên mặt đất ở mức thấp và lãi suất cho vay kim loại tăng cao đã hạn chế thanh khoản vật chất trong ngắn hạn, tạo lợi thế cho bên mua khi giá vượt qua các ngưỡng kháng cự quan trọng vốn giới hạn biên độ giao dịch đi ngang gần đây. Các quỹ vĩ mô hệ thống và các nhà giao dịch theo xu hướng của tổ chức đã đẩy mạnh mua bù thiếu và mở mới các vị thế mua. Các nhà đầu tư tiếp tục theo dõi các chỉ số sản xuất ô tô toàn cầu, độ ổn định của lưới điện công nghiệp tại các khu vực khai thác trọng điểm và các tín hiệu chính sách diện rộng hơn từ ngân hàng trung ương để đánh giá liệu tình trạng thâm hụt cung - cầu có tiếp tục duy trì sự thắt chặt trên thị trường hay không.

Về mặt kỹ thuật, Bạch kim (XPTUSD) có MACD (12,26,9) đạt -5.338, phát ra tín hiệu trung lập. RSI ở mức 59.465 cho thấy thị trường đang ở trạng thái trung lập, còn Williams %R tại 29.250 phản ánh trạng thái mua. Vui lòng theo dõi sát sao.

Các sự kiện và rủi ro gần đây:

• Sự suy giảm nhu cầu ô tô và việc áp dụng xe điện: Tốc độ gia tăng thị phần của xe điện chạy bằng pin (BEV), đặc biệt tại các thị trường trọng điểm ở châu Á và châu Âu nơi sản lượng xe điện ngày càng thay thế xe động cơ đốt trong, đang làm giảm nhu cầu chất xúc tác ô tô cho các kim loại nhóm platin và gây áp lực lên khối lượng đơn hàng công nghiệp.
• Việc thoái vốn liên tục khỏi các quỹ ETF kim loại quý: Hoạt động bán thanh lý kéo dài tại các quỹ giao dịch trao đổi (ETF) bảo chứng bằng bạch kim lớn, với tổng lượng nắm giữ vật chất giảm xuống mức thấp nhất trong nhiều năm sau các đợt rút vốn ròng mạnh, phản ánh khẩu vị đầu tư của các tổ chức đang suy giảm và việc đóng các vị thế mua đầu cơ.
• Tâm lý né tránh rủi ro vĩ mô và sức mạnh của đồng USD: Đà tăng mạnh trở lại của đồng Đô la Mỹ (USD) cùng với lợi suất Trái phiếu Kho bạc ở mức cao làm tăng chi phí cơ hội của việc nắm giữ các kim loại quý không sinh lợi suất, khiến XPTUSD dễ bị bán thanh lý trong ngày và chịu áp lực giảm giá trong các phiên giao dịch né tránh rủi ro vĩ mô.
• Nguồn cung khai thác từ Nam Phi ổn định trở lại: Số liệu sản lượng phục hồi theo chu kỳ và hoạt động kinh tế mỏ ổn định tại Nam Phi—nhà sản xuất chính của thế giới—đã tạm thời giải tỏa mối lo ngại tức thì của thị trường về tình trạng gián đoạn khai thác nghiêm trọng mang tính cấu trúc, làm giảm phí rủi ro do khan hiếm nguồn cung trên thị trường giao ngay.

Bài viết này có thể bao gồm nội dung do AI tạo ra hoặc dịch bởi AI và được biên tập lại bởi con người, bài viết chỉ nhằm mục đích tham khảo và cung cấp thông tin chung, không phải là khuyến nghị đầu tư.