Hợp đồng tương lai Micro Silver (XAGUSD-M) Tăng vọt vào 12 thg 8: Có điều gì đứng sau biến động này?

Đà tăng của giá bạc giao ngay chủ yếu được thúc đẩy bởi việc định giá lại trên quy mô vĩ mô đối với kỳ vọng chính sách của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed), cùng với các chỉ báo kinh tế Mỹ mới công bố. Kỳ vọng của thị trường xung quanh báo cáo Chỉ số Giá tiêu dùng (CPI) của Mỹ, bên cạnh dữ liệu thị trường lao động suy yếu gần đây, đã khiến lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ giảm đáng kể và gây áp lực lên đồng USD. Khi các bên tham gia thị trường giảm bớt các khoản đặt cược quyết liệt vào việc ngân hàng trung ương tiếp tục thắt chặt tiền tệ, lợi suất thực tế đã hạ nhiệt, từ đó làm giảm chi phí cơ hội của việc nắm giữ các kim loại quý không sinh lời và thu hút dòng vốn tổ chức diện rộng quay trở lại lĩnh vực này.

Bên cạnh biến động lãi suất và tiền tệ, giá bạc tiếp tục nhận được sự hỗ trợ từ tình trạng mất cân đối cung cầu vật chất cốt lõi. Tình trạng thâm hụt cơ cấu kéo dài nhiều năm, xuất phát từ nhu cầu tiêu thụ công nghiệp duy trì ở mức cao trong ngành điện mặt trời quang điện, điện khí hóa và điện tử công nghệ cao, đã tạo ra một mức sàn nâng đỡ căn bản vững chắc. Mặc dù các chỉ số hàng hóa diện rộng gặp biến động do các diễn biến địa chính trị và rủi ro cung ứng năng lượng thay đổi, sự hạ nhiệt của lo ngại lạm phát tổng thể đã tạo môi trường thuận lợi để bạc tận dụng cả vị thế tài sản trú ẩn an toàn tiền tệ lẫn triển vọng tăng trưởng công nghiệp.

Dưới góc độ kỹ thuật và cấu trúc thị trường, đà tăng đã được khuếch đại bởi vị thế giao dịch hệ thống và động lực thanh khoản. Sau khi bảo vệ thành công các mức hỗ trợ đường trung bình động quan trọng, các chiến lược đà tăng trưởng hệ thống và lực mua thuật toán đã đẩy nhanh tốc độ khi giá vượt qua ngưỡng kháng cự kỹ thuật ngắn hạn trước mắt. Các nhà giao dịch tổ chức và các cố vấn giao dịch hàng hóa (CTA) đã tiến hành mua bù thiếu, làm gia tăng đà tăng trong ngày. Trong thời gian tới, các nhà đầu tư sẽ tiếp tục tập trung vào các dữ liệu kinh tế Mỹ sắp công bố, định hướng tương lai của ngân hàng trung ương và xu hướng tồn kho tại các sàn giao dịch để đánh giá liệu kim loại này có thể duy trì đà bứt phá cơ cấu hay sẽ chuyển sang trạng thái tích lũy ở vùng giá cao.

Về mặt kỹ thuật, Hợp đồng tương lai Micro Silver (XAGUSD-M) có MACD (12,26,9) đạt 1.953, phát ra tín hiệu mua. RSI ở mức 63.150 cho thấy thị trường đang ở trạng thái trung lập, còn Williams %R tại 5.396 phản ánh trạng thái quá mua. Vui lòng theo dõi sát sao.

Các sự kiện và rủi ro gần đây:

• Lập trường diều hâu của Fed và áp lực từ lợi suất thực: Định hướng diều hâu của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) nhấn mạnh việc duy trì lãi suất thắt chặt kéo dài nhằm chống lại lạm phát do giá năng lượng đã thúc đẩy đồng USD và nâng cao lợi suất thực của Trái phiếu Kho bạc Mỹ, làm tăng đáng kể chi phí cơ hội nắm giữ bạc - tài sản không sinh lợi suất - và kích hoạt dòng vốn rút khỏi các quỹ ETF của các tổ chức.
• Nhu cầu công nghiệp và công nghệ xanh suy yếu tại châu Á: Các báo cáo gần đây chỉ ra hoạt động sản xuất suy yếu tại các trung tâm công nghiệp trọng điểm ở châu Á—đặc biệt trong các lĩnh vực điện tử, điện mặt trời và linh kiện xe điện—đã làm giảm dự báo nhu cầu trên thị trường giao ngay đối với kim loại này.
• Tích tụ tồn kho kim loại cơ bản và hiệu ứng lan tỏa thị trường: Lượng tồn kho tăng mạnh tại các kho chứa đồng niêm yết trên sàn LME đã tác động tiêu cực đến tâm lý trên toàn bộ nhóm kim loại công nghiệp, tạo ra áp lực bán kéo theo đối với bạc do mối tương quan thuận mạnh mẽ của nó với các kim loại công nghiệp cơ bản.
• Giá bị từ chối tại ngưỡng kháng cự kỹ thuật và hoạt động giải thể vị thế hệ thống: Việc giá bị từ chối tại vùng kháng cự quan trọng phía trên gần 66,50 USD kết hợp với các chỉ báo động lượng kỹ thuật trong vùng quá mua đã kích hoạt các lệnh cắt lỗ tự động và hoạt động thanh lý vị thế mua mang tính hệ thống của các quỹ CTA, làm tăng rủi ro giảm giá trong ngắn hạn hướng về các ngưỡng hỗ trợ đường trung bình động thấp hơn.

Bài viết này có thể bao gồm nội dung do AI tạo ra hoặc dịch bởi AI và được biên tập lại bởi con người, bài viết chỉ nhằm mục đích tham khảo và cung cấp thông tin chung, không phải là khuyến nghị đầu tư.