Palađi (XPDUSD) Tăng 2.39% vào 7 thg 9: Tại sao điều này xảy ra

Đà tăng của giá paladi giao ngay chủ yếu được hỗ trợ bởi sự thay đổi trong kỳ vọng kinh tế vĩ mô và diễn biến tỷ giá thuận lợi. Việc điều chỉnh kỳ vọng đối với chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) cùng sự hạ nhiệt của lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ đã tạo áp lực giảm lên đồng USD, làm giảm chi phí cơ hội nắm giữ các kim loại quý và kim loại công nghiệp không sinh lời. Tác động cản trở từ tỷ giá hạ nhiệt đã thúc đẩy dòng vốn đầu tư có hệ thống và hoạt động mua bù thiếu (short-covering) trên các hợp đồng hàng hóa định giá bằng USD, đẩy giá giao ngay lên cao hơn.

Các rủi ro căn bản từ phía nguồn cung đã mang lại sự hỗ trợ mang tính cấu trúc đáng kể cho cán cân thị trường. Giới đầu tư tiếp tục nhạy cảm với tình trạng thắt chặt nguồn cung khai thác dai dẳng tại các quốc gia sản xuất chủ chốt, cụ thể là Nga và Nam Phi – hai nước chiếm phần lớn sản lượng khai thác toàn cầu. Dự báo sản lượng sụt giảm cùng những khó khăn trong vận hành tại các nhà máy tinh chế chính đã gia tăng kỳ vọng về một thị trường toàn cầu thắt chặt hơn, kích thích các doanh nghiệp mua công nghiệp và các nhà đầu tư tổ chức gia tăng mua gom lượng paladi giao ngay vật chất để đảm bảo nguồn cung trước nguy cơ thâm hụt vào cuối năm.

Về phía cầu, nhu cầu tiêu thụ tức thì vẫn duy trì vững chắc nhờ yêu cầu ổn định từ ngành sản xuất ô tô, đặc biệt là đối với bộ chuyển đổi xúc tác của xe hybrid vốn cần lượng paladi đáng kể để đáp ứng các tiêu chuẩn khí thải toàn cầu ngày càng khắt khe. Sức mua vật chất bền bỉ này đã giúp hấp thụ những lực cản cấu trúc hiện hữu liên quan đến xu hướng thay thế dài hạn bằng bạch kim và hoạt động thu hồi phế liệu thứ cấp. Bên cạnh đó, thanh khoản mỏng trong sổ lệnh của các hợp đồng tương lai paladi đã làm gia tăng biến động giá trong ngày, khuếch đại các tín hiệu mua kỹ thuật và đẩy nhanh đà tăng khi các vị thế bán khống buộc phải đóng.

Nhìn về tương lai, các nhà đầu tư tổ chức đang theo dõi sát sao các chỉ báo vĩ mô và ngành then chốt, bao gồm các quyết định chính sách ngân hàng trung ương sắp tới, tỷ lệ lắp ráp ô tô toàn cầu và tốc độ tái chế phế liệu thứ cấp. Mặc dù xu hướng phổ biến xe điện rộng rãi hơn và việc thay thế nguyên liệu tạo ra những rủi ro cấu trúc trong dài hạn, hướng đi của giá trong ngắn hạn vẫn rất nhạy cảm với các điểm yếu từ nguồn cung sơ cấp và những thay đổi diện rộng trong tâm lý chấp nhận rủi ro trên toàn thị trường kim loại.

Về mặt kỹ thuật, Palađi (XPDUSD) có MACD (12,26,9) đạt 4.770, phát ra tín hiệu mua. RSI ở mức 56.699 cho thấy thị trường đang ở trạng thái trung lập, còn Williams %R tại 35.039 phản ánh trạng thái mua. Vui lòng theo dõi sát sao.

Các sự kiện và rủi ro gần đây:

• Sự sụt giảm nhu cầu bộ chuyển đổi xúc tác do xu hướng sử dụng xe điện: Mức độ thâm nhập thị trường toàn cầu ngày càng tăng của xe điện chạy bằng pin tiếp tục làm giảm sản lượng xe động cơ đốt trong, ảnh hưởng nghiêm trọng đến nhu cầu bộ chuyển đổi xúc tác ô tô, lĩnh vực vốn chiếm khoảng 80% tổng lượng tiêu thụ palladi trong lịch sử.
• Xu hướng thay thế chất xúc tác bằng bạch kim có chi phí thấp hơn đang diễn ra: Các hãng sản xuất ô tô lớn đang tích cực cải tiến công nghệ bộ chuyển đổi xúc tác để thay thế palladi đắt đỏ bằng bạch kim có chi phí thấp hơn, tạo ra sự dịch chuyển nhu cầu đáng kể hằng năm, từ đó kìm hãm đà phục hồi của giá và làm gia tăng biến động giảm giá trên thị trường giao ngay.
• Tâm lý né tránh rủi ro vĩ mô và sức mạnh của đồng USD: Đà tăng vững chắc của Chỉ số Đồng USD cùng với kỳ vọng lãi suất ở mức cao tiếp tục gây áp lực lên các loại kim loại quý và kim loại công nghiệp không sinh lời, thúc đẩy làn sóng thanh lý đầu cơ và tạo ra áp lực bán dai dẳng trong ngày đối với XPDUSD.
• Thanh khoản kém trên thị trường hợp đồng tương lai và sự gia tăng tái chế phế liệu: Độ sâu sổ lệnh mỏng của hợp đồng tương lai palladi trên sàn NYMEX làm tăng khả năng bị tổn thương trước các đợt sụt giảm mạnh trong ngày khi diễn ra hoạt động bán ra có hệ thống, trong khi việc mở rộng thu hồi phế liệu thứ cấp từ các bộ chuyển đổi xúc tác tái chế đang làm gia tăng tổng nguồn cung trên thị trường.

Bài viết này có thể bao gồm nội dung do AI tạo ra hoặc dịch bởi AI và được biên tập lại bởi con người, bài viết chỉ nhằm mục đích tham khảo và cung cấp thông tin chung, không phải là khuyến nghị đầu tư.