USD/JPY (USDJPY) Rớt 0.51% vào 7 thg 9: Những gì bạn cần theo dõi

Áp lực giảm giá đối với cặp USD/JPY chủ yếu do thị trường điều chỉnh mạnh kỳ vọng theo hướng diều hâu về chính sách của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản, cùng với sự thay đổi tâm lý xung quanh chính sách của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ. Các thị trường tài chính đã phản ánh mạnh mẽ khả năng cao sẽ có một đợt tăng lãi suất tại cuộc họp chính sách sắp tới của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản, sau những tín hiệu thắt chặt từ Thống đốc Kazuo Ueda và thành viên hội đồng chính sách Hajime Takata. Những phát biểu chính thức nhấn mạnh rủi ro lạm phát gia tăng và đà tăng giá dai dẳng trong khu vực dịch vụ đã củng cố niềm tin của thị trường rằng ngân hàng trung ương Nhật Bản cam kết thực hiện lộ trình bình thường hóa tiền tệ, tạo nền tảng hỗ trợ mạnh mẽ cho đồng Yên.

Sự thu hẹp chênh lệch lãi suất giữa Mỹ và Nhật Bản càng làm giảm lực hỗ trợ cho cặp tỷ giá này. Khi lợi suất trái phiếu chính phủ Nhật Bản tích lũy gần mức cao nhất trong nhiều thập kỷ, lợi thế lợi suất mang tính cơ cấu vốn trước đây có lợi cho các vị thế mua USD đã suy giảm. Đồng thời, sự nhạy cảm gia tăng trước rủi ro can thiệp tỷ giá đã thúc đẩy các điều chỉnh thanh khoản. Các cuộc thảo luận song phương cấp cao giữa giới chức chính sách hàng đầu của Mỹ và Nhật Bản về sự ổn định tiền tệ, cùng với những lời cảnh báo liên tục từ giới chức, đã thúc đẩy các nhà đầu tư tổ chức thu hẹp các vị thế giao dịch chênh lệch lãi suất (carry trade) đầu cơ dựa trên nguồn vốn đồng Yên.

Về phía đồng USD, sức mạnh của đồng bạc xanh vẫn bị kìm hãm khi các nhà đầu tư đánh giá lại lộ trình lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ trong bối cảnh các tín hiệu kinh tế còn trái chiều. Mặc dù dữ liệu thị trường lao động gần đây cho thấy khả năng chống chịu cơ bản, kỳ vọng diện rộng của thị trường về các số liệu lạm phát sắp tới đã giữ lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ ở mức thấp, ngăn cản bất kỳ sự phục hồi đáng kể nào của đồng USD trong phiên. Do đó, sự kết hợp giữa kỳ vọng diều hâu về chính sách của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản, chênh lệch lợi suất bị thu hẹp và sự dịch chuyển vị thế mang tính phòng ngừa đã duy trì xu hướng giảm đối với cặp USD/JPY.

Về mặt kỹ thuật, USD/JPY (USDJPY) có MACD (12,26,9) đạt -0.639, phát ra tín hiệu bán. RSI ở mức 30.509 cho thấy thị trường đang ở trạng thái trung lập, còn Williams %R tại 94.529 phản ánh trạng thái quá bán. Vui lòng theo dõi sát sao.

Các sự kiện và rủi ro gần đây:

• Tái định giá chính sách diều hâu của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản: Các tín hiệu diều hâu từ Thống đốc Ngân hàng Trung ương Nhật Bản Kazuo Ueda và các thành viên hội đồng quản trị đã thúc đẩy thị trường định giá khả năng tăng lãi suất 25 điểm cơ bản tại cuộc họp chính sách tháng 9, thu hẹp chênh lệch lợi suất giữa Mỹ và Nhật Bản, đồng thời gia tăng áp lực giảm giá kéo dài lên cặp USD/JPY.
• Hoạt động đảo ngược giao dịch chênh lệch lãi suất đồng Yên tăng tốc: Việc thanh khoản nhanh chóng các vị thế tài trợ bán khống đồng Yên—được kích hoạt bởi lợi suất trái phiếu Nhật Bản tăng và sự phá vỡ các ngưỡng hỗ trợ kỹ thuật quan trọng—đang tạo ra biến động mạnh trong ngày và áp lực bán tháo cưỡng bức đối với cặp tiền này.
• Rủi ro can thiệp từ Bộ Tài chính Nhật Bản: Những cảnh báo dứt khoát từ Thứ trưởng Bộ Tài chính phụ trách các vấn đề quốc tế Atsushi Mimura về biến động tỷ giá mạnh đã làm gia tăng lo ngại về các đợt can thiệp thị trường trực tiếp nhằm mua vào đồng Yên, hạn chế tiềm năng tăng giá và thúc đẩy biến động theo chiều hướng giảm.
• Thông điệp bồ câu từ Cục Dự trữ Liên bang và áp lực lợi suất: Định hướng lãi suất mềm mỏng hơn từ các quan chức Cục Dự trữ Liên bang cùng với sự sụt giảm của lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ đã làm xói mòn lợi thế lãi suất của đồng USD, khiến cặp USD/JPY đứng trước rủi ro bị tái định giá giảm đột ngột.

Bài viết này có thể bao gồm nội dung do AI tạo ra hoặc dịch bởi AI và được biên tập lại bởi con người, bài viết chỉ nhằm mục đích tham khảo và cung cấp thông tin chung, không phải là khuyến nghị đầu tư.