Dầu Brent (UKOIL) Tăng 2.37% vào 20 thg 7: Tại sao điều này xảy ra

Sự tăng giá của dầu thô Brent chủ yếu được thúc đẩy bởi sự gia tăng mạnh mẽ của phần bù rủi ro địa chính trị, khi các bên tham gia thị trường phản ứng trước tình trạng bất ổn tái diễn ở Trung Đông đe dọa các cơ sở hạ tầng sản xuất và vận chuyển quan trọng. Tâm lý chấp nhận rủi ro này đang được khuếch đại bởi thực tế là công suất dự phòng toàn cầu vẫn tập trung ở một số ít nhà sản xuất, khiến thị trường nhạy cảm với bất kỳ sự gián đoạn cục bộ nào. Phản ứng giá tức thì phản ánh động thái thiết lập vị thế phòng thủ của các nhà đầu tư tổ chức nhằm phòng ngừa rủi ro trước các cú sốc nguồn cung tiềm ẩn trong một thị trường vật chất vốn đã thắt chặt.

Đồng thời, cán cân cung - cầu đang bị tác động bởi triển vọng khả quan hơn về nhu cầu trong mùa hè. Dữ liệu gần đây cho thấy hoạt động lọc dầu và các chỉ số di động tần suất cao tại các nền kinh tế lớn đang tăng tốc đáng kể, qua đó đẩy nhanh tốc độ giảm lượng hàng tồn kho toàn cầu. Với việc OPEC+ duy trì lập trường vững chắc về kỷ luật sản lượng và chưa cho thấy dấu hiệu ngay lập tức về việc dần gỡ bỏ các biện pháp cắt giảm sản lượng hiện tại, thị trường đang đối mặt với tình trạng thâm hụt cơ cấu, điều này hỗ trợ mạnh mẽ cho quỹ đạo giá hiện tại.

Động thái này còn được hỗ trợ bởi những chuyển dịch vĩ mô rộng lớn hơn, đặc biệt là sự mất giá gần đây của đồng USD so với rổ các đồng tiền chủ chốt. Khi kỳ vọng lãi suất điều chỉnh theo hướng lập trường nới lỏng hơn từ các ngân hàng trung ương lớn, chi phí cơ hội thấp hơn khi nắm giữ hàng hóa và đồng USD yếu hơn đã thu hút dòng vốn lớn chảy vào ngành năng lượng. Việc phân bổ vị thế của các tổ chức này đang được phản ánh trên cả thị trường tương lai và thị trường quyền chọn, nơi tâm lý tăng giá hiện đang chiếm ưu thế.

Mặc dù biến động trong ngày mang các yếu tố của động lượng kỹ thuật khi giá vượt qua các mức kháng cự quan trọng, các động lực cốt lõi dường như bắt nguồn từ những hạn chế về nguồn cung cơ bản và bất ổn địa chính trị gia tăng. Các nhà đầu tư tiếp tục theo dõi khả năng xảy ra thêm các gián đoạn và diễn biến của các dự báo nhu cầu toàn cầu. Trong bối cảnh thị trường thắt chặt và tình hình địa chính trị hiện tại, rủi ro vẫn nghiêng về phía tăng trong ngắn hạn, trừ khi có sự hạ nhiệt căng thẳng đáng kể hoặc một sự thay đổi bất ngờ trong chính sách sản lượng của OPEC+.

Về mặt kỹ thuật, Dầu Brent (UKOIL) có MACD (12,26,9) đạt 4.695, phát ra tín hiệu trung lập. RSI ở mức 64.077 cho thấy thị trường đang ở trạng thái trung lập, còn Williams %R tại 4.942 phản ánh trạng thái quá mua. Vui lòng theo dõi sát sao.

Các sự kiện và rủi ro gần đây:

• Hạ nhiệt căng thẳng địa chính trị ở Trung Đông: Các báo cáo ngày càng nhiều về một thỏa thuận ngừng bắn 60 ngày tiềm năng giữa Israel và Hezbollah đã làm bào mòn đáng kể phí bảo hiểm rủi ro chiến tranh trong các hợp đồng tương lai dầu Brent, khi mối đe dọa tức thời về leo thang khu vực và gián đoạn nguồn cung gần Vịnh Ba Tư giảm bớt.
• Nhu cầu suy yếu kéo dài tại Trung Quốc: Các dữ liệu công nghiệp và đánh giá biên lợi nhuận lọc dầu gần đây từ Trung Quốc tiếp tục cho thấy xu hướng giảm, khiến các thành viên thị trường ngày càng lo ngại rằng sự chuyển dịch cơ cấu sang xe điện và lĩnh vực bất động sản trì trệ đang làm giảm vĩnh viễn nhu cầu nhập khẩu dầu thô của quốc gia này.
• Thặng dư nguồn cung dự kiến năm 2025: Sự kết hợp giữa sản lượng ngoài OPEC cao kỷ lục từ Mỹ, Brazil và Guyana, cùng với khả năng quay trở lại của nguồn cung dầu từ OPEC+ vào đầu năm 2025, đã tạo ra một tâm lý đồng thuận giảm giá về tình trạng dư thừa nguồn cung toàn cầu, điều đang hạn chế đà tăng giá trong các đợt phục hồi trong ngày.
• Đồng USD mạnh và áp lực vĩ mô: Việc Chỉ số Dollar Mỹ (DXY) duy trì ở mức gần các mức cao nhất từ đầu năm đến nay sau các tín hiệu diều hâu từ Cục Dự trữ Liên bang đã làm tăng chi phí mua dầu Brent đối với các nhà mua quốc tế, gây áp lực giảm lên giá cả khi các công cụ liên kết với hàng hóa đối mặt với lực cản từ đồng bạc xanh mạnh hơn.

Bài viết này có thể bao gồm nội dung do AI tạo ra hoặc dịch bởi AI và được biên tập lại bởi con người, bài viết chỉ nhằm mục đích tham khảo và cung cấp thông tin chung, không phải là khuyến nghị đầu tư.