USD/JPY (USDJPY) Giảm 0.53% vào 9 thg 9: Dữ liệu vĩ mô mang đến tín hiệu gì?

Đà giảm của tỷ giá USD/JPY chủ yếu do thị trường điều chỉnh mạnh mẽ kỳ vọng định giá về việc Ngân hàng Trung ương Nhật Bản thắt chặt chính sách, cùng với việc đảo ngược nhanh chóng các giao dịch chênh lệch lãi suất (carry trade) được tài trợ bằng đồng Yên. Giới đầu tư ngày càng đặt cược cao vào khả năng tăng lãi suất tại cuộc họp chính sách tiền tệ sắp tới của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản, nhờ sự ủng hộ từ các phát biểu mang thiên hướng thắt chặt của các nhà lập chính sách ngân hàng trung ương cùng dữ liệu kinh tế vĩ mô nội địa vững chắc. Số liệu tổng sản phẩm quốc nội (GDP) quý 2 của Nhật Bản được điều chỉnh tăng đã xác nhận sức bền nội tại của nền kinh tế, củng cố quan điểm rằng các điều kiện kinh tế vĩ mô trong nước tiếp tục hỗ trợ quá trình bình thường hóa chính sách. Khi lợi suất trái phiếu chính phủ Nhật Bản tăng lên, các nhà đầu tư tổ chức trong nước gia tăng nhu cầu hồi hương vốn, qua đó thúc đẩy nhu cầu mang tính cấu trúc đối với đồng Yên so với đồng USD.

Đà giảm tiếp tục gia tăng động lực kỹ thuật khi cặp tiền tệ này đâm thủng các mức hỗ trợ kỹ thuật cấu trúc quan trọng quanh mốc 155,00, kích hoạt một làn sóng lệnh cắt lỗ và việc giải thể hệ thống các vị thế mua đồng USD. Dòng lệnh của các tổ chức phản ánh sự dịch chuyển đáng chú ý trong vị thế đầu tư, khi các quỹ đầu cơ vĩ mô tích cực tích lũy các quyền chọn bán nhắm đến các mức tỷ giá thấp hơn. Động lực giảm giá tiếp tục được khuếch đại bởi các tín hiệu chính sách chính thức, đặc biệt là sau khi Bộ trưởng Tài chính Mỹ Scott Bessent đưa ra cảnh báo rõ ràng chống lại việc xây dựng vị thế đầu cơ nhắm vào đồng Yên, nhấn mạnh sự sụt giảm mức độ chấp nhận của giới chức đối với đà suy yếu quá mức của đồng Yên và làm nản lòng các hoạt động mua bắt đáy mang tính chiến thuật đối với cặp tiền này.

Về phía đồng USD, đồng bạc xanh vẫn ở thế phòng thủ khi các bên tham gia thị trường duy trì thái độ thận trọng trước dữ liệu lạm phát quan trọng của Mỹ, yếu tố sẽ làm rõ hơn kỳ vọng về lộ trình tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed). Mặc dù các chỉ báo kinh tế gần đây của Mỹ phản ánh hoạt động thị trường lao động ổn định, sự thu hẹp chênh lệch lợi suất giữa Mỹ và Nhật Bản tiếp tục gây áp lực lên tỷ giá USD/JPY khi kỳ vọng chính sách tiền tệ tại Tokyo vượt xa những điều chỉnh nhỏ trong định giá lãi suất của Mỹ. Ngoài ra, căng thẳng địa chính trị ở Trung Đông và giá năng lượng toàn cầu gia tăng đã tạo ra bối cảnh nhạy cảm rủi ro diện rộng, ưu thế thuộc về dòng vốn trú ẩn an toàn chảy vào đồng Yên Nhật. Mặc dù các điều kiện kỹ thuật có thể kích hoạt các giai đoạn tích lũy ngắn hạn, xu hướng chuyển động rộng hơn vẫn được duy trì bởi sự hội tụ chính sách cơ bản và việc tái định vị mang tính hệ thống trên khắp các thị trường tài chính toàn cầu.

Về mặt kỹ thuật, USD/JPY (USDJPY) có MACD (12,26,9) đạt -1.167, phát ra tín hiệu bán. RSI ở mức 24.239 cho thấy thị trường đang ở trạng thái bán, còn Williams %R tại 94.376 phản ánh trạng thái quá bán. Vui lòng theo dõi sát sao.

Các sự kiện và rủi ro gần đây:

• Định giá lại khả năng tăng lãi suất diều hâu của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản: Kỳ vọng của thị trường tiền tệ về đợt tăng lãi suất 25 điểm cơ bản của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản tại cuộc họp chính sách ngày 17–18/9 đã tăng vọt lên gần 97%, được củng cố bởi các bình luận diều hâu từ ban lãnh đạo phát đi tín hiệu về khả năng tăng lãi suất liên tiếp và tạo áp lực giảm giá mạnh mẽ lên tỷ giá USD/JPY.
• Hoạt động giải thể giao dịch carry trade tăng tốc và sự phá vỡ kỹ thuật: Việc tỷ giá giảm mạnh trong ngày xuống dưới các ngưỡng hỗ trợ tâm lý quan trọng 155.00 và 154.00 đã kích hoạt các lệnh cắt lỗ tự động cùng hoạt động phòng ngừa rủi ro của các nhà môi giới quyền chọn, làm gia tăng tốc độ thanh lý vị thế giao dịch chênh lệch lãi suất bằng đồng Yên và mở ra rủi ro giảm giá tiếp theo về các mốc 152.00 và 150.00.
• Rủi ro can thiệp dai dẳng từ Bộ Tài chính Nhật Bản: Các cảnh báo chính thức liên tục từ nhà ngoại giao ngoại hối hàng đầu Nhật Bản Atsushi Mimura khiến thị trường duy trì sự nhạy cảm cao đối với khả năng can thiệp thị trường của cơ quan quản lý, làm cho các nhà giao dịch thận trọng trong việc nắm giữ vị thế mua USD/JPY kéo dài trong bối cảnh biến động gia tăng.
• Báo cáo CPI của Mỹ và rủi ro do sự thu hẹp lợi suất trái phiếu kho bạc: Dữ liệu lạm phát sắp tới của Mỹ mang đến rủi ro biến động theo hướng giảm trong ngắn hạn, vì bất kỳ kết quả CPI nào thấp hơn dự báo cũng có thể kéo lợi suất Trái phiếu Kho bạc Mỹ xuống, thu hẹp chênh lệch lãi suất Mỹ - Nhật và kích hoạt thêm đợt bán tháo đồng USD.

Bài viết này có thể bao gồm nội dung do AI tạo ra hoặc dịch bởi AI và được biên tập lại bởi con người, bài viết chỉ nhằm mục đích tham khảo và cung cấp thông tin chung, không phải là khuyến nghị đầu tư.