Dầu WTI (USOIL) Tăng 2.06% vào 11 thg 8: Những gì đã thay đổi trong cung và cầu?

Giá dầu thô tăng do căng thẳng địa chính trị gia tăng ở Trung Đông và sự bế tắc chính trị giữa Washington và Tehran thổi bùng trở lại phí rủi ro trên khắp các thị trường năng lượng toàn cầu. Các cuộc đàm phán về một giải pháp tiềm năng và việc mở cửa lại hoàn toàn Eo biển Hormuz rơi vào bế tắc sau khi các yêu cầu ngoại giao mới làm gia tăng căng thẳng dọc theo các hành lang vận tải hàng hải quan trọng. Khi các bên tham gia thị trường đánh giá lại khả năng gián đoạn dòng chảy hàng hóa kéo dài qua các điểm nghẽn năng lượng chiến lược, những lo ngại về an ninh nguồn cung đã nhanh chóng lấn áp nỗi lo rộng lớn hơn về nhu cầu vĩ mô toàn cầu.

Bên cạnh rủi ro địa chính trị, các yếu tố nền tảng của thị trường vật chất đã hỗ trợ vững chắc cho đà tăng giá. Tình trạng hạn chế nguồn cung trong khu vực càng thêm trầm trọng bởi thông tin Saudi Aramco trì hoãn việc tái khởi động nhà máy lọc dầu Jazan công suất 400.000 thùng/ngày sau các sự cố an ninh, khiến nguồn cung sản phẩm lọc dầu giao ngay càng thêm thắt chặt. Đồng thời, tỷ lệ sử dụng công suất lọc dầu cao tại Mỹ và tồn kho thương mại tiếp tục nằm dưới mức trung bình lịch sử dài hạn đã giữ cho cân bằng thị trường vật chất giao ngay ở trạng thái eo hẹp, đặc biệt đối với các dòng dầu thô nhẹ ngọt, buộc các hợp đồng tương lai kỳ hạn gần phải định giá lại trong ngắn hạn.

Xét từ góc độ kinh tế vĩ mô, dòng vốn định chế phản ánh sự tham gia trở lại mang tính cấu trúc vào các vị thế phòng hộ rủi ro năng lượng trước thềm các báo cáo lạm phát quan trọng của Mỹ. Mối lo ngại rằng giá năng lượng ở mức cao có thể thổi bùng lại áp lực lạm phát và làm thay đổi kỳ vọng lãi suất đã thúc đẩy các quỹ vĩ mô và quỹ đầu tư theo hệ thống tăng cường vị thế vào các tài sản thực. Mặc dù đà tăng hiện tại vẫn phụ thuộc lớn vào rủi ro sự kiện địa chính trị, cấu trúc thị trường nền tảng phản ánh sự cân bằng ngày càng nhạy cảm, trong đó những rủi ro từ phía cung tiếp tục lấn áp các lực cản về cầu trong ngắn hạn. Các nhà đầu tư tiếp tục theo dõi các tín hiệu ngoại giao, điều kiện an ninh hàng hải và các báo cáo tồn kho sắp tới để tìm kiếm dấu hiệu về tình trạng thắt chặt nguồn cung thực tế kéo dài.

Về mặt kỹ thuật, Dầu WTI (USOIL) có MACD (12,26,9) đạt -0.482, phát ra tín hiệu trung lập. RSI ở mức 53.712 cho thấy thị trường đang ở trạng thái trung lập, còn Williams %R tại 52.761 phản ánh trạng thái trung lập. Vui lòng theo dõi sát sao.

Các sự kiện và rủi ro gần đây:

• OPEC+ dỡ bỏ cắt giảm nguồn cung và tăng sản lượng: Quyết định tiếp tục dỡ bỏ các đợt cắt giảm sản lượng tự nguyện và tăng hạn ngạch sản xuất của OPEC+ đã làm gia tăng lo ngại của thị trường về tình trạng thặng dư nguồn cung toàn cầu mở rộng, gây áp lực giảm lên giá hợp đồng tương lai.
• Tồn kho dầu thô của Mỹ tăng bất ngờ: Các báo cáo từ Cơ quan Thông tin Năng lượng Mỹ (EIA) cho thấy lượng tồn kho dầu thô tăng bất ngờ 2,5 triệu thùng cùng với sự suy yếu trong tiêu thụ xăng nội địa, phát đi tín hiệu về nhu cầu sản phẩm lọc dầu yếu trong ngắn hạn.
• Hạ dự báo nhu cầu dầu toàn cầu: Các tổ chức dự báo lớn, bao gồm IEA và OPEC, đã hạ dự báo tăng trưởng nhu cầu dầu thô toàn cầu với lý do kinh tế vĩ mô tăng trưởng chậm lại và sự giảm tốc theo mùa, củng cố thêm tâm lý giá xuống của các tổ chức đầu tư.
• Xung đột thương mại vĩ mô và sự bất định về thuế quan: Căng thẳng thương mại toàn cầu gia tăng và rủi ro thuế quan đe dọa hoạt động công nghiệp cũng như nhu cầu sử dụng nhiên liệu vận tải, kích thích các đợt bán tháo né tránh rủi ro và biến động trong ngày đối với các công cụ tài chính năng lượng.

Bài viết này có thể bao gồm nội dung do AI tạo ra hoặc dịch bởi AI và được biên tập lại bởi con người, bài viết chỉ nhằm mục đích tham khảo và cung cấp thông tin chung, không phải là khuyến nghị đầu tư.