Palađi (XPDUSD) Giảm 2.14% vào 18 thg 8: Những gì đã thay đổi trong cung và cầu?

Đợt điều chỉnh giảm của giá palladium chủ yếu do hoạt động chốt lời và những lo ngại gia tăng trở lại về nhu cầu công nghiệp dài hạn, sau khi kim loại này đạt mức đỉnh nhiều tháng trong các phiên gần đây. Sau đợt tăng mạnh được thúc đẩy bởi nguy cơ tắc nghẽn nguồn cung và rủi ro địa chính trị, các nhà đầu tư tổ chức đã tiến hành hiện thực hóa lợi nhuận, làm bộc lộ những điểm yếu cấu trúc tiềm ẩn của thị trường. Vì thị trường palladium tương đối nhỏ và có thanh khoản mỏng so với các kim loại quý chủ chốt khác, việc đóng các vị thế mua đầu cơ thường kích hoạt biến động mạnh trong ngày và khiến giá bị điều chỉnh giảm.

Xét từ góc độ nhu cầu, tâm lý thị trường tiếp tục bị đè nặng bởi sự chuyển dịch cấu trúc trong ngành ô tô toàn cầu, vốn chiếm đại đa số tổng lượng tiêu thụ palladium. Các nhà đầu tư vẫn nhạy cảm trước việc mở rộng ứng dụng xe điện và xu hướng tiết giảm nguyên liệu kéo dài của các hãng xe, những đơn vị tiếp tục thay thế palladium bằng bạch kim trong thiết kế bộ chuyển đổi xúc tác. Kỳ vọng về khả năng thị trường chuyển sang trạng thái dư thừa trên diện rộng, kết hợp với hoạt động thu hồi thứ cấp gia tăng từ phế liệu ô tô tái chế, đã hạn chế lực cầu mua mới ở các vùng giá cao.

Về mặt vĩ mô, sự thay đổi trong quỹ đạo của đồng USD và tâm lý chung trên thị trường kim loại quý đã góp phần tạo nên xu hướng giao dịch phòng thủ. Mặc dù các chỉ số việc làm và lạm phát hạ nhiệt trước đó đã làm giảm kỳ vọng tăng lãi suất và củng cố các tài sản trú ẩn an toàn, sự ổn định của lợi suất thực và đồng USD đã kích thích hoạt động chốt lời đối với các kim loại quý ứng dụng nhiều trong công nghiệp. Khi chưa xuất hiện sự sụt giảm nguồn cung vật chất tức thì từ các quốc gia sản xuất chủ chốt như Nam Phi hay Nga, phần bù rủi ro được phản ánh vào giá đã bị bào mòn.

Về mặt kỹ thuật, đà giảm càng trầm trọng hơn do sự điều chỉnh vị thế mang tính hệ thống khi giá không thể giữ vững ngưỡng kháng cự trên. Việc không thể duy trì ở các mức giá cao hơn đã kích hoạt các lệnh cắt lỗ tự động và hoạt động thanh lý vị thế theo xu hướng ngắn hạn. Nhìn về tương lai, các bên tham gia thị trường tiếp tục cân bằng giữa những gián đoạn khai thác mỏ trong ngắn hạn với các lực cản cấu trúc đối với nhu cầu trung hạn trong ngành sản xuất ô tô.

Về mặt kỹ thuật, Palađi (XPDUSD) có MACD (12,26,9) đạt -4.061, phát ra tín hiệu trung lập. RSI ở mức 48.912 cho thấy thị trường đang ở trạng thái trung lập, còn Williams %R tại 61.392 phản ánh trạng thái bán. Vui lòng theo dõi sát sao.

Các sự kiện và rủi ro gần đây:

• Việc phổ biến xe điện và sự suy giảm nhu cầu mang tính cấu trúc đối với chất xúc tác ô tô: Thị phần toàn cầu ngày càng mở rộng của xe điện chạy bằng pin, cùng với việc tiếp tục thay thế paladi bằng bạch kim trong các bộ chuyển đổi xúc tác, tiếp tục làm suy yếu nhu cầu cơ sở dài hạn từ ngành ô tô, ngành chiếm hơn 80% lượng tiêu thụ paladi toàn cầu.
• Sự từ chối tại mức kháng cự kỹ thuật và động lực suy yếu: XPDUSD đã giảm xuống dưới 1.330 USD/ounce sau khi không thể duy trì đà tăng trên mức kháng cự 1.380 USD/ounce, trong đó động lực kỹ thuật suy yếu và sự phân kỳ của chỉ báo đã kích hoạt đợt thanh lý vị thế mua đầu cơ cùng áp lực bán trong ngày.
• Tăng trưởng sản xuất ô tô toàn cầu trì trệ: Dự báo lắp ráp xe hạng nhẹ toàn cầu trì trệ và lượng chất xúc tác trên mỗi xe giảm đang làm giảm các hoạt động mua giao ngay của các nhà sản xuất thiết bị gốc (OEM) ngành ô tô, khiến thị trường vật chất dễ bị tổn thương trước sự suy giảm tăng trưởng kinh tế vĩ mô.
• Nguồn cung thứ cấp mở rộng nhờ sự tăng trưởng phế liệu chất xúc tác ô tô: Việc tăng tốc thu hồi thứ cấp và sản lượng xử lý phế liệu chất xúc tác ô tô gia tăng đang mở rộng thanh khoản thị trường, làm dịu áp lực thâm hụt vật chất và hạn chế các đợt tăng giá đột biến do nguồn cung.

Bài viết này có thể bao gồm nội dung do AI tạo ra hoặc dịch bởi AI và được biên tập lại bởi con người, bài viết chỉ nhằm mục đích tham khảo và cung cấp thông tin chung, không phải là khuyến nghị đầu tư.